Los mercados globales continúan bajo presión esta semana, ya que los traders e inversores evalúan los riesgos geopolíticos, la presión de la inflación y la política monetaria. El dólar de EEUU domina el mercado, beneficiándose de los elevados retornos de los bonos del tesoro. Sin embargo, las expectativas de otro recorte de las tasas por parte de la Fed en octubre se diluyen. Los participantes del mercado se enfocan en las tasas de interés, que se publicarán esta semana.

La Fed enfrenta un periodo desafiante, ya que la inflación sigue siendo significativa, mientras que la política restrictiva podría pesar sobre el empleo y el consumo. Los funcionarios tienen una dura elección entre impulsar la inflación y estimular el crecimiento económico. Esta incertidumbre continúa favoreciendo al dólar estadounidense y presionando a otros activos importantes. 

En lo que respecta a Europa, las principales economías de esta región enfrentan situaciones igual de difíciles. Las preocupaciones fiscales en Francia complican el panorama para el Euro, y el Banco Central Europeo tendrá que buscar el equilibrio entre la inflación y las débiles perspectivas de crecimiento. En el Reino Unido, las proyecciones sobre las futuras decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra siguen siendo un factor importante para la libra esterlina. Un costo de energía más elevado podría respaldar nuevos aumentos del precio.

La incertidumbre geopolítica sigue estando entre los catalizadores principales para las divisas, pero también para las acciones y las materias primas. Las tensiones en Oriente Medio amenazan la infraestructura energética y la cadena de suministros. Estos riesgos influyen en las expectativas para la inflación y en la demanda por activos refugio.

EUR/USD: Las preocupaciones fiscales complican el panorama del BCE

El EUR/USD se mantiene vulnerable a los riesgos políticos en Francia y otros países de la eurozona. Los desafíos presupuestarios de Francia y los elevados costos crediticios del gobierno elevan las preocupaciones sobre la estabilidad del sistema financiero del país. Una inflación elevada junto a los riesgos financieros puede resultar en un futuro ajuste de la política monetaria por parte del BCE. La dirección del EUR/USD dependerá de si los funcionarios pueden restaurar la confianza fiscal y de cómo los datos económicos de EE. UU. afectarán a las expectativas de la Fed.

Desde el punto de vista del análisis técnico, el par de divisas está operando cerca de 1.1200. Pero para romper hacia arriba, el EUR/USD necesita algunos catalizadores positivos más desde el lado fundamental. 

Compra: desde 1.1200; Objetivos: 1.1250 y 1.1280.

Venta: desde 1.1180; Objetivos: 1.1150 y 1.1120.

GBP/USD: La libra enfrenta la prueba de la inflación

La divisa británica sigue sensible a las cambiantes expectativas de las futuras decisiones del BoE. La preocupación sobre la inflación mantiene latente la posibilidad de un recorte adicional. Sin embargo, los participantes del mercado también consideran las consecuencias de los préstamos más elevados. La política fiscal es otro factor importante, ya que los traders buscan evidencia de que el gobierno pueda mantener la disciplina fiscal. Para el EUR/USD, el equilibrio entre las expectativas de política monetaria del BOE y la Fed sigue siendo decisivo. Más señales restrictivas por parte del BoE podrían respaldar a la libra, pero los altos retornos de los bonos del tesoro ahora le dan más fuerza al dólar estadounidense.

Desde el punto de vista técnico, la libra opera con un momentum alcista el martes. Sin embargo, las fluctuaciones a futuro dependerán de las expectativas de los traders sobre la inflación y las decisiones de la política monetaria.

Compra: desde 1.3250; Objetivos: 1.3300 y 1.3320.

Venta: desde 1.3230. Objetivos: 1.3200 y 1.3150.

Petróleo WTI: la seguridad del suministro sigue como riesgo principal

Los mercados de petróleo se enfrentan a la incertidumbre, ya que el conflicto en Medio Oriente sigue en desarrollo. Las tensiones regionales se mantienen como una prima de riesgo, especialmente por la importancia del estrecho de Ormuz. Cualquier nueva interrupción podría aumentar la preocupación por el suministro mundial. 

Por el lado del análisis técnico, el petróleo pierde terreno. Ante la disminución de las preocupaciones. Sin embargo, las próximas fluctuaciones dependerán de las noticias provenientes de Medio Oriente. 

Compra: desde 93.50; Objetivos: 95.00 y 98.00.

Venta: desde 92.50. Objetivos: 90.00 y 88.00.

XAU/USD: Equilibra su atractivo como activo refugio con el aumento de los rendimientos

El oro continúa enfrentando dos fuerzas competidoras. Por un lado, los riesgos geopolíticos respaldan la demanda de activos refugio. Por otra parte, los retornos elevados de los bonos del tesoro se mantienen entre los principales factores negativos para el aumento del oro. Los próximos datos de inflación y de la economía de Estados Unidos podrían traer algo de claridad sobre si la Fed aumentará las tasas en octubre o no.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el oro opera ligeramente sobre 4.200. Sin embargo, la dirección a futuro dependerá de los acontecimientos geopolíticos y las expectativas de las decisiones de la Fed.

Compra: desde 4,200. Objetivos: 4,240 y 4,260.

Venta: desde 4,170. Objetivos: 4,150 y 4,120.