A nova semana foi marcada por uma nova escalada no Oriente Médio e por uma troca de ataques entre os EUA e o Irã. Teerã lançou drones em direção ao Bahrein e ao Kuwait, onde estão localizados ativos militares da Quinta Frota. O Estreito de Ormuz continua fechado, e os petroleiros estão sendo redirecionados. Isso faz com que o prêmio de risco se torne um componente em todos os contratos de energia. Enquanto o presidente dos EUA anuncia a aproximação de um acordo, os mercados financeiros precificam uma nova escalada.

Nos Estados Unidos, os dados mais recentes do mercado de trabalho mostraram um forte aumento na criação de empregos em maio, com 172.000 vagas geradas nos setores não-agrícolas. Os dados de abril foram revisados positivamente, o que também dá suporte ao dólar americano, já que é improvável que o Fed reduza as taxas de juros este ano, e cerca de 70% dos participantes do mercado esperam que o banco central aumente os juros em pelo menos 25 pontos-base até dezembro de 2026. O confronto entre Donald Trump e Kevin Walsh (recentemente anunciado como o novo presidente do Fed) pode exercer alguma pressão sobre o dólar, mas, de forma geral, a moeda americana está atualmente se beneficiando da demanda.

Enquanto isso, a situação na China permanece estável. Os dados de importação de maio voltaram a surpreender, e o IPP acelerou para 3,5% em relação ao ano anterior, o nível mais alto desde meados de 2024. A questão é se Pequim será capaz de lidar com preços mais altos do petróleo e com um Fed contracionista. Até agora, a situação parece estar sob controle.

EUR/USD: O Jogo Que o Dólar Pode Perder Sozinho

O par de moedas está sendo pressionado tanto por fatores geopolíticos quanto econômicos. As tensões contínuas no Oriente Médio dão suporte ao dólar americano, enquanto a postura expansionista do BCE pressiona o euro. A postura contracionista do Fed gera demanda adicional pela moeda americana, já que o banco central provavelmente aumentará os juros este ano. Nessa situação, as projeções de curto e até de médio prazo indicam que o par pode retomar sua queda, a menos que os preços da energia disparem fortemente e levem o BCE a reconsiderar sua política.

Do ponto de vista técnico, o par avançou na terça-feira, mas esse é um movimento temporário de alta, que pode terminar com uma nova e forte queda. O par está sendo negociado próximo à banda superior do indicador Bollinger Bands. Os compradores podem atuar acima de 1.1580, com alvos em 1.1650 e 1.1700, enquanto os vendedores podem posicionar ordens abaixo de 1.1540, com alvos em 1.1500 e 1.1450.

GBP/USD: O Falcão Solitário do BoE

O BoE é o único grande banco central europeu que ainda vota por juros mais altos. Um de seus membros defendeu uma taxa de 4% na última reunião, e o mercado ainda considera essa proposta. É isso que impede o par de moedas de cair de forma acentuada acompanhando o EUR/USD. No entanto, se o sentimento de risco piorar, a libra não conseguirá suportar a pressão. O status do dólar como ativo de refúgio prevalecerá.

Do ponto de vista técnico, o par de moedas está sendo negociado próximo à banda superior do indicador Bollinger Bands, mas o potencial de alta é limitado por fatores macroeconômicos e geopolíticos. Os compradores podem atuar acima de 1.3410, com alvos em 1.3450 e 1.3500. Os vendedores podem entrar abaixo de 1.3390, com alvo em 1.3300.

WTI: O Bloqueio É Real, Mas o Teto Também

O petróleo está sendo negociado próximo de US$100 em meio às tensões contínuas no Oriente Médio. A escalada do conflito entre os EUA e o Irã pode elevar ainda mais os preços. O Estreito de Ormuz permanece fechado, e muitos ativos dos EUA na região estão sendo alvo de Teerã. Mesmo com a decisão mais recente da OPEP de aumentar a produção, muitos dos principais produtores de petróleo da região não conseguem fazer muita coisa devido ao bloqueio desse ponto estratégico.

Do ponto de vista técnico, o petróleo está sendo negociado próximo à banda inferior do indicador Bollinger Bands, onde encontrou suporte local. Os traders podem vender WTI abaixo de 87,30, com alvos em 86,00 e até 85,00. Os compradores podem entrar acima de 88,50, com alvos em 90,00 e 95,00.

Ouro: A Operação Mais Frustrante de Todas

O ouro está sendo negociado dentro de uma faixa estreita, já que os fatores geopolíticos dão suporte ao metal precioso, mas ele não consegue superar o desempenho dos títulos do Tesouro dos EUA, que estão sendo negociados com rendimentos mais elevados, tornando-se muito populares entre os investidores atualmente. Assim, toda vez que o ouro tenta subir, o dólar ganha suporte como ativo de refúgio.

Do ponto de vista técnico, o XAU/USD está sendo negociado dentro de uma faixa estreita. Os compradores podem entrar acima de 4.360, com alvos em 4.400 e 4.440. Os traders podem vender o metal precioso abaixo de 4.320, com alvos em 4.300 e 4.280.