Os mercados globais puxam os ativos em diferentes direções devido às decisões de política monetária e ao conflito no Oriente Médio. O Fed elevou sua taxa em 25 pontos-base, para 3,75% a 4,00%. Este foi o primeiro aumento desde 2023, à medida que os formuladores de política monetária buscam uma maneira de combater a inflação, que ainda está acima dos níveis-alvo.

No entanto, as expectativas de um próximo corte imediato nos juros diminuíram após os dados do mercado de trabalho e da inflação dos EUA, deixando os investidores focados em saber se o banco central dará outro passo na direção de um aperto da política monetária ou não.

O mercado de títulos está adicionando outra camada de pressão. Os títulos do Tesouro dos EUA atingiram níveis não vistos há décadas, e o índice do dólar conseguiu saltar acima de 102. A combinação desses fatores sustenta o dólar, mesmo com as expectativas de um aumento das taxas de juros em outubro tendo diminuído. Os dados do setor de serviços dos EUA referentes a setembro mostram que as pressões sobre os preços dos insumos permanecem elevadas, o que significa que a inflação continua no foco do Fed.

Quando se trata da situação na Europa, o problema vai além da inflação e dos riscos políticos. A inflação da zona do euro subiu para 3,8% em setembro, enquanto a atividade empresarial se expandiu num ritmo mais rápido. Isso mantém o próximo aperto monetário do BCE sobre a mesa.

A energia está entre as principais variáveis externas. O conflito entre os EUA e o Irã está longe de ser resolvido. O G7 concordou em liberar 100 milhões de barris de suas reservas de emergência. Isso pressionou o WTI.

EUR/USD: Risco Fiscal Ofusca o Aperto do BCE

O euro permanece sob pressão, independentemente do movimento de alta atual. A moeda recebe suporte das expectativas de um próximo aperto monetário do BCE. A França está no centro da pressão, com os custos de financiamento do governo em alta. A incerteza política na Espanha aumenta ainda mais a instabilidade. Ao mesmo tempo, a inflação da zona do euro atingiu 3,8% em setembro, enquanto o PMI mais recente mostra uma melhora na atividade econômica, o que pode impedir o Banco Central Europeu de adotar novas medidas de aperto monetário no futuro próximo.

Do ponto de vista técnico, os traders podem observar os seguintes níveis:

Compra: 1,1250 Alvos: 1,1300 e 1,1330

Venda: 1,1230 Alvos: 1,1200 e 1,1150

GBP/USD: Libra Encontra Suporte, mas a Energia Continua Sendo uma Ameaça

A libra permanece em uma posição mais forte em comparação com o euro. Os ganhos recentes foram sustentados pelas expectativas de uma política monetária mais restritiva no Reino Unido e por uma visão mais construtiva do mercado em relação às perspectivas fiscais da Grã-Bretanha. Atualmente, traders e investidores estão focados na divulgação do orçamento, que pode confirmar uma disciplina orçamentária rigorosa. O principal risco para a economia do Reino Unido continua sendo a inflação, que impede o BoE de adotar um aperto monetário mais agressivo.

Do ponto de vista técnico, os traders podem observar os seguintes níveis:

Compra: 1,3280 Alvos: 1,3350 e 1,3400

Venda: 1,3250 Alvos: 1,3200 e 1,3100

WTI: Oferta se Recupera, mas o Prêmio de Risco Persiste

O mercado de petróleo mudou significativamente após a alta de setembro. O WTI caiu abaixo de US$90 à medida que as exportações do Oriente Médio se recuperaram e o G7 está pronto para liberar suas reservas. As exportações de petróleo do Golfo se recuperaram para 91%, mostrando que os produtores encontraram uma maneira de exportar petróleo apesar do conflito. No entanto, o petróleo ainda carrega um prêmio geopolítico, mesmo com o aumento da disponibilidade física de petróleo bruto.

Do ponto de vista técnico, os traders podem observar os seguintes níveis:

Compra: 90,00 Alvos: 92,00 e 95,00

Venda: 89,00 Alvos: 86,00 e 85,00

XAU/USD: Rendimentos Elevados Desafiam a Demanda por Ouro como Ativo de Refúgio

O ouro permanece preso entre duas forças. De um lado, um dólar americano mais forte e os rendimentos mais elevados dos Treasuries mantêm o interesse pelos títulos elevado. Por outro lado, o ouro ainda se beneficia da demanda estrutural. As perspectivas de curto prazo serão fortemente influenciadas pelas expectativas em relação à política monetária dos EUA. Expectativas de um aperto monetário mais forte por parte do Fed aumentariam o impacto negativo dos rendimentos, enquanto dados mais fracos dos EUA poderiam aliviar a pressão das taxas. Qualquer nova escalada no Oriente Médio, por sua vez, aumentaria o apelo defensivo do ouro. Por enquanto, o metal precioso está preso entre condições financeiras restritivas e um cenário geopolítico que ainda exige um prêmio de risco considerável.

Do ponto de vista técnico, os traders podem observar os seguintes níveis:

Compra 4.180 Alvos: 4.200 e 4.240

Venda: 4.160 Alvos: 4.120 e 4.100