Mercados se Preparam para uma Semana Decisiva: BCE, Inflação dos EUA e Geopolítica no Centro das Atenções
Os mercados globais entram em uma semana crítica enquanto os traders acompanham três fatores: a decisão de juros do BCE, o relatório de inflação ao consumidor dos EUA e o aumento das tensões entre Washington e Teerã. O dólar permanece sob pressão, com o DXY oscilando próximo de 98,80, uma mínima de duas semanas. As operações de recompra do Tesouro são financiadas pela Conta Geral e estão compensando com sucesso os sinais contracionistas do Fed.
O Federal Reserve está dividido entre contracionistas e expansionistas. Após o discurso de Walsh em Jackson Hole, os mercados estão precificando uma probabilidade de 60% de um aumento de 25 pontos base nos juros em setembro, 40% acima do que os mercados esperavam um mês atrás. No entanto, vários oficiais defendem uma pausa no aumento das taxas, citando o arrefecimento da inflação.
Toda a atenção se volta para o relatório do IPC previsto para 11 de setembro, que será o último grande relatório de inflação antes da reunião do Fed. Os economistas esperam que o IPC atinja 3,8% em termos anuais, mas a inflação subjacente deve permanecer em 3,2%. Os riscos geopolíticos continuam em foco, com novos ataques na região. O Estreito de Ormuz impulsiona os preços do petróleo para cima.
A reunião do BCE na quinta-feira está entre os principais eventos desta semana. Os mercados esperam que o banco central eleve as taxas para 2,5%. Os traders também consideram outro aumento de juros em dezembro. No entanto, quaisquer sinais expansionistas de Christine Lagarde podem desencadear uma rápida reversão dos ganhos recentes do euro.
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EUR/USD: Reunião do BCE Ganha Grande Destaque
O euro é sustentado pela próxima decisão do BCE. O banco central realizará sua reunião na quinta-feira. Os mercados esperam que o órgão regulador aumente as taxas em 25 pontos base. Além disso, os mercados esperam que o BCE faça outro aumento de juros em dezembro. No entanto, os riscos estão na orientação futura. Se Lagarde sinalizar que o movimento esperado para esta semana poderá ser o último por um período prolongado, os traders poderão mudar sua visão e a realização de lucros pressionará o par para baixo. Qualquer surpresa contracionista poderá oferecer suporte adicional ao par.
Do ponto de vista técnico, o par de moedas está sendo negociado próximo ao limite inferior do indicador Bollinger Bands. Os traders podem considerar os seguintes níveis:
Compra: 1,1620 TP 1,1650 e 1,1700
Venda: 1,1600 TP 1,1550 e 1,1520
GBP/USD: Momentum do Banco da Inglaterra Perde Força
A libra esterlina ganha algum suporte em meio à decisão de política monetária do BoE, mas a alta pode ser limitada, já que os mercados não esperam que o Banco da Inglaterra faça outro aumento de juros em setembro. O Fed, por sua vez, deve elevar as taxas em 25 pontos base na reunião de setembro, o que dá mais suporte ao dólar americano. Hoje, o BoE divulgará seu relatório de política monetária, o que pode mudar a situação e alterar as expectativas do mercado.
Do ponto de vista técnico, o par de moedas está sendo negociado próximo à linha inferior do indicador Bollinger Bands, indicando que o mercado está mais baixista atualmente. Os traders podem observar os seguintes níveis:
Compra: 1,3550 TP: 1,3600 e 1,3620
Venda: 1,3520 TP 1,3450 e 1,3400
WTI: Prêmio Geopolítico Retorna
As tensões renovadas entre os EUA e o Irã ajudam o WTI a atingir novas máximas nesta semana. Ataques próximos ao Estreito de Ormuz ameaçam os embarques de petróleo na região. A reescalada aumenta o prêmio geopolítico, o que, por sua vez, sustenta preços mais altos do petróleo. O vencimento dos acordos diplomáticos anteriores e a ausência de qualquer caminho crível para um cessar-fogo mantiveram o prêmio de risco geopolítico firmemente estabelecido. A Casa Branca também endureceu as sanções contra parceiros comerciais do Irã, comprimindo ainda mais a oferta. Os mercados agora precificam uma possível interrupção de até 1 milhão de barris por dia, e qualquer provocação adicional pode levar o WTI em direção à marca de US$100.
Do ponto de vista técnico, o WTI está sendo negociado próximo à linha superior do indicador Bollinger Bands, confirmando a pressão altista. Os traders devem observar os seguintes níveis:
Compra: 94,50 TP 96,00 e 98,00
Venda: 94,00 TP 92,00 e 90,00
XAU/USD: Ouro Preso Entre Demanda por Ativos de Refúgio e Pressões Contracionistas
O ouro está sendo negociado entre duas forças conflitantes. Por um lado, o aumento das tensões entre os EUA e o Irã reacende a demanda por ativos de refúgio. Por outro lado, o aumento dos rendimentos dos Treasuries exerce pressão sobre o ouro. O ouro recentemente atingiu uma mínima de quatro semanas abaixo de US$4.300, mas desde então se recuperou, à medida que a fraqueza do dólar proporcionou um piso. Os dados do IPC dos EUA desta semana serão decisivos: se a inflação desacelerar mais do que o esperado, o Fed poderá pausar, dando ao ouro um claro catalisador de alta. Por outro lado, um resultado elevado reforçaria as apostas contracionistas e provavelmente levaria o ouro de volta às mínimas recentes. Até lá, o metal permanece em uma disputa entre os ventos favoráveis geopolíticos e os obstáculos da política monetária.
Do ponto de vista técnico, o XAU/USD está sendo negociado em uma faixa estreita, com as linhas das Bollinger Bands próximas umas das outras. Os traders devem observar os seguintes níveis:
Compra: 4.400 TP 4.440 e 4.460
Venda: 4.380 TP: 4.350 e 4.320
