O dólar americano se encontra em uma situação incomum nesta semana. Apesar dos rendimentos dos Treasuries de 30 anos permanecerem próximos de 5,23% e o Fed ainda manter sua estratégia contracionista, o índice do dólar permanece próximo de 99,00, o que representa quase 3% abaixo de seus níveis máximos de junho. A situação é complexa, já que o Departamento do Tesouro está planejando dobrar sua recompra de dívidas de longo prazo, utilizando quase 950 bilhões da Conta Geral. O governo está injetando reservas bancárias no sistema. Cada dólar gasto dessa conta agora parece uma operação de flexibilização, e os mercados estão precificando isso.

Quando se trata do Fed, o banco central continua dividido. Há um mês, cerca de 80% dos traders esperavam que o FOMC aumentasse as taxas em setembro. No entanto, atualmente, apenas 30% a 40% dos participantes do mercado acreditam que o banco central poderá realizar outra contração monetária.

Todos os olhos se voltam para os dados de inflação do PCE de quarta-feira, que são o indicador preferido do Fed. Outro evento a ser observado nesta semana são os comentários do presidente do Fed, Kevin Walsh, durante o simpósio de Jackson Hole, onde o chefe do banco central fará sua primeira palestra principal.

EUR/USD: Mudança nas Expectativas Políticas Favorece o Euro

O euro atingiu uma nova máxima de três meses, beneficiando-se de um dólar americano mais fraco. O BCE mantém seu curso contracionista. A produção industrial francesa apresentou queda, adicionando uma nota de cautela. No entanto, os mercados continuam focados na crescente divergência de política entre os dois bancos centrais. As autoridades do BCE continuam emitindo sinais contracionistas, enquanto o Fed está dividido entre aqueles que querem aumentar as taxas e aqueles que querem mantê-las ou até mesmo reduzi-las.

O fluxo de dados mais fraco dos EUA reforçou a visão de que a vantagem de rendimento do dólar pode estar atingindo seu pico. Os participantes do mercado agora voltam sua atenção para os dados de inflação de quarta-feira e para o próximo discurso do presidente do Fed, Kevin Walsh, em busca de sinais. Qualquer surpresa contracionista pode fazer o dólar americano subir.

Do ponto de vista técnico, o EUR/USD está sendo negociado no meio do indicador das Bollinger Bands, ligeiramente acima de 1,1650. Os traders podem utilizar os seguintes pontos de entrada:

Compra: 1,1670 Alvos: 1,1700 e 1,1750

Venda: 1,1650 Alvos: 1,1600 e 1,1570

GBP/USD: Momentum do Banco da Inglaterra Perde Força

A moeda britânica é negociada em baixa apesar dos dados mais fracos dos EUA, à medida que a reputação contracionista do BoE está perdendo força. Embora os indicadores econômicos do Reino Unido mostrem sinais de enfraquecimento, o Banco da Inglaterra parece estar perdendo a disposição para aumentar ainda mais as taxas. A situação é mais complexa do que pode parecer à primeira vista devido à divisão dentro do Fed. Três membros contracionistas no comitê oferecem algum suporte ao dólar americano. Quaisquer novos sinais de fraqueza nos dados macroeconômicos do Reino Unido podem acelerar a queda da libra.

Do ponto de vista técnico, o par de moedas está sendo negociado no meio do indicador Bollinger Bands. Os traders podem encontrar as seguintes entradas:

Compra: 1,3640 Alvos: 1,3700 e 1,3750

Venda: 1,3620 Alvos: 1,3550 e 1,3520

Petróleo WTI: Prêmio Geopolítico Retorna

O petróleo continua se beneficiando da escalada em desenvolvimento no Oriente Médio, à medida que as tensões entre os EUA e o Irã continuam avançando. O fim do acordo de cessar-fogo e as preocupações com a oferta dão suporte ao petróleo. Os preços da gasolina agora estão próximos de US$4 por galão, algo mais alto do que no ano passado. Os participantes do mercado estão frustrados, pois não veem uma solução diplomática possível neste momento. Além disso, a Casa Branca aumenta a pressão por meio de sanções sobre Teerã, tendo como alvo os principais parceiros comerciais do Irã.

Do ponto de vista técnico, o petróleo está sendo negociado abaixo da banda inferior do indicador Bollinger Bands, o que significa que os vendedores agora controlam o mercado. Os traders podem utilizar as seguintes entradas:

Compra: 83,50 Alvos: 85,00 e 87,00

Venda: 83,20 Alvos: 82,00 e 80,00

XAU/USD: Ouro Desafia as Pressões Contracionistas

O ouro está sendo negociado com firmeza, à medida que as tensões geopolíticas sustentam a demanda por ativos de refúgio. No entanto, os altos rendimentos dos Treasuries de 30 anos pressionam o metal precioso que não oferece rendimento. Essas forças concorrentes mantiveram o ouro em uma faixa estreita. Os mercados agora estão atentos aos dados de inflação PCE de quarta-feira e aos próximos acontecimentos. Se a inflação continuar desacelerando, o Fed poderá ter mais espaço para pausar, o que significa que o ouro poderá receber ainda mais suporte dos traders e investidores.

Do ponto de vista técnico, o ouro está sendo negociado no meio do indicador Bollinger Bands. Os traders podem encontrar as seguintes entradas:

Compra: 4.650 Alvos: 4.680 e 4.700

Venda: 4.630 Alvos: 4.600 e 4.580