Los bancos centrales cumplen un rol crucial en el trading de Forex y CFD, ya que definen la política monetaria, lo que a su vez establece el volumen de efectivo en las economías. Los traders profesionales a menudo utilizan esta información antes de tomar decisiones. Entre varias herramientas que los bancos centrales pueden utilizar, la intervención de las divisas es algo en lo que debes enfocarte, ya que te permitirá tomar decisiones informadas en base a la actividad actual del banco central. Cuando se produce una intervención, sabes exactamente cuándo comprar o vender un activo en niveles específicos, y puedes verlo claramente en los gráficos. Al leer este artículo, aprenderás más sobre la naturaleza de las intervenciones en las divisas, cómo identificarlas y utilizarlas en el trading de opciones binarias o CFDs.

¿Qué es la intervención de una divisa?

La intervención de una divisa por el banco central se produce cuando compran o venden una moneda para alcanzar su tasa de interés objetivo. Por ejemplo, para respaldar a la moneda nacional, un banco central puede comprarla en el mercado, creando demanda adicional. Si la Fed o los funcionarios del Banco Central de Japón creen que el tipo de cambio de su moneda nacional es muy elevado, pueden comprar otras monedas y vender el USD o JPY para crear oferta adicional.

Las intervenciones no se producen todo el tiempo. La mayoría del tiempo, los bancos centrales son capaces de gestionar todo con intervenciones verbales o medidas en la política monetaria como aumentos o recortes de tasas, o al decir que van a cambiar la tasa de interés debido a la elevada inflación y débil crecimiento económico. Sin embargo, cuando son incapaces de implementar estas medidas, o estas no son suficientes para alcanzar sus objetivos, comienzan a comprar o vender las monedas para cambiar la situación.

Las intervenciones de los bancos centrales son en su mayoría exitosas porque tienen reservas ilimitadas de dinero. Gastan miles de millones de dólares, yenes, libras o euros para alcanzar sus objetivos, y en la mayoría de los casos, son capaces de manejar la situación. Los bancos centrales clave que realizan intervenciones son el BoJ y el SNB.

Cómo mueven el precio las intervenciones

Ahora que sabes lo que es la intervención de la divisa, es hora de continuar y ver cómo impacta y mueve el precio. Un efecto normal de esta medida en los precios se puede dividir en tres pasos principales:

1. El impacto inicial. Esta fase surge en los primeros cinco minutos y se caracteriza por un fuerte movimiento del precio. Ocurre inmediatamente después de la intervención y puede identificarse claramente en los gráficos. Verás un fuerte movimiento del precio en una direccion sin retrocesos y que no está justificada por factores fundamentales. Este no es el mejor periodo para operar; sin embargo, si tienes suerte de capturar este movimiento, puedes intentar unirte, ya que las ganancias están casi garantizadas en este lapso, sin importar si estás operando con CFDs u opciones binarias.
2. La deriva del precio. La siguiente etapa dura una hora o varios días. Cuando la intervención inicial tiene lugar, los fondos de cobertura y los principales bancos se retiran, saliendo del mercado, ya que todos temen que el banco central continúe con sus intervenciones para alcanzar su objetivo. El precio se mueve con calma hacia el nivel que el banco central defiende, y esta es una gran oportunidad para los traders de volver a tomar posición.
3. Consecuencias. La realidad es que los bancos centrales a menudo son incapaces de mantener el precio por mucho tiempo. Si esto sucede, verás que el precio se mueve en la dirección opuesta al objetivo del banco central. En esta situación, puedes intentar unirte al mercado o esperar otra intervención para entrar.

Cómo saber que la intervención está en marcha antes de las noticias

Los bancos centrales no anuncian las intervenciones en la mayoría de los casos para evitar el pánico del mercado. Sin embargo, hay algunas señales e indicadores que te ayudarán a comprender que la intervención está ocurriendo. 

Informe de cuenta corriente de Japón

la primera señal que puedes analizar es el Informe de cuenta corriente que se publica los domingos por el Banco Central de Japón. Este informe muestra cuánta liquidez está fluyendo en el sistema. En las semanas normales, el número puede ser 200 mil millones de yenes, que se considera un nivel cómodo. Sin embargo, si la intervención tiene lugar un viernes, entonces los números tendrán un salto significativo a 500 mil millones o incluso 5 billones de yenes. 

Este informe aparece antes de que comience la sesión del lunes, lo que significa que puede verificar los números y saber con anticipación si el Ministerio de Finanzas está realizando una intervención.

Verificar el tipo de cambio

Otro indicador de una posible intervención es una reunión con los cinco bancos más grandes de Tokio, en la que el Banco de Japón consulta a los directivos bancarios sobre la cotización actual del par USD/JPY. Cuando esto ocurre, el precio se congela. La razón es que los funcionarios del banco no quieren ser advertidos por un regulador. Si ves que el gráfico está casi detenido por 5-10 minutos, entonces se está verificando el tipo de cambio.

Aumento de depósitos

El Banco Nacional Suizo publica su informe los jueves. Estos se conocen como depósitos públicos. Son fondos que los bancos comerciales mantienen en los depósitos del banco central. Normalmente, los depósitos públicos aumentan en 500 millones cada semana. Sin embargo, si el SNB comienza a comprar euros para debilitar el franco, entonces este número aumenta hasta 5 mil millones por semana. En 2011, por ejemplo, quienes seguían los depósitos públicos pudieron observar un fuerte aumento justo antes de que el BNS anunciara su límite de 1,20 para el tipo de cambio EUR/CHF.

Ejemplos de intervenciones

1998: La intervención del BoJ que casi funcionó

El mercado financiero asiático está en pánico total en 1998. El par USD/JPY alcanzó los 147, un nivel que era inapropiado para Tokio, y el Ministerio de Finanzas decidió intervenir. Coordinaron su intervención con la Reserva Federal de EE.UU y compraron yenes de forma conjunta por tres días. El primer día la compra no tuvo éxito, ya que el tipo de cambio regresó a 147. Sin embargo, el banco central continuó con su intervención por meses para llevar al par abajo hacia el nivel de 111. La primera intervención fue solo una advertencia para los mercados, mientras que las medidas que siguieron fueron la acción real.

2011: La famosa intervención del SNB

Otro ejemplo ilustrativo tuvo lugar en el 2011. El franco suizo se fortaleció, alcanzando 1.03 frente al euro. Por lo tanto, esto ejerció presión sobre la economía suiza, incluidos los centros de esquí, hoteles y otros sectores. El Banco Nacional Suizo decidió intervenir. Anunciaron que compraría euros hasta que el tipo de cambio alcance los 1.20 francos. Como puedes ver en el gráfico, el precio del EUR/CHF cayó con fuerza debajo de 1.00, pero se recuperó, alcanzando 1.20 y manteniéndose allí por un largo tiempo. Sí, el precio se movió todavía más alto, pero eso ya no era una preocupación para el banco central. El SNB solo observaba el nivel de 1.20 para evitar que el franco se apreciara por debajo de este nivel.

En junio del 2015, el SNBV finalmente abandonó la medida, y el franco suizo se disparó un 30% en un solo día. Quienes siguieron los depósitos públicos pudieron ganar dinero con este evento. 

2022: La intervención del BoJ

En octubre del 2022, el Banco Central de Japón intervino en tres oportunidades. Cada vez que el precio alcanzaba los 152 yenes, caía 400 pips. Los traders que monitoreaban de cerca el Informe de cuenta corriente podían ver que el Banco Central intentaba arreglar la situación. Sin embargo, los jueves el repunte perdía fuerza. Esta configuración estuvo disponible tres veces en un mes. Los traders podían entrar el lunes a la noche y salir el miércoles. 

2026: La semana dorada

La Semana Dorada es una serie de feriados nacionales en Japón. Sin embargo, en 2026, coincidieron con una fuerte intervención. El Banco Central de Japón advirtió a los mercados tiempo atrás que no dejarían que el Yen vaya más arriba de 160 frente al dólar estadounidense. El 30 de abril del 2026, el dólar se movió sobre 160 frente al Yen, y luego, la divisa de Japón saltó de 160 a 155 en solo unas horas. Este movimiento fue muy brusco y quedó bastante claro que el banco había comenzado una intervención.

La medida ocurrió durante la Semana Dorada, que es una serie de feriados nacionales en Japón. El volumen de trading era bajo, y el gobierno japonés eligió este momento de forma deliberada. En esta situación, cuando la liquidez es baja, las probabilidades de que una intervención sea exitosa son mucho mayores.

Los traders podrían haber predicho esta intervención de forma anticipada. El Ministro de Finanzas de Japón Karayama, dio algunas señales a los mercados financieros. Les dijo que llevaran sus smartphones en todo momento. Otra señal provino de Mimura, el principal funcionario cambiario, quien emitió una advertencia final de salida. Entonces la intervención tuvo lugar.

De acuerdo a Bloomberg y otras fuentes, el volumen de intervención fue de 5,4 mil millones de yenes, lo que representa uno de los movimientos más grandes en la historia. Hasta este momento, la intervención no terminó. El regulador sigue respaldando el tipo de cambio del yen y ha llevado a cabo varias intervenciones el 1 y el 4 de mayo. Según algunos funcionarios bancarios importantes, Japón puede continuar realizando intervenciones y efectuar alrededor de 30 movimientos de esta magnitud. 

La regla para sobrevivir a las intervenciones para los Traders

Lo primero que debes comprender cuando ocurre una intervención es que puede desacelerar la tendencia, pero no revertirla. El Banco de Japón, el Banco Nacional Suizo o cualquier otro banco central puede tener reservas ilimitadas de su moneda, ya que pueden imprimir la cantidad que necesiten.

Sin embargo, no tienen reservas ilimitadas de la divisa extranjera que deben vender. Por ejemplo, el Banco de Japón puede imprimir millones de yenes, pero no tiene acceso a una fuente ilimitada de dólares estadounidenses. Por lo tanto, en cierto punto, la intervención se detendrá, y si los fundamentales continúan ejerciendo presión sobre la divisa nacional para respaldarla, entonces el banco central será incapaz de seguir interviniendo.

La diferencia entre las tasas de interés en EE.UU y Japón favorece al dólar estadounidense. En cierto punto, el dólar volverá a ganar fuerza y el par USD/JPY reanudará su tendencia alcista. Por lo tanto, el Banco de Japón tendrá que aumentar las tasas para detener este proceso. 

La regla es que cuando veas una intervención, debes recordar que esta no es un proceso ilimitado, y también puede revisar otros fundamentales. La intervención puede desacelerar la tendencia, pero si los fundamentales van contra la divisa, entonces la tendencia bajista continuará aun cuando la intervención finalice. Esto ocurrió en el 2015, cuando el SNB fue incapaz de mantener el tipo de cambio en 1.20, y el precio del EUR/CHF se movió hacia abajo.

Conclusión

El trading con las intervenciones de los bancos centrales puede ser muy rentable. Sin embargo, siempre debes estar atento y enfocarte en los fundamentales. Si bien las intervenciones generan gran volatilidad y liquidez debido a la inyección de capital, también pueden ser peligrosas para los traders. Por lo tanto, debes seguir las noticias, todos los informes disponibles y entrar cuando comprendas lo que está ocurriendo. Operar durante las intervenciones puede ser rentable tanto para los traders de opciones binarias como los de CFDs. Sin embargo, debes comprender claramente la tendencia actual y tener en cuenta los diferenciales de tasas y otros factores importantes que pueden impulsar el precio una vez que termine la intervención.

Preguntas frecuentes

¿Cómo puedo saber si ocurrió una intervención si el banco central está en silencio?

Lo verás en los gráficos. Un movimiento brusco en el precio de las divisas sin fundamentales claros significa que el banco central está interviniendo. Además, puedes ver los informes de cuenta corriente los lunes en Japón para comprender lo que ocurre.

¿Por qué Japón no simplemente sube las tasas de interés en lugar de intervenir?

El punto es que el Banco Central de Japón está realizando medidas de estímulo con tasas de interés bajas. Además, la masiva deuda del gobierno de 260% del PBI es mucho más costosa de financiar. Por lo tanto, la intervención se utiliza como medida temporal.

¿Puede Estados Unidos ayudar a Japón a intervenir?

Sí, las intervenciones del mercado de divisas a menudo se realizan entre dos bancos centrales. Las medidas coordinadas son más poderosas. Cuando se unen dos bancos centrales en lugar de uno, los efectos son más duraderos.

¿Cuánto tiempo duran los efectos de la intervención usualmente?

Esto depende del volumen y de otros aspectos importantes. Una intervención puede generar movimientos bruscos a corto plazo o impulsar el precio al alza o a la baja durante días o incluso semanas. 

¿Suiza continúa interviniendo?

Según los funcionarios del SNB, el banco central rara vez anuncia las intervenciones. Sin embargo, los traders siguen los informes de depósitos públicos, y si se producen aumentos bruscos en estos datos, el SNB podría llevar a cabo una intervención.

¿Puedo operar con las intervenciones con opciones binarias?

Sí, seguro. Puedes operar las intervenciones con cualquier instrumento financiero que esté disponible. Además, con las opciones binarias, puedes capturar el primer impulso del precio y convertirlo en una operación casi libre de riesgo.

¿Cuál es el mayor error que los traders cometen durante las intervenciones?

El mayor error es perderse el impulso inicial o intentar operar la intervención por demasiado tiempo. Incluso si los efectos perduran, no hay garantía de que el precio continuara el movimiento.

¿Es rentable el trading con intervenciones?

Sí, seguro. Sin embargo, debes comprender que las intervenciones no se realizan todos los días. Por lo tanto, debes ser paciente y revisar las fuentes para entender qué es lo que sigue cuando una está ocurriendo.