Os mercados globais começaram a nova semana com alguma volatilidade após a decisão do Fed e os eventos geopolíticos que podem abrir caminho para as tendências futuras. O FOMC promoveu uma alta de juros, que é o primeiro movimento contracionista desde 2023. O Banco Central Europeu também elevou as taxas, e o petróleo bruto está sendo negociado perto de US$100 em meio à escalada das tensões no Oriente Médio. Há fatores suficientes para movimentar os preços, e agora os traders devem decidir qual deles dominará price action.

O Fed chegou a uma decisão unânime de elevar a taxa dos fundos federais para 4,0%. Esse foi o primeiro movimento contracionista de Kevin Warsh, o novo presidente do Fed após substituir Jerome Powell. O Resumo das Projeções Econômicas enviou uma mensagem clara aos mercados. O comitê pode continuar suas medidas contracionistas até que a inflação volte aos níveis-alvo.

A inflação do PCE núcleo foi revisada para 3,4% em 2026, e a maioria dos participantes espera que o FOMC eleve os juros novamente este ano. Warsh mencionou que as condições financeiras atuais não são restritivas, e a maioria dos membros do FOMC concordou com ele.

O Banco Central Europeu elevou a taxa para 2,5%, enquanto a inflação acelerou para 3,3% neste ano. Além disso, as tensões no Oriente Médio podem impulsionar os preços da energia, o que pode levar a outro ciclo inflacionário.

O cenário geopolítico continua sendo o fator imprevisível. As forças dos EUA continuam atacando o Irã, enquanto Teerã ameaça atacar ativos americanos em todo o Golfo. O Estreito de Ormuz continua sendo o principal vetor de risco para os preços do petróleo.

EUR/USD: BCE Eleva os Juros, Mas a Orientação é a Verdadeira Variável

O Euro encontrou suporte na decisão do BCE, mas o movimento já havia sido precificado antecipadamente. O que importa agora é a orientação futura. Lagarde se recusou a fazer novos comentários sobre a trajetória da política monetária, o que aumenta a incerteza, mas coloca pressão sobre o euro. A inflação da Zona do Euro permanece acima da meta, o que, por sua vez, oferece algum suporte à moeda. Portanto, o BCE enfrenta um cálculo difícil. Novas altas de juros podem pressionar o crescimento econômico. No entanto, se o BCE fizer uma pausa cedo demais, a inflação pode continuar subindo.

Do ponto de vista técnico, o par de moedas permanece em uma faixa estreita entre as duas Bollinger Bands, indicando a ausência de qualquer direção clara de tendência. Os traders podem utilizar os seguintes pontos de entrada:

Compra: 1,1470 Alvos: 1,1500 e 1,1550

Venda: 1,1450 Alvos: 1,1400 e 1,1380

GBP/USD: Uma Trajetória Política Divergente

A libra britânica está presa entre duas dinâmicas. De um lado, o Banco da Inglaterra manteve as taxas em 3,75% pela sexta reunião consecutiva. No entanto, a votação foi de 6-4 a favor da manutenção, o que significa que a decisão não foi unânime. Três membros apoiam uma alta de juros. O governador do BoE, Andrew Bailey, menciona que, se o conflito com o Irã continuar, a política monetária poderá ter que ser contraída novamente.

Do ponto de vista técnico, o GBP/USD está sendo negociado próximo à linha inferior das Bollinger Bands, com uma inclinação para baixo. Os traders podem observar as seguintes entradas:

Compra: 1,3380 Alvos: 1,3450 e 1,3500

Venda: 1,3350 Alvos: 1,3300 e 1,3280

Petróleo WTI: O Prêmio Geopolítico Retorna

O petróleo voltou a ganhar destaque. O aumento das tensões militares entre os EUA e o Irã fez com que o WTI ultrapassasse US$100 pela primeira vez desde maio. O Irã emitiu um alerta de que a infraestrutura energética do Golfo, incluindo interesses americanos, estava em risco depois que os fuzileiros navais dos EUA atacaram três petroleiros iranianos, um dos quais estava próximo à Ilha Kharg.

O Goldman Sachs aumentou sua previsão para o WTI para US$80 em dezembro de 2026, assumindo que os atrasos no transporte marítimo no Oriente Médio continuarão até 2027. Agora, a questão é se o prêmio pode manter os preços acima de US$100 ou se uma abertura diplomática poderá provocar uma queda acentuada.

Do ponto de vista técnico, o petróleo está sendo negociado próximo à banda inferior do indicador Bollinger Bands. Os traders podem encontrar as seguintes entradas:

Compra: 94,80 Alvos: 96,00 e 98,00

Venda: 93,20 Alvos: 91,00 e 90,00

XAU/USD: Preso no Fogo Cruzado

Duas forças fortes estão envolvidas em uma queda de braço pelo ouro. A crise entre os EUA e o Irã, por um lado, reacendeu o interesse por ativos considerados seguros. Por outro lado, o custo de oportunidade de possuir ouro aumentou como resultado da alta promovida pelo Fed, que levou as taxas dos Treasuries às máximas de vários anos (a de 10 anos chegou perto de 5%).

O IPC de agosto, que ficou em linha com as previsões, mas confirmou que a inflação continua persistente, ficou em 3,4% na comparação anual. A direção do metal dependerá de qual fator prevalecerá: o risco geopolítico ou o mercado precificar integralmente a trajetória de contração monetária do Fed.

Do ponto de vista técnico, o ouro está sendo negociado próximo de 4.300, com o preço testando a linha inferior das Bollinger Bands. Os traders podem observar as seguintes entradas:

Compra: 4.330 Alvos: 4.360 e 4.380

Venda: 4.310 Alvos: 4.290 e 4.270