Los participantes del mercado comienzan la última semana de octubre enfocados en las reuniones de los bancos centrales, los datos de inflación y la incertidumbre alrededor del suministro energético. La reunión del FOMC, que tendrá lugar el miércoles, atrae bastante atención, ya que los funcionarios anunciarán sus decisiones de política monetaria, clarificarán el panorama sobre los pasos a seguir, incluyendo un ajuste de tasas adicional en 2026. Se espera que la Fed mantenga sin cambios su tasa de interés. 94 de cada 100 economistas prevén que no habrá modificaciones en la próxima reunión. 

Sin embargo, el banco central se enfrenta a la presión de la inflación, que deja la puerta abierta para otro aumento de tasas este año. Los precios al consumidor alcanzaron el 3.7% anual, lo que está por encima del objetivo de la Fed.

De vuelta en Europa, aquí enfrentan una combinación de problemas diferente. La inestabilidad política y social de Francia ejerce una gran presión sobre el euro. En el Reino Unido, la libra esterlina se sigue beneficiando de una mejora en la confianza de los inversores, pero los participantes del mercado se enfocan en el próximo anuncio del presupuesto, que será publicado el 28 de octubre. Ante la proximidad de las reuniones de los principales bancos centrales, los inversores evalúan cómo la evolución de la inflación y la política fiscal podrían influir en las tasas de interés. 

Los factores geopolíticos continúan entre los principales catalizadores actualmente. Los esfuerzos diplomáticos en Medio Oriente mejoran el sentimiento del mercado. Sin embargo, los nuevos ataques en Arabia Saudita y las interrupciones logísticas a lo largo del estrecho de Ormuz aún respaldan la prima de riesgo en el petróleo y le dan algo de respaldo al oro.

EUR/USD: El alivio crediticio en Francia frente a la incertidumbre de la Fed

El par de divisas obtiene algo de respaldo luego de que Moody decidiera mantener sin cambios la calificación crediticia de Francia. El euro se fortaleció frente al dólar y al yen, lo que significa que los traders e inversores se sienten más cómodos con el panorama a corto plazo. La perspectiva de la política monetaria del BCE continúa siendo compleja debido a los elevados precios de la energía. Los altos costos en transporte probablemente aumenten aún más la presión sobre los precios, dejando menos espacio al Banco Central Europeo para que mantenga sus tasas. Por otro lado, nuevas subidas de tasas de interés podrían debilitar la inversión y el gasto de los hogares en la UE. 

Desde el punto de vista técnico, el par de divisas está operando cerca de la línea inferior de las Bandas de Bollinger, ya que la presión de los vendedores aumenta. Los traders pueden evaluar los siguientes niveles:

Compra: desde 1.1160. Take profit 1.1200 y 1.1250.

Venta: desde 1.1100. Take profit 1.1050 y 1.1000.

GBP/USD: El presupuesto del Reino Unido en el centro de la escena 

La libra esterlina entra a la semana final de octubre enfrentando un serio desafío fiscal. El presupuesto será publicado el 28 de octubre. La próxima declaración presupuestaria puede influir en las finanzas públicas y modificar las expectativas de crecimiento. La política monetaria es actualmente uno de los factores más importantes. El Banco de Inglaterra busca el equilibrio entre la elevada inflación y la necesidad de estimular el crecimiento económico. Las expectativas sobre futuras decisiones de política monetaria podrían cambiar las medidas fiscales previstas. 

Desde el punto de vista del análisis técnico, el par de divisas se mueve hacia abajo de la línea inferior de las Bandas de Bollinger. Los traders pueden evaluar los siguientes niveles:

Compra: desde 1.3330. Take profit 1.3400 y 1.3450.

Venta: desde 1.3310. Take profit 1.3250 y 1.3200.

Petróleo WTI: La diplomacia no logra calmar los temores sobre la oferta 

El petróleo sigue sensible a los acontecimientos en Medio Oriente, ya que los esfuerzos diplomáticos mejoran el sentimiento del mercado, mientras que las nuevas escaladas mantienen a la prima de riesgo en su lugar. Las últimas negociaciones elevaron las esperanzas de que nuevos esfuerzos diplomáticos permitan alcanzar un acuerdo de paz y reducir las tensiones. Sin embargo, la situación sigue siendo frágil, lo que le da respaldo adicional al precio del petróleo.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el petróleo opera en un rango amplio y prueba la línea inferior de las Bandas de Bollinger. Los traders pueden evaluar los siguientes niveles:

Compra: desde 103.00. Take profit: 105.00 y 107.00.

Venta: desde 101.50. Take profit: 100.00 y 98.00.

XAU/USD: Las señales de la Fed prueban el atractivo defensivo del oro

El oro se encuentra en un punto de inflexión, mientras operadores e inversores siguen de cerca la próxima reunión de la Fed. Si el FOMC aumenta las tasas o al menos respalda el curso de su política económica, el oro continuará bajo presión por algún tiempo. Sin embargo, si el banco central cambia su retórica, el oro puede recibir respaldo adicional. La relación entre el oro y la política monetaria sigue siendo particularmente importante. Las tasas de interés elevadas aumentan el atractivo de los activos que generan rendimientos, mientras que un dólar más fuerte puede encarecer el oro para los inversores internacionales. Consecuentemente, incluso una decisión sin cambios de la Fed podría no brindar un respaldo significativo al oro si las autoridades monetarias destacan la posibilidad de nuevas subidas de tasas. 

Desde el punto de vista técnico, el oro se encuentra en un rango estrecho. Los traders pueden tener en cuenta los siguientes niveles:

Compra: desde 4,020. Take profit: 4,060 y 4,080.

Venta: desde 4,000. Take profit: 3,960 y 3,940.