Bank sentral bermain peranan sangat besar dalam trading Forex dan CFD karena mereka mendefinisikan kebijakan moneter, yang pada gilirannya, menetapkan volume uang tunai dalam perekonomian. Trader profesional sering menggunakan informasi ini sebelum mengambil keputusan. Di antara berbagai macam perangkat yang digunakan bank sentral, intervensi mata uang merupakan sesuatu yang harus Anda fokuskan, karena hal ini memungkinkan Anda mengambil keputusan yang matang berdasarkan aktivitas bank sentral yang sedang berjalan. Ketika intervensi dilakukan, Anda mengetahui persisnya apakah akan bertransaksi beli atau jual aset pada level yang spesifik, dan Anda bisa dengan jelas melihatnya dalam grafik. Dengan membaca artikel ini, Anda akan belajar lebih banyak tentang sifat intervensi mata uang dan bagaimana menemukan serta menggunakannya ketika trading opsi biner dan CFD.

Apa Itu Intervensi Mata Uang?

Intervensi mata uang oleh bank sentral adalah ketika mereka melakukan transaksi beli atau jual mata uang untuk mencapai target nilai tukarnya. Misalnya, demi mendukung mata uang nasional, sebuah bank sentral bisa membelinya di pasar, menciptakan tambahan permintaan. Jika para pejabat The Fed atau Bank of Japan berpikir bahwa nilai tukar mata uang nasionalnya terlalu tinggi, mereka bisa pada gilirannya, membeli mata uang lainnya dan menjual USD atau JPY demi menciptakan tambahan pasokan.

Intervensi tidak dilaksanakan setiap waktu. Dalam kebanyakan waktu, bank sentral bisa mengelola semuanya dengan intervensi verbal atau langkah-langkah kebijakan moneter seperti menaikkan atau menurunkan suku bunga, atau mengatakan bahwa mereka akan mengubah suku bunga karena inflasi tinggi atau pertumbuhan ekonomi yang lambat. Bagaimanapun, ketika mereka tidak bisa memperkenalkan langkah-langkah semacam itu, atau mereka tidak cukup untuk mencapai targetnya, mereka mulai membeli atau menjual mata uang demi mengubah situasinya.

Intervensi bank sentral kebanyakan berhasil karena mereka memiliki cadangan uang tak terbatas. Mereka menghabiskan miliaran Dolar, Yen, Pound, Euro untuk mencapai targetnya, dan dalam kebanyakan kasus, mereka bisa mengatasi situasi. Bank-bank sentral kunci yang melakukan intervensi adalah BoJ dan SNB.

Bagaimana Intervensi Menggerakkan Harga

Sekarang Anda mengetahui tentang apa itu intervensi mata uang, saatnya bergerak lebih jauh dan menyaksikan bagaimana sesungguhnya hal ini menggerakkan harga. Efek intervensi standar pada harga bisa sebenarnya terbagi dalam tiga langkah utama:

1. The splash / percikan. Fase ini timbul dalam lima menit pertama dan dicirikan oleh pergerakan harga yang tajam. Harga bergerak persis setelah intervensi dan bisa secara jelas ditemukan pada grafik. Anda akan melihat pergerakan harga satu arah yang kuat tanpa swing apa pun yang tidak didukung oleh fundamental mana pun yang ada saat ini. Ini bukanlah periode terbaik untuk trading; bagaimanapun, jika Anda beruntung untuk menangkap pergerakan ini, Anda bisa mencoba masuk karena profitnya hampir dapat dipastikan dalam periode ini, terlepas apakah Anda trading CFD atau opsi biner.
2. The price drift / pergeseran harga. Tahapan berikutnya berlangsung selama satu jam atau beberapa hari. Ketika intervensi awal berlangsung, hedge fund / dana lindung nilai dan bank-bank besar melangkah mundur, meninggalkan pasar karena semua partisipan pasar takut bahwa bank sentral akan melanjutkan langkah-langkah intervensinya demi mencapai target. Harga secara diam-diam bergerak ke level yang dipertahankan bank sentral, dan ini merupakan kesempatan sangat bagus bagi para trader untuk kembali melangkah masuk.
3. Konsekuensi. Kebenarannya adalah bahwa bank sentra sering tidak bisa menahan harga untuk waktu yang lama. Jika ini terjadi, Anda akan melihat harga bergerak ke arah yang berlawan dari target bank sentral. Dalam situasi ini, Anda bisa mencoba bergabung dengan pasar atau menunggu intervensi lainnya untuk masuk.

Bagaimana Cara Mengetahui Bahwa Intervensi Terjadi Sebelum Pemberitaan

Bank sentral tidak mengumumkan intervensinya dalam kebanyakan kasus demi menghindari kepanikan pasar. Bagaimanapun, ada beberapa pertanda dan indikator yang akan membantu Anda memahami bahwa intervensi sedang berlangsung.

Laporan Neraca Transaksi Berjalan Jepang

Jejak pertama yang bisa Anda eksplorasi adalah laporan Neraca Transaksi Berjalan yang dipublikasikan pada hari Minggu oleh Bank of Japan. Laporan ini menunjukkan berapa banyak likuiditas mengalir melalui sistem. Dalam pekan-pekan yang normal, angkanya bisa jadi 200 miliar Yen, yang mana nyaman. Bagaimanapun, jika intervensi terjadi di hari Jumat, maka angkanya akan secara signifikan melompat sebesar 500 miliar atau bahkan lima triliun Yen.

Laporan ini muncul sebelum permulaan sesi Senin, yang berarti Anda bisa mengecek angka-angkanya dan mengetahui lebih dulu bahwa Kementerian Keuangan melakukan intervensi.

Cek Nilai Tukar

Indikator lainnya daripada kemungkinan intervensi adalah rapat dengan lima bank terbesar di Tokyo ketika Bank of Japan menanyakan para gubernur bank tentang nilai tukar USD/JPY mereka saat ini. Ketika ini terjadi, harga membeku. Alasannya adalah bahwa para pejabat bank tidak ingin dipanggil oleh regulator. Jika Anda melihat di grafik/chart hampir beku selama 5-10 menit, maka cek nilai tukar sedang terjadi.

Lonjakan Deposit

Swiss National Bank mempublikasikan laporan pada hari Kamis. Mereka dikenal sebagai Sight Deposits. Ini merupakan dana yang dipegang oleh bank-bank komersial pada deposit bank sentral. Normalnya, Sight Deposit tumbuh setengah miliar tiap minggu. Bagaimanapun, jika SNB mulai membeli Euro demi memperlemah Franc, maka angka ini melonjak hingga lima miliar per minggu. Di tahun 2011, misalnya, mereka yang mengikuti Sight Deposits dapat melihat lonjakan semacam itu persis sebelum SNB mengumumkan cap 1,20 pada nilai tukar EUR/CHF.

Contoh-contoh Intervensi

1998: Intervensi BoJ yang Hampir Berhasil

Pasar finansial Asia dalam kepanikan penuh di tahun 1998. Pasangan mata uang USD/JPY mencapai 147, level yang tidak pantas untuk Tokyo, dan Kementerian Keuangan memutuskan untuk mengintervensi. Mereka mengkoordinasikan intervensinya dengan Federal Reserve AS dan membeli Yen bersama-sama untuk tiga hari. Hari pertama tidak memberikan keberhasilan karena nilai tukar kembali ke 147. Bagaimanapun, bank sentral berlanjut dengan intervensi selama berbulan-bulan demi menaruh pasangan mata uang ini turun ke 111. Intervensi pertama hanyalah sebuah peringatan bagi pasar, sementara langkah-langkah lanjutan merupakan aksi sungguhan.

2011: Intervensi Terkenal oleh SNB

Contoh ilustratif lainnya berlangsung di tahun 2011. Franc Swiss menjari terlalu kuat pada 1,03 melawan Euro. Karenanya, ini memberikan tekanan terhadap perekonomian Swiss, termasuk resort ski, hotel, dan sektor-sektor lainnya. Swiss National Bank memutuskan mengintervensi. Mereka menyatakan bahwa mereka akan membeli Euro hingga nilai tukar mencapai 1,20 Franc. Sebagaimana bisa Anda lihat pada grafik, harga EUR/CHF melonjak di bawah 1,00 namun kemudian pulih dan mencapai 1,20 dan bertahan di sana untuk waktu yang lama. Ya, harga bergerak semakin tinggi, namun ini bukan lagi perhatian bank sentral. SNB baru saja menyaksikan 1,20 demi menghindari apresiasi Franc di bawah level ini.

Pada bulan Januari 2015, SNB akhirnya menyerah, dan Franc melonjak 30% dalam satu hari. Mereka yang memperhatikan Sight Deposits dapat menghasilkan uang dalam peristiwa ini.

2022: Intervensi BoJ

Pada bulan Oktober 2022, Bank of Japan mengintervensi tiga kali. Setiap kali harga melangkah dari 152 Yen dan jatuh 400 pip. Trader yang memantau ketat laporan Neraca Transaksi Berjalan dapat melihat bahwa bank sentral ini berupaya menyelamatkan situasi. Bagaimanapun, di hari Kamis, reli memudar. Setelan ini tersedia tiga kali dalam satu bulan. Trader bisa masuk di hari Senin malam dan keluar di hari Rabu.

2026: Pekan Emas

Pekan Emas merupakan suatu rangkaian hari libur nasional di Jepang. Namun, di tahun 2026, berbarengan dengan intervensi yang kuat. Bank of Japan memperingatkan pasar jauh sebelumnya bahwa mereka tidak akan membiarkan Yen jatuh ke atas 160 melawan Dolar AS. Pada tanggal 30 April 2026, Dolar bergerak ke atas 160 melawan Yen, dan kemudian, Yen melompat dari 160 ke 155 hanya dalam hitungan jam. Pergerakannya sangat tajam, dan adalah jelas bahwa bank sentral menginisiasi sebuah intervensi.

Intervensi terjadi sebelum Pekan Emas, yang merupakan rangkaian hari libur nasional di Jepang. Volume trading saat itu tipis, dan pemerintahan Jepang memilih momen ini dengan sengaja. Dalam situasi ini, ketika likuiditasnya rendah, peluang kesuksesan intervensi secara signifikan lebih tinggi.

Para trader bisa memprediksi intervensi ini lebih dulu. Menteri Keuangan Jepang Katayama memberikan beberapa sinyal bagi pasar finansial. Ia mengatakan untuk membawa smartphone sepanjang waktu. Sinyal lain datang dari Mimura, pejabat atas mata uang ini yang mengeluarkan nasihat evakuasi final. Lalu intervensi terjadi.

Menurut Bloomberg dan sumber-sumber lainnya, volume intervensi sebesar 5,4 miliar Yen, yang merupakan salah satu pergerakan terbesar sepanjang sejarah. Sekarang, intervensi ini belum usai. Regulator masu menunjang nilai tukar Yen dan telah melakukan beberapa intervensi pada 1 Mei dan 4 Mei. Menurut beberapa pejabat bank yang penting, Jepang bisa melanjutkan intervensi dan melakukan sekitar 30 gerakan pada skala ini.

Aturan untuk Selamat dari Intervensi Bagi Para Trader

Satu hal yang harus Anda pahami ketika sebuah intervensi terjadi adalah bahwa hal ini bisa memperlambat tren namun tidak membalikkannya. Bank of Japan, Swiss National Bank, atau bank-bank sentral lainnya dapat memiliki cadangan dana mata uangnya tanpa batas karena mereka bisa mencetak berapa pun kuantitas yang mereka butuhkan.

Bagaimanapun, mereka tidak memiliki cadangan mata uang asing tak terbatas untuk dijual. Misalnya, Bank of Japan bisa mencetak triliunan Yen, namun mereka tidak punya akses terhadap sumber Dolar AS tanpa batas. Karenanya, pada titik tertentu, intervensi akan berhenti, dan jika fundamental berlanjut memberikan tekanan terhadap mata uang nasional atau mendukungnya, maka bank sentral tidak akan bisa lagi mengintervensi.

Perbedaan antara nilai suku bunga di AS dan Jepang mendukung Dolar AS. Pada titik tertentu, Dolar akan mendapatkan kembali kekuatannya dan pasangan USD/JPY akan melanjutkan tren naiknya. Karenanya, Bank of Japan akan harus menaikkan suku bunga demi menghentikan proses ini.

Aturannya adalah ketika Anda melihat sebuah intervensi, Anda harus ingat bahwa ini bukanlah proses tanpa batas, dan Anda harus juga mengecek fundamental-fundamental lainnya. Intervensi dapat memperlambat tren, namun jika fundamental melawan mata uang, maka tren turun akan berlanjut bahkan setelah intervensi berakhir. Hal ini terjadi di tahun 2015 ketika SNB tidak bisa menahan cap 1,20, dan pasangan EUR/CHF bergerak turun.

Kesimpulan

Trading intervensi bank sentral bisa sangat mendatangkan profit. Namun, Anda harus senantiasa berjaga-jaga dan berfokus pada fundamental. Walaupun intervensi membawa banyak volatilitas dan likuiditas akibat arus uang masuk, hal ini juga bisa jadi sangat berbahaya bagi para trader. Jadi, Anda harus mengikuti berita, semua laporan yang tersedia, dan melangkah masuk ketika Anda memahami apa yang terjadi. Trading selama intervensi bisa memberikan profit bagi para trader opsi biner dan CFD. Namun, Anda harus secara jelas memahami tren saat ini dan waspada terhadap perbedaan suku bunga dan hal-hal penting lainnya yang bisa mendorong harga setelah intervensi berakhir.

FAQ / Pertanyaan Umum

Bagaimana saya bisa mengetahui jika intervensi terjadi jika bank sentral membisu?

Anda akan melihatnya pada grafik. Pergerakan harga yang tajam dalam mata uang tanpa fundamental yang jelas berarti bahwa bank sentral melakukan intervensi. Juga, Anda bisa memantau laporan Neraca Transaksi hari Senin di Jepang demi memahami apa yang sedang terjadi.

Kenapa Jepang hanya menaikkan nilai suku bunga bukannya mengintervensi?

Permasalahannya adalah Bank of Japan melakukan langkah-langkah stimulatif dengan suku bunga rendah. Selain itu, utang pemerintah yang masif sebesar 260% dari PDB lebih mahal untuk dilayani. Karenanya, intervensi digunakan sebagai langkah sementara.

Bisakah AS membantu Jepang mengintervensi?

Ya, intervensi mata uang terkadang dilakukan oleh dua bank sentral. Langkah-langkah yang dikoordinasikan lebih kuat. Ketika dua bank masuk bukannya satu, efeknya bertahan lebih lama.

Berapa lama efek intervensi biasanya bertahan?

Ini tergantung pada volume dan aspek-aspek penting lainnya. Sebuah intervensi bisa memberikan lonjakan jangka pendek atau mendorong harga semakin rendah atau semakin tinggi untuk berhari-hari atau bahkan berminggu-minggu.

Apakah Swiss masih mengintervensi?

Menurut para pejabat SNB, bank sentral ini jarang mengumumkan intervensi. Bagaimanapun, para trader masih memantau laporan Sight Deposits, dan jika ada lonjakan dalam laporan-laporan ini, SNB mungkin melakukan sebuah intervensi.

Bisakah saya trading intervensi pada opsi biner?

Ya, tentu. Anda bisa trading intervensi pada apa pun instrumen finansial yang tersedia. Selain itu, dengan opsi biner, Anda bisa menangkap pergerakan paling awan dan melakukannya dalam trading yang hampir bebas risiko.

Apa kesalahan trader trader terbesar yang dilakukan selama intervensi?

Kesalahan terbesar adalah ketinggalan lonjakan awal atau mencoba trading intervensi untuk waktu lama. Bahkan jika efeknya bertahan, tidak ada jaminan bahwa harga akan berlanjut bergerak.

Apakah trading intervensi memberikan profit?

Ya, tentu. Bagaimanapun, Anda harus memahami bahwa intervensi tidak dilakukan setiap hari. Karenanya, Anda harus bersabar dan mengecek sumber-sumber demi memahami kapan yang berikutnya dapat terjadi.