Fechas límite diplomáticas, aumento del acero industrial y la pesadilla de estanflación de la Fed: Los catalizadores del mercado esta semana
Los mercados financieros están navegando a través de turbulencias geopolíticas, ya que la fecha límite del alto al fuego entre EE.UU e Irán se acerca. Las conversaciones del fin de semana fracasaron en dar solución al conflicto, pero las puertas aún no están cerradas, lo que significa que ambas partes buscarán soluciones diplomáticas. Sin embargo, la principal demanda de Estados Unidos es una pausa de 20 años en el enriquecimiento de uranio, que no puede ser aceptada por Irán.
La situación con el estrecho de Ormuz también continúa incierta. La ruta fue reabierta la semana pasada por un día o dos, pero cerrada luego de que EE.UU detectara a un buque perteneciente a Teherán. Esto impulsa hacia arriba el petróleo y los metales industriales, ya que el estrecho es una ruta clave para el suministro de aluminio y cobre en la región.
En los Estados Unidos, el dato de inflación mostró un aumento al 3.35 anual, lo que implica un salto mensual del 11%. La Fed ahora está atrapada entre la inflación elevada y un bajo crecimiento económico. Los riesgos de deflación evitarán que el banco central tome alguna medida futura en ambas direcciones.
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EUR/USD: Los gestos diplomáticos mantienen a flote al euro
El par de divisas hizo un intento de moverse al alza esta semana frente a los rumores de futuras conversaciones entre EE.UU e Irán. Sin embargo, el bloqueo del estrecho de Ormuz y el pesimismo sobre los resultados de las negociaciones todavía pesan sobre el euro. Los mediadores de Pakistán, Turquía y Egipto presionan para ver más negociaciones antes de que ocurra una nueva escalada. Si se produce algún escenario positivo, el par de divisas podría moverse hacia arriba.
Por el lado del análisis técnico, el EUR/USD está operando cerca de la línea inferior de las Bandas de Bollinger. Las bandas se están ampliando, lo que significa que la volatilidad está aumentando. Los compradores se pueden unir arriba de 1.1770, apuntando a 1.1850 y 1.1900. Los vendedores pueden unirse debajo de 1,1750 con objetivo en 1,1700 y 1,1650.
GBP/USD: Alertas de estanflación
El par de divisas continúa bajo presión debido a los riesgos de estanflación. El bloqueo del estrecho de Ormuz impulsa al alza no solo al precio del petróleo, sino también al aluminio y al cobre. El Banco de Inglaterra está atrapado en una posición todavía peor que la Fed. Con un crecimiento económico casi detenido, el banco central no puede dar señales de un recorte de tasas debido a la elevada presión inflacionaria.
Desde una perspectiva del análisis técnico, el par de divisas está operando cerca de la línea inferior de las Bandas de Bollinger, que tiene sus límites expandiéndose, lo que indica que la volatilidad está en aumento. Los compradores pueden unirse desde 1.3530 con objetivo en 1.3600. Los vendedores pueden unirse debajo de 1,3500 con objetivo en 1.3450 y 1.3400.
El petróleo sigue siendo el último barómetro de los riesgos geopolíticos de interrupción del suministro. El estrecho de Ormuz ha reducido la oferta de 9 millones de barriles por día, forzando a las economías a buscar otras opciones. Los niveles de inventario en Cushing están en su punto más bajo desde 2022. En caso de una futura escalada en Medio Oriente, el WTI podría alcanzar los $100 e incluso más.
Desde una perspectiva del análisis técnico, el WTI está operando en el medio de las Bandas de Bollinger. Ambas líneas están ajustadas, lo que significa que la volatilidad se mantiene baja. Los compradores pueden entrar arriba de $87, con objetivo en $91. Los vendedores pueden unirse debajo de $85, apuntando a $79.
Oro: Fuego cruzado entre activos refugio y bonos
El XAU/USD aún opera debajo de los $5,000, ya que enfrenta dos escenarios opuestos. Por un lado, la turbulencia geopolítica impulsa la demanda por activos refugio. Por otra parte, el elevado dato de inflación de EE. UU. respalda al dólar americano, ya que es poco probable que la Fed recorte las tasas este año. Esta semana, la dirección del metal precioso depende del lado que resulte ganador. Si los esfuerzos diplomáticos colapsan, el oro podría obtener respaldo y moverse hacia los $5,000.
Sin embargo, si las conversaciones resuelven la crisis, el apetito por el riesgo puede aumentar, y esto podría ejercer presión bajista sobre el metal precioso.
Desde la perspectiva del análisis técnico, el oro está operando cerca de la línea media de las Bandas de Bollinger. Los compradores pueden unirse arriba de $4,800 apuntando a $4,840 y $4,860. Los vendedores pueden ir en corto, debajo de $4,780, con objetivo en $4,740 y $4,700.
