La nueva semana comienza con un cambio de sentimiento significativo desde el frente geopolítico. Los Estados Unidos e Irán llegaron a un acuerdo preliminar que puede poner fin al conflicto. De acuerdo al presidente de EE.UU, uno de los puntos clave del acuerdo es la reapertura del estrecho de Ormuz, que es un paso crítico para el transporte de petróleo . La firma está programada para el viernes en Suiza. 

Los mercados reaccionaron de inmediato con el WTI desplomándose cerca de un 5%. Los traders e inversores están deshaciendo la prima de riesgo geopolítico que se había incorporado a las cotizaciones durante más de tres meses. Sin embargo, según los analistas, la reapertura ahora no es el principal problema. El programa nuclear iraní todavía está sujeto a negociaciones, e Israel continúa sus actividades contra Hezbollah.

Mientras que los riesgos geopolíticos se reducen, los mercados ahora giran la atención a los datos macroeconómicos y de inflación. Según los últimos anuncios, los precios al consumidor de EE.UU alcanzaron el 4,2% anual en mayo, lo que está bastante por encima de los pronósticos de la Fed, y la inflación en Reino Unido, cerca del 3%, también bastante lejos del rango confortable para el Banco de Inglaterra. La Fed mantendrá una reunión esta semana, con Kevin Walsh tomando el control como nuevo líder. De acuerdo a las expectativas del mercado, es probable que la Fed aumente las tasas por única vez en diciembre del 2026. 

EUR/USD: El dólar espera por la señal de la Fed

El par de divisas sigue atrapado entre la presión geopolítica y la baja del petróleo. El euro tiene respaldo del cambio en el sentimiento del mercado, pero un panorama fundamental más amplio todavía favorece al dólar estadounidense. El mercado laboral de EE.UU muestra fortaleza, mientras que la inflación está bastante por arriba del rango objetivo de la Fed. La economía europea aún continúa vulnerable, ya que el impacto de la estanflación en la eurozona ha sido más severo que en Estados Unidos. Los riesgos de una renovada escalada en Medio Oriente aún persisten, lo que es otro factor que ejerce presión sobre el par de divisas. Por lo tanto, el camino continúa bajista en ambos casos.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el EUR/USD está intentando romper sobre 1.1600, frente a la desescalada en Oriente Medio, aunque su avance sigue limitado tanto por factores geopolíticos como macroeconómicos. Los traders pueden vender debajo de la línea media de las Bandas de Bollinger, apuntando a 1.1510 y 1.1450. Por el lado alcista, los traders pueden comprar arriba de 1.1600, apuntando a 1.1650 y 1.1700.

GBP/USD: Como halcón solitario, el BoE enfrenta una corriente moderada

La libra se encuentra en una posición única entre los principales pares de divisas. El Banco de Inglaterra sigue con una postura restrictiva, con uno de sus miembros votando aumentos de tasas del 4% durante la última reunión . Esto ayuda a la divisa a resistir frente a la presión del dolar. Sin embargo, la resiliencia se vuelve más frágil, ya que los riesgos de otra ronda de hostilidades y los datos económicos decepcionantes del Reino Unido ejercen presión sobre la libra. 

Desde el punto de vista técnico, el par de divisas está intentando mantenerse arriba de 1.3400 e incluso moverse más alto, pero la fortaleza del dólar favorece cualquier retroceso y limita nuevas subas. Los vendedores pueden ir en corto debajo de 1.3400 con objetivo en 1.3300. Los compradores pueden unirse sobre 1.3420, apuntando a 1.3500.

Petróleo WTI: El bloqueo terminó, pero la resaca persiste

Las esperanzas de una reapertura en el estrecho de Ormuz ejercen presión sobre el WTI y el Brent, ya que la prima de riesgo geopolítica se normaliza. El WTI pierde cerca del 5% y se negocia alrededor de $80 por barril, nivel que no se veía desde marzo del 2026. La prima derivada del bloqueo se está disipando rápidamente. Según la IEA, las cadenas de suministro volverían a operar con normalidad en dos semanas. La decisión de la OPEC+ de incrementar la producción también ejerce presión adicional. Sin embargo, la incertidumbre todavía le da algo de respaldo al precio del petróleo. 

Desde la perspectiva del análisis técnico, el WTI está operando cerca de $80, y la presión bajista está lejos de debilitarse. Los compradores pueden intentar unirse, pero ahora los vendedores controlan el precio, que podría llegar a $75 e incluso $73 en el corto plazo.

Oro: El trade más frustrante

El oro está atrapado entre la postura restrictiva de la Fed y los riesgos geopolíticos. Las tensiones entre Israel y Hezbollah siguen activas, y el periodo de negociación entre EE.UU e Irán podría no dar ningún resultado, dando lugar a una nueva ronda de hostilidades. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años respalda una fuerte demanda por el dólar estadounidense, siendo otro factor que ejerce presión bajista sobre el metal precioso. 

Desde una visión del análisis técnico, el oro está operando justo debajo de 4,350. El movimiento alcista es posible si el nivel de resistencia es superado. El XAU/USD puede alcanzar 4,370 y 4,400 en este caso. Por el lado bajista, los traders pueden vender desde 4,330 apuntando hacia 4,300 y 4,280.