Los mercados globales inician la semana con algo de volatilidad luego de la decisión de la Fed y los eventos geopolíticos que pueden preparar el terreno para futuras tendencias. El FOMC aplicó un aumento de tasas, el cual es el primer movimiento agresivo desde el 2023. El Banco Central Europeo también hizo lo mismo, y el petróleo se negocia alrededor de $100 debido a la escalada en Medio Oriente. No hay demasiados catalizadores para impulsar los precios, y ahora los traders deben decidir cuál de ellos dominará la acción del precio.

La Fed decidió por unanimidad elevar la tasa de fondos federales al 4,0 %. Este es el primer movimiento restrictivo de Kevin Warsh, el nuevo líder de la Fed que sustituye a Jerome Powell. El resumen de proyecciones económicas envió un mensaje claro a los mercados, el comité puede continuar con sus medidas de ajuste hasta que la inflación regrese a los niveles objetivo.

El índice de inflación core fue revisado al 3.4% para el 2026, y la mayoría de los participantes espera que el FOMC aumente las tasas nuevamente este año. Warsh mencionó que las condiciones financieras actuales no son restrictivas, y la mayoría de miembros del FOMC estuvieron de acuerdo con él.

El Banco Central Europeo elevó la tasa al 2,5 %, mientras que la inflación se aceleró hasta el 3,3 % este año. Además, las tensiones en Medio Oriente pueden impulsar al alza el precio de la energía, lo que puede resultar en otro ciclo de inflación.

El contexto geopolítico sigue siendo la principal variable de incertidumbre. Las fuerzas estadounidenses continúan atacando Irán, mientras que Teherán amenaza a objetivos de EE. UU. en la zona del golfo. El estrecho de Ormuz sigue siendo el principal vector de riesgo para los precios del petróleo.

EUR/USD: el BCE sube las tasas, pero el camino de política monetaria es la variable clave

El euro encontró soporte a partir de la decisión del BCE, pero el movimiento estaba descontado desde antes. Lo que importa ahora es la orientación futura de la política monetaria. Lagarde se rehusó a dar comentarios adicionales sobre la trayectoria de esta política económica, lo que añade incertidumbre y ejerce presión sobre el euro. La inflación de la eurozona continúa sobre el nivel objetivo, lo que a su vez le da algo de respaldo a la divisa. Por lo tanto, el BCE enfrenta un difícil equilibrio. Seguir subiendo las tasas podría ejercer presión sobre el crecimiento económico. Sin embargo, si esta pausa llega demasiado pronto, la inflación podría continuar aumentando. 

Desde la perspectiva del análisis técnico, el par de divisas continúa dentro de un rango ajustado entre las Bandas de Bollinger, marcando la ausencia de dirección clara en la tendencia. Los traders pueden tener en cuenta los siguientes puntos de entrada:

Compra: desde 1.1470 objetivos: 1.1500 y 1.1550

Venta: desde 1.1450 objetivos: 1.1400 y 1.1380

GBP/USD: política monetaria con camino divergente

La libra esterlina se encuentra atrapada entre dos dinámicas. Por un lado, el Banco de Inglaterra mantiene las tasas a 3.75%, por sexta reunión consecutiva. Sin embargo, la votación fue de 6-4 a favor de mantenerlas, lo que significa que la decisión no fue unánime. Tres miembros apoyaron un aumento de tasas. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, mencionó que si el conflicto en Irán continúa, la política monetaria podría tener que volver a endurecerse. 

Desde la perspectiva del análisis técnico, el par GBP/USD está operando cerca de la línea inferior de las Bandas de Bollinger con una inclinación bajista. Los traders pueden evaluar las siguientes entradas: 

Compra: desde 1.3380 objetivos: 1.3450 y 1.3500

Venta: desde 1.3350 objetivos: 1.3300 y 1.3280

Petróleo WTI: el regreso de la prima de riesgo geopolítico

El petróleo regresa al centro de la escena. El aumento de las tensiones militares entre EE. UU. e Irán provocó que el petróleo supere los $100 por primera vez desde mayo. Irán advirtió que la infraestructura energética del Golfo, incluidos los intereses estadounidenses, estaba en riesgo luego de que la marina estadounidense atacara tres buques petroleros iraníes, uno de los cuales se encontraba cerca de la isla de Jark. 

Goldman Sachs elevó su predicción del barril de WTI a $80 para diciembre del 2026, suponiendo que las interrupciones en el transporte marítimo en Oriente Medio se prolongarán hasta 2027. Ahora la pregunta es si esta prima de riesgo puede mantener los precios sobre los $100 o si una apertura diplomática podría provocar una caída drástica. 

Desde la perspectiva del análisis técnico, el petroleo esta operando cerca de la linea inferior de las Bandas de Bollinger. Los traders pueden observar los siguientes puntos de entrada:

Compra: desde 94.80. Objetivos: 96.00 y 98.00

Venta: desde 93.20. Objetivos: 91.00 y 90.00

XAU/USD: atrapado en la línea de fuego

Dos fuerzas contrapuestas ejercen presión sobre el oro. Por un lado, la crisis entre EE. UU. e Irán reavivó la búsqueda por activos refugio. Por otro lado, el costo de oportunidad de mantener posiciones en oro aumentó debido al incremento de tasas de la Fed, que llevó los rendimientos de los bonos del Tesoro a máximos de varios años (el bono a 10 años alcanzó casi el 5 %). 

El IPC de agosto, que coincidió con los pronósticos, pero confirmó que la inflación sigue siendo persistente, dejó un registro del 3.04% anual. La dirección del oro dependerá de que domine el riesgo geopolítico o de que el mercado ya haya descontado completamente la trayectoria de endurecimiento de la Fed. 

Desde la perspectiva del análisis técnico, el oro está operando cerca de 4.300, con el precio testeando la línea inferior de las Bandas de Bollinger. Los traders pueden evaluar las siguientes entradas:

Compra: 4,430 Objetivos: 4,360 y 4,380

Venta: 4,310 Objetivos: 4,290 y 4,270