A estratégia Martingale é uma abordagem de gestão de capital famosa que vem do mundo dos jogos de azar. Embora pareça ser impecável, ela tem muitos riscos internos que os traders iniciantes acabam não percebendo quando começam a usá-la. Ao ler este artigo, você aprenderá mais sobre Martingale, a história desse método, seus fundamentos e como ele pode arruinar sua conta.

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Principais pontos

• O sistema Martingale foi desenvolvido por matemáticos do século 18 na França;
• O sistema tornou-se popular nos cassinos off-line do passado;
• Com o surgimento do trading online, alguns participantes do mercado tentaram adotar o Martingale em suas sessões de trading;
• O sistema Martingale parece ser perfeito, mas tem muitas desvantagens que o impedem de se tornar um trader profissional;
• É impossível usar o Martingale em opções digitais. 

A história do sistema Martingale

O sistema Martingale existe há quase 300 anos. Acredita-se que ele tenha sido inventado no século 18 por matemáticos na França (o autor é desconhecido) e se tornou popular graças a John Martindale, proprietário de um cassino em Londres naquela época. Ele incentivava os visitantes a dobrar suas apostas após perdas. No final do século, Charles de Ville Wells ganhou mais de 1 milhão de francos no jogo de roleta. Alguns dizem que ele estava usando o sistema Martingale. 

Atualmente, o sistema Martingale é usado algumas vezes por jogadores e apostadores de todo o mundo. Alguns cassinos e casas de apostas esportivas se protegem contra esse método, restringindo o uso dessa abordagem através de suas regras, enquanto outros não dizem uma palavra contra o uso do sistema, acreditando que um jogador ou apostador acabará perdendo dinheiro e que o sistema Martingale fará com que isso aconteça de maneira ainda mais rápida

Quando se trata de trading, a história da Martingale nesse tipo de atividade financeira é curta. Nenhum dos traders ou investidores famosos do passado aplicou esse método ou o descreveu em seus trabalhos. Após o surgimento dos investimentos e das negociações online, alguns participantes do mercado prestaram atenção ao Martingale e até tentaram adotá-lo em suas operações, mas não há evidência real da eficácia dessa abordagem nas atividades de trading ou investimento.

Noções básicas do sistema Martingale

O método conhecido como Martingale se baseia em um princípio simples de dobrar a aposta depois de perder. Quando se trata de negociação, a abordagem funciona da mesma forma. Caso você termine a operação anterior com perdas, basta dobrar o valor do investimento no trading de opções digitais, ou o tamanho da posição, caso esteja negociando CFDs.

A ideia é cobrir todas as eventuais perdas com uma única operação lucrativa. Vamos ilustrar o conceito com um exemplo simples. Imagine que você queira comprar um contrato mais alto para EUR/USD com um investimento de US$ 1. Você compra e perde US$ 1. Na próxima vez, decide comprar novamente um contrato mais alto, mas o valor do investimento deve ser de US$ 2 dessa vez. Se você tiver perdas novamente em uma negociação, o valor do próximo investimento já deverá ser de US$ 4. No caso de outra perda, você investirá US$ 8 para seguir a sequência de Martingale. E você dobrará o tamanho do investimento até conseguir lucros.

Para calcular a sequência de Martingale, você pode usar a seguinte fórmula:

S = X + Y / K

• S – é o valor do próximo tamanho de negociação;
• X – o valor do primeiro tamanho de negociação quando a sequência de Martingale foi iniciada;
• Y – a soma de todas as negociações anteriores;
• K – porcentagem de rentabilidade para a previsão correta do mercado.

Quando se trata de CFDs, as regras são as mesmas: você faz uma negociação e, se perder, dobra o tamanho, enquanto que, se tiver lucro, pode começar do início. Um aspecto importante deve ser mencionado aqui. Você deve usar a relação risco/retorno de 1:1, no mínimo, para usar o sistema Martingale puro, o que significa que, se você arriscar US$ 10 em sua operação, deverá ganhar pelo menos US$ 10 se tiver lucro.

Por exemplo, vamos imaginar que você decida comprar EUR/USD e coloca em risco US$ 10 em sua primeira operação. Se perder, você dobrará seu volume de negociação para US$ 20. Se perder novamente, a próxima negociação deverá ser de US$ 40, e assim por diante, até que você feche uma negociação com lucro.

Até agora, tudo parece bom demais para ser verdade. Em algum momento, você faz uma negociação lucrativa e cobre suas perdas. Entretanto, há algumas nuances importantes que você deve considerar antes de usar essa estratégia de gerenciamento de capital. Primeiro, vamos falar sobre como se preparar para operar com martingale de forma eficaz.

Tipos de Martingale

Há três tipos principais de Martingale que podem ser usados em suas sessões de trading. Eles incluem.

Tipo de Martingale	Descrição
Martingale clássico	Esse método envolve dobrar o tamanho da posição cada vez que ocorre uma perda. A sequência de Martingale é concluída após a primeira operação lucrativa.
Sequência aritmética de Martingale	Diferentemente do sistema clássico, este não exige que você dobre o tamanho da negociação após cada perda. Em vez disso, você deve adicionar uma determinada porcentagem, como 40%, 50%, etc. Embora o lucro no final da sequência seja menor, os riscos também são reduzidos.
Anti-Martingale	Com esse sistema, você aumenta o tamanho de sua posição após uma negociação lucrativa e o diminui se houver perdas.

Sistema Martingale no trading: preparativos

Antes de tudo, você deve se certificar de que tem dinheiro suficiente para operar. A Martingale exige grandes investimentos, pois o tamanho de uma única operação aumentará drasticamente durante a sequência. Outros preparativos para usar a estratégia incluem:

• Selecione o ativo e o tempo gráfico que você usará;
• Determine quanto você colocará em risco em sua primeira operação;
• Coloque uma ordem de compra ou venda de acordo com suas previsões;
• Defina um stop loss e um take profit para atender à relação risco/recompensa que você definiu anteriormente.

Se a operação for lucrativa, você volta ao valor inicial do investimento e faz a próxima operação do mesmo tamanho. Se a operação terminar com perdas, você dobra o tamanho da posição para iniciar a sequência de Martingale.

Um dos benefícios mais importantes aqui é que você não precisa fazer nenhuma previsão de mercado. Semelhante à roleta ou a muitos outros jogos de cassino, você simplesmente continua operando na esperança de que os lucros de alguma operação futura cubra todas as suas perdas. É assim que funciona com os CFDs. A relação risco/recompensa será de 1:2, o que significa que, arriscando US$ 1, você pode ganhar US$ 2 se a negociação for lucrativa.

*Número de negociações	Risco por negociação	P/L
1 negociação – perda	$1	-$1
2 negociações – perda	$2	-$3
3 negociações – perda	$4	-$7
4 negociações – perda	$8	-$15
5 negociações – perda	$16	-$31
6 negociações – lucro	$32	$64-$31=$33

Bingo, você ganhou US$ 33 em 6 negociações, o que faz com que esse sistema de trading pareça ser o santo graal dos investimentos. Entretanto, o que você lerá a seguir o fará mudar de ideia. Mas, primeiro, vamos ilustrar os prós e os contras de usar o sistema de trading Martingale.

*Os resultados dos cálculos não são exatos devido ao fato de que o Forex trading envolve spread e comissões.

Vantagens e desvantagens do uso da Martingale

As principais vantagens do uso da Martingale no trading incluem:

• Simplicidade. O sistema Martingale permite que você faça negociações sem nem mesmo recorrer à análise técnica. Basta dobrar o tamanho de sua posição cada vez que perder dinheiro e esperar por uma operação lucrativa para cobrir suas perdas;
• Recuperação rápida. A ideia por trás desse sistema matemático é recuperar todas as suas perdas anteriores em uma única operação lucrativa. Se você agir de acordo com as regras do sistema, não só cobrirá todas as suas perdas durante a sequência, mas também obterá alguns lucros;
• Conforto psicológico. Essa vantagem permite que os participantes do mercado mantenham o controle de suas negociações futuras. Eles sabem que, em algum momento, vão lucrar e recuperar suas perdas. Entretanto, esse benefício possui duas faces, pois não há garantia de que você terá dinheiro suficiente para continuar a sequência.

No que diz respeito às desvantagens do sistema Martingale, elas são as seguintes

• Perdas exponenciais. Cada vez que tiver uma perda, você terá que dobrar o tamanho de sua posição. Alguns traders podem se sentir desconfortáveis com isso, pois terão que arriscar quantias com as quais não estão acostumados a negociar;
• Necessidade de muito capital. Para operar com o sistema Martingale, você precisa investir muito dinheiro para manter a sequência em qualquer caso;
• Falso senso de confiabilidade. Embora você possa se sentir confortável com o Martingale, a verdade é que você aumenta exponencialmente seu risco geral durante a sessão de trading, o que pode resultar em grandes perdas se você não conseguir manter a sequência. Alguns traders cortam a sequência por conta própria, pois não conseguem ver tanto volume envolvido no trading.

Por que não é recomendável usar o sistema Martingale no trading?

Você pode pensar que o sistema Martingale é algo que pode te deixar rico ao longo do tempo. Entretanto, a verdade é que ele acabará seu saldo de trading em vez de transformá-lo em outro George Soros ou Warren Buffett. Embora, superficialmente, possa parecer um bom plano, já que você recuperará suas perdas e obterá lucros com uma única operação, ao se aprofundar nesse sistema, você verá que a natureza dele não é tão bonita quanto parece.

Primeiro, você precisa ter muito dinheiro em seu saldo e estar preparado para riscos que você nem imagina. Mesmo uma sequência de 5 a 6 negociações perdidas pode consumir uma parte significativa de seu saldo. Portanto, se você decidir usar o Martingale, deve estar pronto para investir muito dinheiro. 

Alguns traders iniciantes podem pensar que adicionar estratégias de análise técnica às suas sessões de trading melhorará a situação. Em alguns casos, eles estão certos. Entretanto, mesmo as melhores estratégias não garantem que, em alguns momentos, o trader terá uma sequência de derrotas. Além disso, a maioria usa o trading com o Martingale de curto prazo, o que significa que a probabilidade de erros aumenta significativamente.

O próximo motivo para evitar o Martingale é que esse sistema transforma a negociação em apostas ou jogos de azar. Ao definir seu mindset, um trader pensa em mitigar os riscos e maximizar os lucros. Entretanto, o Martingale não tem nehhuma relação com isso. Ao dobrar o tamanho de sua posição, você quebrará as regras básicas de gerenciamento de capital que recomendam não arriscar mais de 1-2% de seu saldo em cada negociação. Se você depositou US$ 100 e, em algum momento da sequência de derrotas, o tamanho da sua posição chegar a US$ 60, estará arriscando 60% do seu saldo. 

O que torna isso ainda pior é que todo o mindset do trading foi quebrado. Os traders profissionais geralmente dão um tempo antes de voltarem a operar. Isso os ajuda a se acalmar e a tomar decisões razoáveis com base em sua visão de mercado e não em suas emoções para recuperar o que perderam na negociação anterior. Ao operar com Martingale, o trader abre a próxima posição imediatamente, pois precisa fechar pelo menos uma operação lucrativa para cobrir as perdas.

Opções digitais e Martingale: Por que os traders não podem usar o Martingale clássico?

Dobrar o tamanho da sua posição não funcionará no trading de opções digitais. Isso se deve ao fato de que seus eventuais lucros são sempre inferiores a 100% do seu investimento. Portanto, mesmo depois de lucrar, você não consegue cobrir suas perdas. Para deixar isso ainda mais claro, vamos ver um exemplo de trading usando o sistema Martingale com um ativo que tem uma rentabilidade de 90%.

Negociação	Investimentos	P/L
1 negociação – perda	$1	-$1
2 negociações – perda	$2	-$3
3 negociações – perda	$4	-$7
4 negociações – perda	$8	-$15
5 negociações – perda	$16	-$31
6 negociações – lucro	$32	$32*0.9=28.8-$31=-$2.2

Como você pode ver, seu saldo após uma sequência de 6 negociações ainda é negativo. Isso se deve ao fato de que, nas opções digitais, seus ganhos são inferiores a 100% do valor do investimento. O único aspecto positivo aqui é que você cobre parte de suas perdas. Entretanto, você não começa a negociar opções digitais simplesmente para criar perdas e depois cobri-las parcialmente. O principal objetivo de um trader é lucrar.

O sistema anti-Martingale

Diferentemente do Martingale clássico, que se baseia em dobrar o tamanho de sua posição após uma perda, o sistema Anti-Martingale consiste em reduzir o valor de seu investimento após uma perda e aumentá-lo após uma negociação lucrativa. Essa abordagem é usada por muitos traders, pois não contradiz as regras básicas de gerenciamento de capital.

Imagine que você tenha comprado um contrato mais alto investindo US$ 1 quando tinha US$ 100 em seu saldo. Você perdeu esse US$ 1 e, na próxima vez, abriu uma negociação com US$ 0,99. Essa é uma tática confiável que lhe permite manter o equilíbrio entre o seu saldo e o valor do investimento. Se a sua negociação foi lucrativa, você adiciona à sua próxima posição, abrindo uma negociação com US$ 1,009, em vez de US$ 1, pois seu saldo aumentou. 

Conclusão

O sistema Martingale foi desenvolvido por matemáticos no século 18 e foi aplicado primeiramente a jogos de azar e apostas. Com o surgimento do trading online, alguns traders tentaram aplicá-lo também em suas operações. No entanto, essa abordagem tem muitas desvantagens, pois aumenta significativamente seus riscos e pode levar a grandes perdas. Embora o sistema funcione para o Forex trading, é preciso ter um saldo enorme para ter sucesso. Para aqueles que negociam com US$ 100 ou até US$ 1.000, as chances de perder são extremamente altas.

PERGUNTAS FREQUENTES

O sistema Martingale funciona no trading?

Sim, o sistema Martingale funciona na negociação de CFDs, mas os traders devem ter um saldo ilimitado para garantir que lucrarão após uma longa sequência de perdas. Quando se trata de opções digitais, o sistema Martingale não funciona, pois os pagamentos são inferiores a 100%.

O Martingale é uma boa estratégia?

Embora o Martingale possa parecer uma estratégia impecável, ela tem muitas desvantagens. Você pode perder quantias significativas tentando continuar a sequência de derrotas e se recuperar das perdas.

Devo usar a estratégia Martingale em minhas sessões de trading?

Embora não seja proibido usar o Martingale no trading, você deve pensar duas vezes antes de iniciar sua primeira sequência. Os traders podem perder muito dinheiro e até mesmo acabar acabar sem nada em seus saldos ao operar com Martingale.

Martingale vs Anti-Martingale: Qual é o melhor?

Ao comparar os dois, o Anti-Martingale é melhor porque não impõe um dimensionamento de posição rigoroso e permite que você faça negociações que atendam ao seu status atual do seu saldo de trading.