Pasar global masih berada di bawah tekanan pekan ini sebagaimana para trader dan investor menilai risiko-risiko geopolitik, tekanan inflasi, dan kebijakan moneter. Dolar AS mendominasi karena mendapatkan manfaat dari imbal hasil Treasury yang tinggi. Bagaimanapun, berbagai ekspektasi kenaikan suku bunga lain dari The Fed di bulan Oktober memudar. Para partisipan pasar berfokus pada data inflasi, yang akan dirilis pekan ini.

The Fed menghadapi periode yang menantang sebagaimana risiko inflasi masih signifikan sementara kebijakan restriktif dapat membebani lapangan kerja dan pembelanjaan konsumen. Para pengambil kebijakan mendapatkan pilihan sulit antara mendorong inflasi dan menstimulasi pertumbuhan ekonomi. Ketidakpastian ini berlanjut mendukung Dolar AS dan memberikan tekanan terhadap aset-aset besar lainnya.

Sehubungan dengan Eropa, berbagai perekonomian besar di wilayah ini menghadapi situasi sulit yang mirip. Kekhawatiran fiskal di Prancis memberikan komplikasi prospek Euro, dan Bank Sentral Eropa (ECB – European Central Bank) akan harus menyeimbangkan antara inflasi dan prospek pertumbuhan yang lebih lemah. Di Inggris, berbagai ekspektasi melingkupi keputusan kebijakan yang akan datang dari Bank Sentral Inggris (BoE – Bank of England) tetaplah penting bagi Sterling. Biaya energi yang lebih tinggi dapat menunjang pertumbuhan harga lebih lanjut.

Ketidakpastian geopolitik masih bertahan di antara pengendali-pengendali kunci tidak hanya bagi mata uang itu namun juga saham dan komoditas. Ketegangan di Timur Tengah mengancam infrastruktur energi dan rantai pasokan. Risiko-risiko ini juga mempengaruhi ekspektasi inflasi dan kebutuhan akan aset-aset safe-haven.

EUR/USD: Kekhawatiran Fiskal Memberikan Komplikasi Prospek ECB

EUR/USD masih rentan terhadap risiko-risiko politik di Prancis dan negara-negara Eurozone lainnya. Anggaran Prancis menantang dan meningkatkan biaya pinjaman pemerintah menaikkan kekhawatiran tentang stabilitas sistem finansial negara ini. Inflasi yang lebih tinggi bersamaan dengan risiko-risiko finansial dapat berakhir pada pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut oleh ECB. Arah EUR/USD akan tergantung pada apakah para pengambil kebijakan Eropa dapat memulihkan keyakinan fiskal dan bagaimana data perekonomian AS akan berpengaruh pada ekspektasi kebijakan The Fed.

Dari pandangan teknikal, pasangan mata uang ini diperdagangkan dekat dengan 1,1200. Namun jika menembus ke atas, EUR/USD memerlukan beberapa penggerak positif dari fundamentalnya.

Buy/Beli: 1,1200 Target: 1,1250 dan 1,1280

Sell/Jual: 1,1180 Target: 1,1150 dan 1,1120

GBP/USD: Sterling Menghadapi Ujian Inflasi

Mata uang Inggris ini masih sensitif terhadap ekspektasi-ekspektasi yang terus berubah dari keputusan BoE yang akan datang. Kekhawatiran inflasi menahan kemungkinan pengetatan tambahan. Bagaimanapun, para partisipan pasar juga mempertimbangkan konsekuensi biaya pinjaman yang lebih tinggi. Kebijakan fiskal merupakan faktor penting lainnya. Para trader memantau bukti bahwa pemerintah dapat mempertahankan disiplin fiskal. Bagi GBP/USD, keseimbangan antara ekspektasi-ekspektasi kebijakan BoE dan The Fed masih menentukan. Lebih banyak sinyal restriktif dari BoE dapat mendukung Pound, namun imbal hasil Treasury yang lebih tinggi sekarang memberikan lebih banyak beban bagi Dolar AS.

Dari pandangan teknikal, Pound diperdagangkan dengan momentum arah naik di hari Selasa. Bagaimanapun, fluktuasi di masa depan akan tergantung pada ekspektasi-ekspektasi para trader tentang inflasi dan keputusan kebijakan moneter.

Buy/Beli: 1,3250 Target: 1,3300 dan 1,3320

Sell/Jual: 1,3230 Target: 1,3200 dan 1,3150

Minyak Mentah WTI: Keamanan Pasokan Masih Jadi Risiko Sentral

Pasar minyak bumi menghadapi ketidakpastian sebagaimana konflik di Timur Tengah terus berkembang. Ketegangan regional terus mempertahankan premium risiko, khususnya karena pentingnya Selat Hormuz. Disrupsi apa pun dapat meningkatkan kekhawatiran tentang pasokan global.

Dari pandangan teknikal, minyak bumi kehilangan tempat di tengah kekhawatiran yang melunak. Bagaimanapun, fluktuasi lebih lanjut akan tergantung pemberitaan dari Timur Tengah.

Buy/Beli: 93,50 Target: 95,00 dan 98,00

Sell/Jual: 92,50 Target: 90,00 dan 88,00

XAU/USD: Emas Menyeimbangkan Keselamatan Melawan Imbal Hasil yang Lebih Tinggi

Emas terus menghadapi pengaruh yang saling berkompetisi. Dari satu pihak, risiko geopolitik mendukung kebutuhan aset safe-haven. Dari pihak lain, imbal hasil Treasury yang lebih tinggi masih menjadi salah satu faktor negatif kunci untuk pertumbuhan emas lebih lanjut. Data inflasi dan perekonomian AS yang akan datang dapat memberikan beberapa kejelasan apakah The Fed akan menaikkan suku bunga atau tidak di bulan Oktober.

Dari perspektif analisis teknikal, emas diperdagangkan sedikit di bawah 4.200. Bagaimanapun, pergerakan lebih lanjut akan tergantung pada perkembangan geopolitik dan ekspektasi keputusan The Fed.

Buy/Beli: 4.200 TP: 4.240, dan 4.260

Sell/Jual: 4.170 TP 4.150 dan 4.120