09 jan, 2024

O Que é Sentimento do Mercado e Como Usá-lo no Trading

Sentimento do Mercado Explicado: o que é o sentimento do mercado como usá-lo no trading
Sentimento do Mercado Explicado: o que é o sentimento do mercado como usá-lo no trading

Trading não se resume a apenas analisar os gráficos e encontrar fundamentos que podem influenciar os preços. De fato, grande parte dos traders tentam descobrir qual é o sentimento atual do mercado para poder “se juntar à multidão”. Entender para onde o mercado está indo pode ser muito útil, pois assim você pode gerar dinheiro com a tendência geral ou até mesmo capturar correções.

De acordo com Benjamin Graham, no curto prazo, o mercado é uma máquina de votação, e no longo prazo, ele é uma balança. Essa é uma boa descrição do que é o sentimento do mercado. Se a maioria dos participantes estiver “votando” para a tendência bullish, ou de alta, continuar, eles compram um ativo e, consequentemente, impulsionam seu crescimento.

Por outro lado, se a maioria dos participantes do mercado votarem numa tendência bearish, ou de baixa, eles vendem o ativo e fazem com que ele caia.

Fundamentos Básicos do Sentimento do Mercado

O sentimento do mercado representa o humor dos mercados financeiros e a atitude de traders e investidores em relação a um determinado ativo. Ao compreender o clima atual do mercado, você pode julgar se ele está otimista ou pessimista em relação a uma determinada ação, moeda, criptomoeda (como o Bitcoin), etc. Dessa maneira, se seu julgamento estiver correto, você pode prever a direção do movimento de preço, que é seu principal objetivo ao analisar os mercados financeiros.

Trabalhar com o sentimento do mercado é algo complicado, pois várias condições podem fazer com que ele mude e, sendo assim, você também deve estar preparado para mudar sua opinião. Por exemplo, após um banco central adotar uma postura mais hawkish (contracionista), um sentimento de mercado bullish ou positivo pode acabar mudando caso o crescimento da economia fique abaixo das expectativas. Portanto, não é suficiente confiar apenas no sentimento do mercado e nos diversos índices derivados.

Além disso, embora a multidão do mercado possa parecer estar seguindo uma direção, participantes maiores podem investir quantias significativas contra essa multidão, algo que pode causar reversões e ser o motivo para a tendência oposta começar a se desenvolver.

O sentimento do mercado pode variar dependendo de cada mercado específico. Enquanto as ações estão subindo, diversas moedas e criptomoedas podem estar caindo. Porém, você também encontrará correlações entre vários mercados, algo que pode ser muito útil.

Se levarmos em consideração metais preciosos como o ouro, ou moedas como o USD, podemos ver que a demanda deles aumenta bastante em tempos de incerteza ou durante recessões. Ao mesmo tempo, as ações acabam sendo vendidas aos montes nesses momentos, pois todo investidor costuma ficar pessimista em relação ao mercado de ações em épocas de recessão.

Emoções e Sentimento do Mercado

Normalmente, os mercados são influenciados por duas emoções principais: medo e ganância. Em tempos de recessão ou de outros fundamentos negativos, o medo se torna dominante, o que gera uma grande quantidade de vendas de ações e outros ativos. Já quando os indicadores macroeconômicos estão favoráveis, traders e investidores se deixam levar pela ganância, gerando o momento ideal para comprar vários ativos correlatos.

Mas, como identificar qual dessas emoções está dominante? A maneira mais fácil de fazer isso é observar os gráficos.

O exemplo acima mostra o preço permanecendo num range horizontal durante algum tempo. Num certo ponto, o preço rompe a banda superior do range e começa a subir. É nesse momento que a ganância se torna dominante.

Tenha em mente que nenhum desses movimentos de mercado são aleatórios. Sempre existem notícias ou indicadores fundamentalistas por trás de cada processo específico de momentum. Portanto, é melhor não confiar apenas no sentimento do mercado, mas usá-lo em combinação com a análise técnica ou fundamentalista.

Usando o Sentimento do Mercado em sua Rotina de Trading

Uma das maneiras mais fáceis de usar o sentimento do mercado é prestar atenção aos volumes de trading. Porém, tenha em mente que só é possível visualizar volumes puros no mercado de ações e opções vanilla. No mercado Forex, você só pode usar volumes de ticks, que não é o melhor indicador.

Ao usar a análise de volumes, você pode ver se o mercado está interessado em um determinado ativo ou não, e como esse interesse vai mudando ao longo do tempo. Por exemplo, quando o preço está subindo e isso é confirmado pelos volumes, você pode esperar que a tendência de alta continue. Porém, se o crescimento do preço não for mais confirmado pelos volumes, você pode esperar mudanças no sentimento do mercado, pois os investidores não estão mais adicionando às suas posições. Por isso, a tendência pode parar e, em alguns casos, até sofrer uma reversão.

Indicadores de Sentimento do Mercado

Os traders podem contar com vários indicadores que demonstram o sentimento do mercado. Eles ajudam a analisar o clima atual do mercado e entender para onde o sentimento está indo. Com esses indicadores, você pode encontrar ativos super e subvalorizados, e usá-los no trading.

COT (Commitment of Traders, ou Comprometimento dos Traders)

Esse indicador de sentimento do mercado é divulgado pela CFTC (Commodity Futures Trading Commission) todas as sextas. Ele ilustra as posições líquidas long (compradas) e short (vendidas) dos traders de opções. Com esse indicador, você pode visualizar o humor dos principais participantes do mercado, como fundos de hedge, instituições financeiras, etc.

A leitura do indicador é muito simples. Se ele mostrar uma mudança para um sentimento mais bearish, você pode esperar que o ativo irá cair no futuro. Esse indicador é muito útil para Forex traders, pois ele permite que você capture o sentimento do mercado em relação a várias moedas. 

VIX (Volatility Index, ou Índice de Volatilidade)

Esse indicador de sentimento do mercado também é conhecido como índice do medo. Ele é uma ferramenta muito útil, pois permite que você se concentre no sentimento atual e histórico do mercado. Quando a volatilidade está alta, você pode esperar que um ativo suba ou caia, enquanto durante períodos mais calmos, normalmente a volatilidade fica baixa.

BPI (Bullish Percentage Index, ou Índice de Porcentagem Bullish)

Com esse indicador, você pode medir o quão forte os bulls, ou compradores, estão num determinado momento. Ele aponta a quantidade de ações que demonstram sinais long. O BPI oscila entre 0% e 100%. Se 80% das ações demonstrarem um sinal de compra, então o mercado é considerado sobrecomprado. Já quando apenas 20% das ações demonstram sinais bullish, o mercado está sobrevendido.

Usando o Sentimento do Mercado no Trading de Opções Digitais

O sentimento do mercado pode ser um indicador muito útil quando se trata de comprar CFDs para ações e pares Forex. Porém, quando se trata de opções digitais, ele possui pouca utilidade, pois esses contratos são limitados por tempo e, em sua maior parte, são de curto prazo. Quando você olha para o VIX ou COT, verá o sentimento do mercado para um futuro próximo, mas quando estamos falando de opções de prazo fixo, essa informação é inútil. Afinal, nesse caso você estará abrindo posições que vão durar alguns minutos ou horas. Sendo assim, o uso do sentimento do mercado é mais indicado para traders de médio e longo prazo.

Sentimento do Mercado e Forex Trading

Os indicadores COT são muito utilizados para identificar o sentimento do mercado
Os indicadores COT são muito utilizados para identificar o sentimento do mercado

Os Forex traders podem contar com o sentimento do mercado quando observam os indicadores COT. Essa ferramenta é muito útil para estabelecer tendências de médio e longo prazo para diversas moedas. Se os participantes do mercado estiverem mais bullish em relação a um determinado par de moedas, você pode focar em outras ferramentas de análise para encontrar os melhores pontos de entrada e então comprar esse par. Por outro lado, se o sentimento do mercado estiver bearish, você pode usar várias ferramentas de análise técnica para encontrar pontos de entrada para vender o par de moedas.

Tenha em mente que o sentimento do mercado funciona melhor para estratégias de trading de médio e longo prazo. Quando se trata de day trading, ele é inútil.

Prós e Contras de Usar o Sentimento do Mercado no Trading

Embora o sentimento do mercado possa parecer muito útil e tenha várias vantagens, os traders nunca devem esquecer dos pontos negativos desse método. Logo a seguir, estão os prós de usar o sentimento do mercado no trading:

  • Operar contra a multidão. Os indicadores de sentimento do mercado mostram sentimentos bullish e bearish extremos. Os traders frequentemente usam essas informações para operar contra a multidão. Porém, mesmo que você use esse método, é melhor observar os indicadores técnicos e fundamentos para garantir que o mercado sofrerá uma reversão;
  • Sinais de reversão. Ao examinar o sentimento do mercado, os traders podem encontrar sinais antecipados de reversões de preço. Se o sentimento do mercado mudar, você pode assumir que é provável que o preço interrompa seu movimento atual e vá na direção oposta com o passar do tempo;
  • Confirmação de sinais técnicos. Embora a análise técnica seja um método independente, você pode usar o sentimento do mercado para confirmar os sinais. Dessa maneira, será possível ter mais confiança nos seus sinais de trading e tomar decisões mais informadas;
  • Você pode ter uma visão mais clara da psicologia do mercado. O sentimento do mercado é uma ótima maneira para os traders entenderem melhor a psicologia do mercado e os fatores subjacentes que influenciam os movimentos de preço.

Em relação às desvantagens, são elas:

  • O sentimento do mercado é um indicador atrasado. Esse é outro motivo para os traders de opções digitais evitarem esse indicador. O sentimento do mercado é atrasado, pois ele mostra o clima anterior do mercado, que pode mudar a qualquer momento. Portanto, para aplicá-lo ao trading, você deve usar indicadores técnicos adicionais para cobrir esse atraso com informações atualizadas;
  • O sentimento do mercado é subjetivo. O que você vê quando usa os indicadores de sentimento do mercado é a sua própria opinião em relação ao mercado, que pode diferir da realidade. Para tornar essa informação mais confiável, você deve combinar os dados de vários indicadores de sentimento;
  • O sentimento do mercado possui um baixo poder preditivo. Embora usar esses indicadores possa ser útil, no geral, o sentimento do mercado não consegue prever as futuras flutuações de preço. Portanto, você não deve confiar apenas nele e fazer uso de indicadores técnicos e de fundamentos.

Conclusão

O sentimento do mercado ilustra o clima atual dos mercados financeiros e permite que traders e investidores tomem decisões baseadas em dados. Quando os principais participantes do mercado estão interessados em um determinado ativo, o preço dele sobe. Já quando o ativo está sofrendo de uma grande falta de interesse, o preço cai. 

Um dos indicadores de sentimento do mercado mais confiáveis é o volume. Porém, existem algumas outras ferramentas interessantes que ajudarão você a entender se o mercado está bullish ou bearish. Embora o sentimento do mercado possa ser considerado um método confiável, ele possui suas próprias vantagens e desvantagens, e requer ferramentas adicionais para confirmar seus sinais.

Perguntas Frequentes

Se aprofunde no sentimento do mercado e em como ele funciona
Se aprofunde no sentimento do mercado e em como ele funciona

Como o Sentimento do Mercado Funciona?

O sentimento do mercado reflete a atitude dos traders e investidores em relação a um determinado ativo. Ele é um indicador agregado que mostra uma visão pública de uma ação, moeda ou outro instrumento financeiro.

O Que Gera o Sentimento do Mercado?

Como se trata do clima geral no mercado, esse sentimento é gerado principalmente por fundamentos, como decisões dos bancos centrais, comentários, dados macroeconômicos e também diversas notícias econômicas e políticas.

Por Que o Sentimento do Mercado é Importante no Trading?

É difícil subestimar a importância do sentimento do mercado. Sendo um indicador do humor atual de traders e investidores, ele permite que participantes do mercado de todos os tipos entendam se os principais investidores estão mais bullish ou bearish em relação a um determinado ativo.

O Que é um Sentimento do Mercado Positivo?

Quando o sentimento do mercado está positivo, isso significa que a tendência atual está bullish. Por outro lado, um sentimento do mercado negativo representa uma tendência bearish.

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