Dolar AS menemukan dirinya dalam situasi yang tidak biasa di pekan ini. Terlepas dari imbal hasil Treasury 30-tahun bertahan mendekati 5,23% dan The Fed masih melekat terhadap strategi hawkish-nya, indeks Dolar bertahan dekat 99,00, yang hampir 3% di bawah level puncaknya dari bulan Juni. Situasinya kompleks sebagaimana Departemen Keuangan / Treasury merencanakan untuk menggandakan buyback utang jangka panjangnya menggunakan hampir 950 miliar dari General Account. Pemerintah menyuntikkan dana cadangan bank ke sistem. Setiap Dolar yang dibelanjakan dari akun itu sekarang tampak seperti operasi pelonggaran. Pasar telah price in untuk ini.

Terkait dengan The Fed, bank sentral masih terbelah. Sebulan lalu, sekitar 80% trader berekspektasi FOMC untuk menaikkan suku bunga di bulan September. Bagaimanapun, saat ini, hanya 30-40% partisipan pasar percaya bank sentral dapat melaksanakan pengetatan lainnya.

Semua mata beralih ke data inflasi PCE hari Rabu, yang merupakan ukuran preferensi The Fed. Peristiwa lain untuk dipantau pekan ini adalah komentar-komentar dari Ketua The Fed Walsh selama simposium Jackson Hole, di mana sang kepala bank sentral ini akan menyampaikan presentasi pertamanya.

EUR/USD: Ekspektasi Kebijakan Beralih Mendukung Euro

Euro menyentuh nilai tertinggi tiga bulannya yang baru, mendapatkan manfaat dari Dolar AS yang melemah. ECB mempertahankan arah hawkish-nya. Produksi industri Prancis menurun, menambahkan catatan kehati-hatian. Bagaimanapun, pasar masih berfokus pada celah kebijakan yang melebar antara kedua bank sentral. Para pejabat ECB berlanjut untuk mengirimkan sinyal-sinyal hawkish, sementara The Fed terbagi antara mereka yang ingin menaikkan suku bunga dan mereka yang ingin mempertahankannya atau bahkan menurunkan suku bunga.

Arus data AS yang lebih lemah telah memperkuat kembali pandangan bahwa keunggulan imbal hasil Dolar bisa memuncak. Para partisipan pasar sekarang mengalihkan perhatiannya ke data inflasi hari Rabu dan pidato yang akan datang oleh Ketua The Fed Walsh, mencari sinyal-sinyal. Kejutan hawkish mana pun dapat mendorong Dolar AS semakin tinggi.

Dari perspektif teknikal, EUR/USD diperdagangkan di tengah-tengah indikator Bollinger Band, sedikit di atas 1,1650. Para trader bisa menggunakan poin-poin entri sebagai berikut:

Buy / Beli: 1,1670 Target: 1,1700 dan 1,1750

Sell / Jual: 1,1650 Target: 1,1600 dan 1,1570

GBP/USD: Momentum Bank Sentral Inggris Memudar

Mata uang Inggris ini diperdagangkan lebih rendah terlepas dari data AS yang lebih lemah sebagaimana reputasi hawkish BoE (Bank of England – Bank Sentral Inggris) tampak seperti kehilangan kemauannya untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut. Situasinya lebih kompleks dari apa yang tampak pada pandangan pertama akibat terbaginya The Fed. Tiga hawkish di komite memberikan beberapa dukungan ke Dolar AS. Sinyal-sinyal apa pun tentang kelemahan di data makroekonomi dari Inggris dapat mengakselerasi penurunan Pound.

Dari perspektif analisis teknikal, pasangan mata uang ini diperdagangkan di tengah-tengah indikator Bollinger Band. Para trader bisa mencari entri-entri sebagai berikut:

Buy / Beli: 1,3640 Target: 1,3700 dan 1,3750

Sell / Jual: 1,3620 Target: 1,3550 dan 1,3520

Minyak Mentah WTI: Premium Geopolitik Kembali

Minyak bumi berlanjut mendapatkan manfaat dari eskalasi yang berkembang di Timur Tengah sebagaimana ketegangan-ketegangan antara AS dan Iran berlanjut berproses. Kedaluwarsanya kesepakatan gencatan senjata dan kekhawatiran pasokan mendukung minyak bumi. Harga bensin sekarang hampir $4 per galon, yang mana lebih tinggi daripada tahun lalu. Para partisipan pasar frustrasi karena mereka tidak melihat jalan menuju solusi diplomatik pada momen ini. Sebagai tambahan, Gedung Putih menambahkan tambahan tekanan sanksi terhadap Tehran, menargetkan mitra-mitra dagang Iran yang utama.

Dari perspektif analisis teknikal, minyak bumi diperdagangkan di bawah pita bagian bawah indikator Bollinger Band, yang berarti bahwa para penjual sekarang mengendalikan pasar. Para trade bisa menggunakan entri-entri sebagai berikut:

Buy / Beli: 83,50 Target: 85,00 dan 87,00

Sell / Jual: 83,20 Target: 82,00 dan 80,00

XAU/USD: Emas Melawan Tekanan Hawkish

Emas diperdagangkan kokoh seiring ketegangan-ketegangan geopolitik mendukung permintaan pasar terhadap safe-haven. Bagaimanapun, imbal hasil Treasury yang tinggi pada obligasi 30 tahun memberikan tekanan terhadap logam tanpa imbal hasil. Kekuatan-kekuatan yang berkompetisi telah menjaga emas dalam rentang yang sempit. Pasar sekarang melihat data inflasi PCE hari Rabu dan perkembangan-perkembangan lebih lanjut. Jika inflasi mendingin lebih lanjut, The Fed bisa memiliki lebih banyak ruang untuk beristirahat, yang berarti bahwa emas dapat memperoleh lebih banyak dukungan dari para trader dan investor.

Dari perspektif analisis teknikal, emas diperdagangkan di tengah indikator Bollinger Band. Para trader bisa mencari entri-entri sebagai berikut:

Buy / Beli: 4.650 Target: 4.680 dan 4.700

Sell / Jual: 4.630 Target: 4.600 dan 4.580