Трейдеру необходимо учитывать множество факторов при покупке или продаже различных активов, а также при использовании деривативов. Одним из ключевых факторов является волатильность. Помимо этого, это один из самых важных критериев при выборе валютной пары или акции для покупки или продажи. В этой статье мы расскажем вам, что такое волатильность, ликвидность, торговля на волатильности и подразумеваемая волатильность. Для того чтобы открыть свою первую сделку, зарегистрируйтесь на платформе Binolla!

Волатильность простыми словами

Волатильность подразумевает колебание цены. Чтобы измерить этот показатель, достаточно сравнить разницу между ценой открытия и закрытия определенного актива за выбранный промежуток времени. Оценка волатильности особенно важна при выборе актива и трейдинговой стратегии. Профессиональные трейдеры и инвесторы всегда сравнивают волатильность различных классов активов, прежде чем принять решение, какой из них включить в свой портфель.

Уровень волатильности может сильно различаться даже внутри одного класса активов. Например, на валютном рынке Forex одна пара может двигаться на 20–30 пунктов в день, а другая — на 50–100 пунктов. Первая считается низковолатильной, а вторая — высоковолатильной.

Если ближе посмотреть на валютный рынок, можно заметить, что некоторые валюты отличаются меньшими колебаниями и считаются защитными активами (safe havens – безопасное убежище) — например, доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Это не означает, что они никогда не бывают волатильными, однако в среднем такие валюты ведут себя более «спокойно».

А вот валюты развивающихся стран, такие как мексиканское песо (MXN), турецкая лира (TRY) или таиландский бат (THB), наоборот, обычно демонстрируют более высокую волатильность по сравнению с USD, CHF или JPY. Важно понимать, что волатильность сама по себе не является ни «хорошей», ни «плохой». Всё зависит от вашей торговой стратегии, уровня риска, на который вы готовы пойти, и стиля торговли. 

Ликвидность простыми словами

Ликвидность показывает, насколько быстро и легко можно купить или продать определенный актив. Например, если покупаете пары EUR/USD, можете быть уверенными, что её удастся продать практически мгновенно — сделка будет выполнена за доли секунды.

Покупка некоторых DeFi-криптовалют – совсем иная ситуация: со временем может оказаться, что на рынке просто нет покупателей. Аналогичная история с «пенни-акциями» или «розовыми листами», торгуемыми вне биржи (over-the-counter). Продать такие акции крайне сложно, пока компания не станет популярной среди инвесторов и её бумаги не выйдут на крупные биржи, такие как NYSE, NASDAQ и другие. В таком случае акции становятся ликвидными, и их можно легко и быстро продать благодаря повышенному интересу со стороны рынка.

Следует учитывать и ещё один важный момент: низколиквидные активы легче поддаются ценовым манипуляциям. Иногда можно купить львиную долю рынка и сдвинуть цену актива даже при относительно небольших вложениях. Однако помните, что пока актив не стал популярным, ваша продажа может обрушить цену обратно к тому уровню, на котором она была.

Взаимосвязь между волатильностью и ликвидностью

И ликвидность, и волатильность очень важны, поскольку они тесно связаны между собой. Например, если вы торгуете парой EUR/USD, можно ожидать низкую волатильность, так как эта валютная пара является высоколиквидной. С другой стороны, при торговле, например, турецкой лирой, можно ожидать более высокую волатильность, поскольку эта валютная пара менее ликвидна по сравнению с EUR/USD.

Нечто подобное наблюдается с так называемыми «розовыми листами» (pink sheets) или дешёвыми акциями (penny stocks). Они обладают низкой ликвидностью, а это значит, что вы можете ожидать повышенную волатильность, особенно когда к ним проявляется интерес со стороны инвесторов. Хотя это вовсе не означает, что такие акции всегда отличаются высокой волатильностью. Иногда они могут быть совершенно спокойными. Если интереса к ним нет, цена остаётся стабильной.

Волатильность в цифровых опционах

Трейдеры, торгующие контрактами с фиксированным временем, также могут извлекать выгоду из волатильности. Хотя их прибыль косвенно зависит от уровня волатильности, они всё же уделяют ей большое внимание, поскольку торговать выгоднее на трендовом рынке с широкими ценовыми колебаниями, чем пытаться заключать сделки на рынке с узким диапазоном движений.

Такие трейдеры не боятся никакой волатильности. Независимо от того, какой класс активов они выбирают — валюты Forex, криптовалюты, акции или другие, их выплаты фиксированы, равно как и риски. Поэтому даже если актив сдвигается на сотни пунктов в час, трейдер может заработать до 95% прибыли или потерять менее 100% вложенных средств, в зависимости от результата сделки.

Важность волатильности: почему трейдеры обращают на неё внимание?

Важность волатильности очень сложно переоценить. Даже если вам не нужно искать точки входа в рынок, вам всё равно следует обращать внимание на волатильность и пытаться прогнозировать ее, чтобы понимать свои текущие торговые цели. Есть простой пример, показывающий, как можно использовать волатильность в торговой практике.

Представим, что вы собираетесь купить EUR/USD. Средняя волатильность этой валютной пары за последние двадцать дней составляла около 50 пунктов (условно). За сегодняшний день EUR/USD уже прошла 40 пунктов, а значит, можно ожидать еще лишь 10 пунктов движения, чего может оказаться недостаточно для получения желаемой прибыли.

Вот как это работает: если вы видите отсутствие волатильности или очень низкую волатильность, возможно, стоит пропустить торговый день. А во времена бурных движений на финансовых рынках, наоборот, лучше переждать или, как говорят трейдеры, «посидеть на скамейке», чтобы избежать серьезных убытков.

Волатильность рынка: ключевые драйверы

Основные факторы, которые могут влиять на волатильность, следующие:

• Геополитические факторы и фундаментальные показатели. Это альфа и омега всех рыночных движений. В зависимости от значимости событий, происходящих вокруг или даже на другой стороне планеты, а также от выхода данных, волатильность может изменяться от очень низкой до огромной за считанные секунды. Рынки всегда реагируют оперативно на происходящее в мире. Эта первая реакция может быть не совсем корректной с точки зрения фундаментального анализа, но она всё же существует, и вам нужно научиться с ней работать;
• Данные компаний. Ваш доход является наиболее важным набором данных, способным оказать значительное влияние на котировки акций. Особенно это актуально в периоды высокой разницы между прогнозами и фактическими показателями. Поэтому, если разница между этими цифрами огромна, можно ожидать роста волатильности;
• Торговые войны. Когда речь идет о валютах, торговые войны могут вызвать значительное увеличение волатильности, так как они затрагивают миллиарды, если не триллионы, транзакций по всему миру;
• Решения центральных банков. Когда центральный банк повышает или снижает процентные ставки, особенно если такие решения стали неожиданностью для рынков, это может вызвать резкий подъем волатильности;
• Настроение рынка. Все движения, которые вы видите на графиках, стоят за трейдерами и инвесторами. Настроение рынка имеет колоссальное значение для волатильности, и в зависимости от его настроений волатильность будет изменяться.

Основы подразумеваемой волатильности

Этот тип волатильности относится к специальной метрике, которая оценивает вероятность изменения цены для конкретного актива. С помощью подразумеваемой волатильности, трейдеры и инвесторы часто пытаются предсказать будущие колебания цен, а также изменения спроса и предложения. Следует помнить, что подразумеваемая волатильность не то же самое, что историческая волатильность, о которой мы говорили в предыдущей части статьи.

Подразумеваемая волатильность в основном используется для прогнозирования вероятности движения цены. С помощью этого параметра трейдеры и инвесторы могут оценивать будущие колебания цен на основе установленных прогнозных метрик. Подразумеваемая волатильность выражается в процентах и стандартном отклонении за установленный временной интервал.

Имейте в виду, что этот тип волатильности не прогнозирует направление движения цены. Если посмотреть на любой график, можно увидеть, что невозможно предсказать движение цены, используя только проценты волатильности. Однако одно ясно: используя подразумеваемую волатильность, вы можете определить, будет ли цена совершать резкие движения или же неожиданные изменения цены маловероятны.

Преимущества и недостатки использования подразумеваемой волатильности

Подразумеваемая волатильность помогает количественно оценить настроение рынка. С помощью этого инструмента вы можете прогнозировать величину возможного движения цены. Этот подход имеет как преимущества, так и недостатки, которые мы приведем ниже:

Плюсы:

• Подразумеваемая волатильность помогает количественно оценить настрой рынка;
• Она полезна для трейдеров при выборе конкретной стратегии.

Минусы:

• Этот тип волатильности основан на ценах, а не на фундаментальных показателях;
• Она чувствительна к неожиданным событиям.

VIX (индекс волатильности)

VIX – это специальный индикатор, который измеряет ожидания волатильности на следующие 30 дней для индекса S&P 500. Индекс VIX рассчитывается на основе цен традиционных опционов. Когда VIX выше, можно ожидать роста волатильности фондового рынка, тогда как падение этого индикатора предсказывает снижение волатильности на следующий месяц.

Индекс страха и жадности

Есть ещё один барометр, измеряющий страх и жадность, который рассчитывается CNN. Это известное СМИ учитывает семь различных факторов для оценки настроений инвесторов. Индекс варьируется от 0 до 100, при этом 50 находится в середине. Таким образом, значение ниже 50 показывает низкий уровень страха и жадности, а при значении выше 50 страх и жадность начинают доминировать на рынке.

Реализованная волатильность

Этот термин относится к движениям цен за определённый исторический период. Реализованную волатильность можно определить с помощью индикаторов BB (полосы Боллинджера) или ATR (средний истинный диапазон). Когда ATR растёт, волатильность увеличивается, а когда снижается — можно ожидать снижение волатильности.

Индикаторы волатильности

Волатильность можно увидеть на графиках. Можно быстро и легко отделять периоды низкой волатильности от периодов высокой. Однако, чтобы сделать это еще проще, вы можете применять торговые индикаторы и использовать их в своей ежедневной торговой практике.

Полосы Боллинджера

Если сравнить левую и правую части скриншота, вы увидите, что они отличаются друг от друга расстоянием между крайними значениями полос Боллинджера. Левая часть менее волатильна, так как полосы находятся близко друг к другу, в то время как в правой части волатильность растёт, что чётко видно по расширяющемуся расстоянию между полосами.

Таким образом, полосы Боллинджера можно использовать как индикатор для поиска точек входа. Однако их также можно применять в более сложных стратегиях для определения волатильности. 

ATR (Истинный средний диапазон)

Индикатор ATR (средний истинный диапазон) — это чистый индикатор волатильности, который позволяет трейдерам понять, насколько сжаты или развернуты колебания цены. Кроме этого, с его помощью можно определить силу текущего тренда. Однако не путайте направление ATR с направлением движения цены. ATR показывает рост и падение волатильности, но с его помощью нельзя прогнозировать направление движения цены.

На изображении выше показан индикатор ATR, примененный к графику EUR/USD. Каждый раз, когда индикатор поднимается выше, наблюдается рост волатильности вне зависимости от текущего тренда. Это означает, что независимо от того, движется ли цена вверх или вниз, ATR будет расти.
С другой стороны, когда цена остается практически без движения и волатильность минимальна, ATR будет находиться на своих низких значениях.

В отличие от полос Боллинджера, который является независимым индикатором и может использоваться самостоятельно во многих стратегиях, ATR требует применения других индикаторов или систем анализа, так как его нельзя использовать ни для чего, кроме оценки текущей рыночной волатильности.

Стратегия прорыва волатильности на Forex

А теперь давайте немного попрактикуемся, чтобы показать, как волатильность может применяться в стратегиях. Сначала вы можете применить индикатор ATR и построить уровень поддержки. Затем нужно просто подождать и посмотреть, увеличится ли волатильность или останется неизменной. Как только она начнет расти, можно ожидать начала тренда, и, как видно на изображении, нисходящий тренд пробивает уровень поддержки.

Это довольно простая стратегия, которую вы можете применять в трейдинге. Но что делать, если вы не знаете, куда, скорее всего, пойдёт цена после прорыва горизонтального канала? Существует еще более простая стратегия, которая позволяет торговать волатильностью даже без определения трендов или использования конкретного индикатора волатильности (эта стратегия актуальна только для торговли контрактами Forex).

Суть заключается в размещении лимитов на ордеры за пределами ценового диапазона. Ордер на покупку ставится выше уровня сопротивления, а ордер на продажу — ниже линии поддержки. Как только цена пробивает верхнюю границу диапазона, срабатывает ордер на покупку, а ордер на продажу можно удалять.

С другой стороны, если цена пробивает нижнюю границу, лимитный ордер на покупку нужно удалить, так как, вероятнее всего, начинается нисходящий тренд.

Волатильность: советы и рекомендации

Теперь, когда вы освоили основы, настало время поделиться с вами несколькими полезными советами. Хотя высокая волатильность может показаться благом для трейдера, она может обернуться и настоящим испытанием. Ниже приведены рекомендации, которые помогут повысить ваши шансы на успех:

• Будьте в курсе последних событий. Волатильность не возникает из ниоткуда — за ней всегда что-то стоит. Поэтому важно следить за фундаментальными и геополитическими событиями, чтобы понимать, что может произойти дальше. Это не значит, что вы будете всегда проинформированы, ведь неожиданные события — природные катастрофы, техногенные аварии, военные конфликты — могут произойти в любой момент  и этого никто не знает. Однако если вы будете хотя бы отслеживать ключевые фундаментальные факторы, ваши шансы на успех существенно возрастут;
• Постройте стратегию и строго ее придерживайтесь. Случайная торговля в условиях высокой волатильности может разрушить любой баланс. Поэтому необходимо создать стратегию с набором аналитических инструментов, которые помогут находить точки входа на интересующих вас рынках. Если у вас есть четкий план, вы сможете справляться с любой, или почти любой, волатильностью уверенно и спокойно;
• Всегда используйте инструменты управления рисками. Особенно это касается торговли в условиях высокой волатильности. Для каждой сделки на рынке Forex или фондовом рынке (в цифровых опционах уже встроены механизмы управления деньгами и рисками, поэтому их включать не нужно) вы должны использовать стоп-лоссы и тейк-профиты, а также тщательно планировать риск на каждую сделку. Это особенно полезно в периоды повышенной волатильности;
• Добавляйте в свой портфель различные финансовые инструменты и активы. Диверсификация в большей степени основана на волатильности. Если взглянуть на портфели известных инвесторов, можно увидеть, что они разделены на доли: часть активов низковолатильна, часть — со средней волатильностью, а определённая доля приходится на высоковолатильные активы. Что же касается трейдинга, вы можете создать собственный торговый портфель, добавляя разные типы инструментов и периодически их чередуя;
• Применяйте индикаторы. Хотя волатильность можно рассчитать и визуально определить на графиках, вы можете использовать такие индикаторы, как BB (полосы Боллинджера) или ATR (средний истинный диапазон), чтобы сделать ее еще более наглядной — особенно в периоды смены фазы рынка, когда диапазон заканчивается и начинается тренд. 

Выводы

Как видно, волатильность играет ключевую роль в трейдинге и инвестировании, независимо от того, какие активы или финансовые инструменты вы покупаете. Прежде чем рассматривать возможность торговли конкретным ценным активом, стоит обратить внимание на уровень волатильности, чтобы определить, какую стратегию применить. Если цена движется в диапазоне, то есть колеблется в узком коридоре с низкой волатильностью, можно использовать стратегии прорыва диапазона для покупки и продажи актива, ожидая выхода цены за одну из границ и начала направленного движения.

Во время периодов высокой волатильности можно применять специальные индикаторы, которые помогут подтвердить, что цена, вероятно, будет следовать тренду некоторое время — это позволит вам купить или продать актив (или валютную пару) и заработать на движении.

Хотя волатильность сама по себе не указывает на направление текущего тренда, это крайне важная метрика, позволяющая корректировать тактику управления капиталом и рисками, а также формировать собственный инвестиционный портфель.

ЧАВО

Высокая волатильность — это хороший показатель для торговли?

Все зависит от ваших навыков, отношения к риску и используемой стратегии. Для одних трейдеров высокая волатильность — это преимущество, поскольку они могут зарабатывать на сильных колебаниях цен, а для других — источник убытков. Если взглянуть, например, на некоторые криптовалюты, можно увидеть, что они крайне волатильны, и не каждый трейдер способен с ними работать. С другой стороны, если актив имеет низкую волатильность, заработать на его колебаниях сложно, если только вы не ведете активную торговлю с большим количеством позиций в течение всей сессии.

Какие есть примеры волатильности?

Представьте, что акция в течение дня растёт и падает более чем на 1%. Такой рынок можно назвать волатильным. В случае с криптовалютами колебания могут достигать даже 20% в обе стороны. Подобные активы считаются одними из самых волатильных.

Почему трейдерам нравится волатильность?

Потому что именно на колебаниях цен они могут заработать. В то время как инвесторы получают прибыль в виде дивидендов, трейдеры стремятся купить актив по низкой цене и продать, когда он поднимается. Поэтому чем выше волатильность актива, тем лучше — за исключением случаев чрезмерной волатильности, когда риски становятся непредсказуемыми.