Les traders doivent tenir compte d’un grand nombre d’éléments lorsqu’ils achètent ou vendent divers actifs ou utilisent des dérivés dans le cadre de leurs activités de trading. La volatilité est l’un d’entre eux, et c’est même l’un des critères les plus importants à prendre en compte lors du choix d’une paire de devises ou d’une action à acheter ou à vendre. En lisant cet article, vous en apprendrez plus sur la volatilité elle-même, la liquidité, le trading de volatilité et la volatilité implicite. Pour effectuer votre première transaction, créez un compte chez Binolla !

Qu’est-ce Que la Volatilité en Quelques Mots ?

La volatilité est la fluctuation des prix. Pour mesurer ce paramètre, il suffit de comparer la différence entre le cours d’ouverture et le cours de clôture d’un actif donné pour un intervalle donné. La mesure de la volatilité est particulièrement importante lorsque vous décidez quel actif acheter et quelle stratégie utiliser. Les traders et les investisseurs professionnels comparent toujours la volatilité de différentes catégories d’actifs avant de décider lequel ils préfèrent et lequel ils veulent ajouter à leur portefeuille.

La volatilité peut varier au sein d’une même classe d’actifs. Par exemple, si vous prenez le Forex, vous pouvez constater qu’une paire peut gagner 20 à 30 points par jour, tandis que l’autre peut en gagner 50 à 100. Cette dernière est qualifiée d’actif à haute volatilité, tandis que la première paire de devises est connue comme un actif à faible volatilité.

Si vous observez attentivement le marché des devises, vous constaterez que certaines d’entre elles sont moins volatiles et sont considérées comme des valeurs refuges, telles que le dollar américain, le yen japonais et le franc suisse. Cela ne veut pas dire qu’elles ne peuvent pas être plus volatiles à un moment donné. Toutefois, ces monnaies sont en moyenne plus « calmes ».

Certaines monnaies exotiques des marchés émergents, comme le peso mexicain, la lire turque ou le baht thaïlandais, sont en revanche plus volatiles que des monnaies comme l’USD, le CHF ou le JPY. La volatilité ne peut être mesurée comme bonne ou mauvaise. Tout dépend de votre stratégie, des risques que vous pouvez prendre et de votre style de trading. 

Qu’est-ce Que la Liquidité en Quelques Mots ?

La liquidité désigne la rapidité et la facilité avec lesquelles vous pouvez vendre ou acheter un actif particulier. Si vous achetez l’EUR/USD, par exemple, vous pouvez vous attendre à pouvoir le vendre facilement à l’avenir, et votre ordre sera exécuté en quelques millisecondes. 

En revanche, l’achat de cryptomonnaies DeFi peut vous poser des problèmes à terme, car vous risquez de ne pas trouver d’acheteur du tout. Il en va de même pour les pink sheets ou penny stocks, qui sont principalement négociés de gré à gré. Ces actions sont très difficiles à vendre, à moins que ces sociétés ne deviennent si populaires auprès des investisseurs que les actions atteignent de grandes places boursières comme le NYSE, le NASDAQ et d’autres. Dans ce cas, l’action devient liquide et vous pouvez la vendre rapidement et facilement, car l’intérêt qu’elle rapporte est nettement plus élevé.

Il y a un autre élément à prendre en compte en ce qui concerne la liquidité. Les actifs non liquides facilitent la fluctuation du prix. Dans certains cas, vous pouvez acheter une part importante de l’offre totale du marché et faire varier le prix de l’actif avec un investissement minime. Toutefois, n’oubliez pas que jusqu’à ce que l’actif devienne populaire, votre ordre de vente peut ramener le prix à ce qu’il était avant que vous ne vous intéressiez à l’instrument financier.

Interconnexion entre la Volatilité et la Liquidité

La liquidité et la volatilité sont toutes deux très importantes, car elles sont liées l’une à l’autre. Par exemple, si vous négociez l’EUR/USD, vous pouvez vous attendre à une volatilité plus faible car la paire de devises est liquide. En revanche, si vous négociez la livre turque, par exemple, vous pouvez vous attendre à une volatilité plus élevée car cette paire de devises est moins liquide que l’EUR/USD.

Il en va de même pour les « pink sheets » ou « penny stocks ». Elles sont moins liquides, ce qui signifie que vous pouvez vous attendre à une plus grande volatilité, en particulier lorsque quelqu’un s’y intéresse. Toutefois, cela ne signifie pas que ces penny stocks sont très volatiles en permanence. Parfois, elles sont tout à fait calmes, car lorsqu’elles ne suscitent pas d’intérêt, leur prix reste inchangé.

Volatilité des Options Digitales

Les traders de contrats à durée fixe peuvent également bénéficier de la volatilité. Bien que leurs bénéfices dépendent indirectement de la volatilité, ils y accordent une grande attention, car il est préférable d’acheter des contrats sur des marchés à tendance avec d’importantes fluctuations de prix plutôt que d’essayer de négocier sur un marché étroit.

Les traders de contrats à durée fixe n’ont peur d’aucun type de volatilité. Quelle que soit la classe d’actifs qu’ils choisissent, qu’il s’agisse de devises de change, de cryptomonnaies, d’actions ou autres, leurs paiements sont fixes, tout comme leurs risques. Par conséquent, même si un actif fait des centaines de points par heure, vous ne pouvez gagner que jusqu’à 95 % ou perdre moins de 100 % de votre investissement, en fonction des résultats d’une transaction.

Importance de la Volatilité : Pourquoi les Traders s’y Intéressent-ils ?

Il est difficile de surestimer l’importance de la volatilité. Même si vous n’avez pas besoin de trouver des points d’entrée, vous devriez quand même examiner et essayer de prévoir la volatilité pour comprendre vos objectifs de trading actuels. Un exemple très simple montre comment vous pouvez utiliser la volatilité dans votre routine de trading.

Imaginez que vous achetiez l’EUR/USD. La volatilité moyenne pour cette paire de devises au cours des vingt derniers jours était d’environ 50 points (imaginaires). L’EUR/USD a déjà gagné 40 points au cours de la journée, ce qui signifie que vous ne pouvez vous attendre qu’à un mouvement de 10 points, ce qui peut être très peu pour vous permettre de réaliser les bénéfices escomptés. 

C’est ainsi que cela fonctionne. Si vous ne constatez aucune volatilité ou une volatilité très faible, vous pouvez envisager de sauter toute la journée de trading, tandis qu’en cas de véritables orages sur les marchés financiers, vous préférerez également trouver un abri ou « vous asseoir sur le banc », comme on dit, afin d’éviter de lourdes pertes.

Volatilité des Marchés : Principaux Facteurs

Les principaux facteurs susceptibles d’influer sur la volatilité sont les suivants :

• Facteurs géopolitiques et fondamentaux. Ce sont les alphas et les omégas de tous les mouvements du marché. En fonction de l’importance des événements qui se produisent autour ou même de l’autre côté de la planète, ainsi que des données publiées, la volatilité peut passer de très faible à énorme en l’espace de quelques secondes. Les marchés réagissent toujours très rapidement à ce qui se passe dans le monde. Cette première réaction peut être irrationnelle du point de vue de l’analyse fondamentale, mais elle existe toujours et vous devez apprendre à la gérer ;
• Données des Sociétés. Les bénéfices sont les données les plus importantes qui peuvent avoir un impact massif sur les cours des actions. En particulier en période de forte divergence entre les prévisions et les chiffres publiés. Par conséquent, si la différence entre ces chiffres est énorme, vous pouvez vous attendre à une augmentation de la volatilité ;
• Guerres des échanges. En ce qui concerne les devises, les guerres des échanges peuvent provoquer une augmentation significative de la volatilité car elles affectent des milliards, voire des trillions, de transactions dans le monde entier ;
• Décisions des Banques Centrales. Lorsqu’une banque centrale augmente ou réduit les taux d’intérêt, en particulier lorsque ces décisions sont inattendues par les marchés, cela peut entraîner une hausse significative de la volatilité ;
• Sentiment du Marché. Tous les mouvements que l’on peut observer sur les graphiques sont le fait de traders et d’investisseurs. Le sentiment du marché est très important pour la volatilité, et selon l’humeur ou le sentiment du marché, la volatilité du marché changera.

Bases de la Volatilité Implicite

Ce type de volatilité fait référence à une mesure spéciale qui évalue la probabilité de changements de prix pour un actif donné. Grâce à la IV, les traders et les investisseurs tentent souvent de prédire les futures fluctuations de prix ainsi que les changements dans l’offre et la demande. Il convient de garder à l’esprit que la volatilité implicite n’est pas la même que la volatilité historique dont nous avons parlé dans la partie précédente de cet article.

La volatilité implicite est principalement utilisée pour prédire la probabilité d’un mouvement de cours. Grâce à ce paramètre, les traders et les investisseurs peuvent estimer les fluctuations futures des cours en se basant sur des paramètres prédictifs définis. La volatilité implicite est présentée sous la forme d’un pourcentage et d’un écart-type sur un intervalle de temps donné.

Gardez à l’esprit que la volatilité implicite ne prédit pas la direction du mouvement des prix. Si vous regardez n’importe quel graphique, vous verrez qu’il est impossible de prévoir l’évolution des cours en se basant uniquement sur les pourcentages de volatilité. Toutefois, il est clair qu’en utilisant la volatilité implicite, vous pouvez dire si le prix va subir des mouvements importants ou si des changements de prix inattendus sont peu probables.

Avantages et Inconvénients de l’Utilisation de la Volatilité Implicite

Ce type de volatilité permet de quantifier le sentiment du marché. Grâce à cet outil, vous pouvez prédire l’ampleur des mouvements de prix possibles. Cette approche présente à la fois des avantages et des inconvénients, qui sont décrits ci-dessous :

Avantages :

• La volatilité implicite permet de quantifier le sentiment du marché ;
• La volatilité implicite est utile aux traders pour choisir une stratégie particulière.

Inconvénients :

• Ce type de volatilité est basé sur les prix et non sur les fondamentaux ;
• La volatilité implicite est sensible aux événements inattendus.

VIX

Il s’agit d’un indicateur spécial qui mesure les attentes concernant la volatilité à 30 jours de l’indice S&P 500. L’indice VIX est calculé à partir des prix des options traditionnelles. Lorsque l’indice VIX est élevé, on peut s’attendre à une augmentation de la volatilité du marché boursier, tandis qu’une baisse de cet indicateur prédit une baisse de la volatilité pour le mois suivant.

Indice de Peur et de Cupidité

Il existe un autre baromètre qui mesure la peur et la cupidité, calculé par CNN. Ce célèbre média prend en compte sept facteurs différents pour évaluer le sentiment des investisseurs. L’indice va de zéro à 100, avec 50 au milieu. Ainsi, un indice inférieur à 50 indique un faible sentiment de crainte et de peur, tandis qu’un indice supérieur à 50 indique que la crainte et la cupidité commencent à dominer le marché.

Volatilité Réalisée

Ce terme fait référence à l’évolution des prix sur une certaine période historique. La volatilité réalisée peut être définie à l’aide des indicateurs BB ou ATR. Lorsque l’ATR augmente, la volatilité augmente, tandis que lorsqu’il diminue, on peut s’attendre à une baisse de la volatilité.

Indicateurs de Volatilité

La volatilité est visible sur les graphiques et vous pouvez rapidement et facilement distinguer les périodes de faible volatilité de celles où la volatilité est plus élevée. Cependant, pour rendre les choses encore plus faciles, vous pouvez appliquer certains indicateurs de trading et les utiliser dans votre routine de trading quotidienne.

Bandes de Bollinger

Si vous comparez les parties gauche et droite de la capture d’écran, vous verrez qu’elles diffèrent l’une de l’autre par la distance entre les extrêmes des bandes de Bollinger. La partie gauche est moins volatile car les bandes sont proches l’une de l’autre, tandis que dans la partie droite, la volatilité augmente, ce qui peut être clairement vu par l’élargissement de la distance entre les bandes. 

Les bandes de Bollinger peuvent donc être utilisées comme un indicateur permettant de trouver des points d’entrée. Cependant, elles peuvent également être appliquées à des stratégies plus complexes afin de définir la volatilité.  

ATR

L’indicateur ATR (Average True Range) est un indicateur de volatilité pure qui peut être utilisé par les traders pour voir si les fluctuations de prix sont serrées ou non. En outre, cet indicateur permet également de définir la force de la tendance actuelle. Toutefois, il ne faut pas se laisser déconcerter par la direction de l’ATR. Bien qu’il indique la hausse et la baisse de la volatilité, il ne permet pas de prédire la direction du mouvement des cours.

L’image ci-dessus montre l’indicateur ATR appliqué au graphique de l’EUR/USD. Chaque fois que l’indicateur augmente, vous pouvez voir la croissance de la volatilité, quelle que soit la tendance actuelle. En d’autres termes, que le cours soit à la hausse ou à la baisse, vous le verrez augmenter. 

En revanche, lorsque le cours reste stable et que la volatilité est quasiment nulle, l’ATR reste à son niveau le plus bas.

Contrairement au BB, qui est un indicateur indépendant et peut être utilisé seul dans de nombreuses stratégies, l’ATR nécessite l’application d’autres indicateurs ou systèmes d’analyse, car vous ne pouvez pas utiliser l’ATR pour d’autres raisons que l’observation de la volatilité actuelle du marché.

Stratégie de Cassure de la Volatilité sur le Forex

Il est maintenant temps de passer à la pratique pour montrer comment la volatilité peut être utilisée dans les stratégies. Tout d’abord, vous pouvez appliquer l’indicateur ATR et construire un niveau de support. Ensuite, il suffit d’attendre de voir si la volatilité va augmenter ou rester inchangée. Une fois qu’elle augmente, vous pouvez vous attendre à ce que la tendance démarre et, comme vous pouvez le voir sur l’image, la tendance baissière brise le niveau de support.

Il s’agit d’une stratégie assez simple que vous pouvez ajouter à votre arsenal. Mais que faire si vous ne savez pas où le prix est susceptible d’aller après avoir cassé un canal horizontal ? Il existe une stratégie encore plus simple qui vous permet de négocier la volatilité sans définir de tendance ni utiliser d’indicateur de volatilité spécifique (cette stratégie ne s’applique qu’aux CFD Forex).

L’idée est de placer des limites sur les ordres en dehors de la fourchette de prix. L’ordre d’achat doit être placé au-dessus du niveau de résistance, tandis que l’ordre de vente doit être placé en dessous de la ligne de support. Lorsque le cours franchit la ligne supérieure de la fourchette, l’ordre d’achat est déclenché et vous pouvez supprimer l’ordre de vente. 

En revanche, si le cours franchit la ligne inférieure, vous devez supprimer l’ordre d’achat à cours limité car la tendance baissière est susceptible de s’amorcer.

Volatilité : Conseils et Astuces

Maintenant que vous connaissez les bases, il est temps de vous donner quelques conseils utiles. Si une volatilité accrue peut sembler une bénédiction pour un trader, elle peut aussi être une malédiction. Voici quelques recommandations à suivre pour augmenter vos chances :

• Restez informé des derniers événements. La volatilité ne vient pas de nulle part. Il y a toujours quelque chose derrière. C’est pourquoi vous devez garder un œil sur les fondamentaux et les événements géopolitiques afin de rester informé de ce qui pourrait se passer ensuite. Cela ne signifie pas que vous serez toujours informé, car des événements inattendus peuvent se produire, comme des catastrophes naturelles ou causées par l’homme, des guerres, etc. Toutefois, si vous vous tenez au courant et que vous suivez au moins les principes fondamentaux, vos chances de réussite sont nettement plus élevées ;
• Élaborez une stratégie et tenez-vous-y. Les transactions aléatoires, ainsi que la volatilité massive, peuvent ruiner tout équilibre. Vous devez donc élaborer une stratégie avec les outils d’analyse nécessaires pour trouver des points d’entrée sur les marchés de votre choix. Si vous avez une stratégie claire, vous pouvez faire face à n’importe quelle volatilité, ou presque, la tête haute ;
• Utilisez toujours des outils de gestion des risques. Utilisez toujours des outils de gestion des risques, en particulier dans les cas de forte volatilité. Pour toute transaction effectuée sur le marché des changes ou sur le marché boursier (les options numériques disposent de fonctions internes de gestion de l’argent et des risques, et vous n’avez pas besoin de les activer), vous devez utiliser des stop-perte et des prises de bénéfices, et planifier soigneusement vos risques par transaction. Cela vous sera particulièrement utile en période de forte volatilité ;
• Ajoutez divers instruments financiers et actifs à votre portefeuille. La diversification est principalement basée sur la volatilité. Si vous examinez les portefeuilles des investisseurs les plus importants, vous constaterez qu’ils sont divisés en parts, où certains actifs ont une faible volatilité, d’autres une volatilité moyenne, et une partie de ces portefeuilles est consacrée à des actifs à forte volatilité. En matière de trading, vous pouvez créer votre propre portefeuille de trading en y ajoutant différents types d’instruments financiers et en les utilisant de temps à autre ;
• Appliquez des indicateurs. Bien que la volatilité puisse être calculée et clairement visible sur les graphiques, vous pouvez appliquer des indicateurs tels que BB ou ATR pour la rendre encore plus visible, en particulier pendant les périodes de changement de volatilité, lorsque la fourchette est achevée et qu’une tendance se dessine.

Conclusion

Comme vous pouvez le constater, la volatilité est très importante en matière de trading et d’investissement, quels que soient les types d’actifs ou d’instruments financiers que vous achetez. Avant même d’envisager de négocier un titre particulier, vous devez surveiller la volatilité afin de déterminer la stratégie à utiliser. Si le prix est variable, c’est-à-dire qu’il fluctue dans une fourchette étroite avec une faible volatilité, vous pouvez utiliser des stratégies de cassure de fourchette pour acheter et vendre l’actif tout en vous attendant à ce qu’il dépasse l’une des lignes et développe un mouvement directionnel. 

Pendant les périodes de plus forte volatilité, vous pouvez utiliser des indicateurs spéciaux pour confirmer que le prix est susceptible de suivre une tendance pendant un certain temps, afin d’acheter un titre ou une paire de devises ou de le vendre et de gagner de l’argent.

Bien que la volatilité ne vous renseigne pas sur la tendance actuelle, il s’agit d’une mesure très importante qui vous permet d’ajuster vos tactiques de gestion de l’argent et du risque, ainsi que de créer votre propre portefeuille.

FAQ

Une volatilité élevée est-elle bonne pour le trading ?

Cela dépend de vos capacités, de votre perception des risques et de la stratégie que vous utilisez. Pour certains traders, une volatilité élevée est une bonne chose car ils peuvent gagner beaucoup d’argent sur les fortes fluctuations de prix, tandis que pour d’autres, elle peut faire plus de mal que de bien. Si vous regardez certaines cryptomonnaies, par exemple, vous verrez qu’elles sont extrêmement volatiles et que peu de traders peuvent les gérer. D’un autre côté, si un actif a une faible volatilité, vous ne pouvez pas gagner beaucoup d’argent sur ses fluctuations à moins que vous ne négociez très activement avec un grand nombre de positions tout au long de votre session de trading.

Quels sont les exemples de volatilité ?

Imaginez qu’une action gagne plus de 1 % en fluctuant à la hausse et à la baisse tout au long de la journée. On peut parler d’un marché volatil. En ce qui concerne les cryptomonnaies, elles peuvent gagner jusqu’à 20 % dans les deux sens et sont considérées comme l’un des actifs les plus volatils.

Pourquoi les traders apprécient-ils la volatilité ?

Cela est dû au fait qu’ils gagnent de l’argent sur les fluctuations de prix. Alors que le pain et le beurre des investisseurs sont les dividendes, les traders essaient d’attraper les prix les plus bas et de vendre lorsqu’ils augmentent. Par conséquent, plus un actif est volatil, mieux c’est (sauf dans les cas de volatilité extrême, où les risques dépassent l’imagination).