El inicio de la semana estuvo marcado por una nueva escalada en Oriente Medio y un intercambio de ataques entre EE.UU e Irán. Teherán lanzó drones hacia Bahrein y Kuwait, refugio de instalaciones militares de la Quinta Flota estadounidense. El estrecho de Ormuz se mantiene cerrado, y los buques de carga se desvían a rutas alternativas. Esto convierte la prima de riesgo por el bloqueo en un componente para cada contrato en energía. Mientras que el presidente de EE.UU anuncia que se acerca un acuerdo, los mercados financieros descuentan una escalada a futuro.

En los Estados Unidos, el último dato del mercado laboral mostró un fuerte aumento de los nuevos empleos en mayo, con 172,000 posiciones creadas en el sector no agrícola. Los datos de abril fueron revisados con un incremento, lo que también respaldó al dólar de EE.UU, ya que es poco probable que la Fed recorte las tasas este año, y cerca del 70% de los participantes del mercado esperan que el banco central aumente las tasas por al menos 25 puntos en diciembre del 2026. La confrontación entre Donald Trump y Kevin Walsh (que fue anunciado recientemente como nuevo líder de la Fed) puede ejercer algo de presión sobre el dólar, pero en general, el billete verde ahora se aprovecha de la demanda.

La situación en China, mientras tanto, continúa estable. Los datos de importaciones de mayo sorprendieron de nuevo y el PPI se aceleró a 3.5% anual, que es el nivel más alto desde mediados del 2024. La pregunta es si Beijing podrá hacer frente al aumento de los precios del petróleo y a una Fed con una postura restrictiva. Por lo tanto, la situación parece controlable. 

EUR/USD: El dólar tiene todo para ganar

El par de divisas está bajo presión tanto por factores geopolíticos como económicos. Las continuas tensiones en Oriente Medio respaldan al dólar de EE.UU, mientras que la postura flexible del BCE ejerce presión bajista sobre el euro. La postura restrictiva de la Fed incrementa más la demanda por la divisa americana, ya que probablemente aumente las tasas este año. En esta situación, los pronósticos de corto plazo e incluso medio plazo muestran que el par de divisas puede reanudar su caída a menos que el precio de la energía se dispare y obligue al BCE a reconsiderar su política monetaria. 

Desde una perspectiva del análisis técnico, el par de divisas se movió hacia arriba el martes, pero es un movimiento alcista temporal, que puede finalizar con otra fuerte caída. El par está operando cerca de la línea superior de las Bandas de Bollinger. Los compradores se pueden unir sobre 1.1580 apuntando a 1.1650 y 1.1700, mientras que los bajistas pueden colocar órdenes de venta debajo de 1.1540 con objetivo en 1.1500 y 1.1450.

GBP/USD: La postura restrictiva y solitaria del BoE

El BoE es el único de los principales bancos europeos que vota por el aumento de tasas. Un miembro sugirió el 4% durante la última reunión, y el mercado aún considera esta propuesta. Esto es lo que impide que el par de divisas caiga con fuerza siguiendo la trayectoria del EUR/USD. Sin embargo, si el sentimiento empeora, la libra no será capaz de aguantar la presión. El estado del dólar como activo seguro continuará dominando. 

Desde la perspectiva del análisis técnico, el par de divisas está operando cerca de la línea superior de las Bandas de Bollinger, pero el movimiento alcista es limitado por la macroeconomía y la geopolítica. Los compradores se pueden unir arriba de 1.3410, apuntando a 1.3450 y 1.3500. Los vendedores pueden ir en corto debajo de 1.3390 con objetivo en 1.3300.

Petróleo WTI: El bloqueo existe, pero el techo también

El petróleo está operando cerca de $100 en medio de las continuas tensiones en Medio Oriente. La escalada en el conflicto entre EE.UU e Irán puede empujar el precio todavía más alto. El estrecho de Ormuz continúa cerrado, y varios satélites de Estados Unidos en la región son objetivos de Teherán. Incluso con las últimas decisiones de la OPEC de incrementar la producción, muchos de los principales productores de petróleo de la región no pueden hacer mucho debido al bloqueo de este punto estratégico. 

Por el lado del análisis técnico, el petróleo está operando cerca de la línea inferior de las Bandas de Bollinger, donde encontró un soporte local. Los traders pueden vender el WTI debajo de 87.30 apuntando a 86.00 e incluso 85.00. Los compradores pueden entrar sobre el nivel de 88.50 con objetivo en 90.00 y 95.00.

Oro: El trade más frustrante

El oro está operando en un rango ajustado, ya que los factores geopolíticos respaldan al metal precioso, pero no logra superar el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU, que ofrecen rendimientos más altos, haciéndolos muy populares entre los inversores actualmente. Por esto, cada vez que el oro intenta subir, el dólar gana respaldo como activo seguro. 

Desde una perspectiva del análisis técnico, el XAU/USD está operando dentro de un rango estrecho. Los compradores pueden entrar sobre el nivel de 4,360 con objetivo en 4,400 y 4,440. Los traders pueden vender el metal precioso debajo de 4,320, apuntando a 4,300 y 4,280.