Comme tout véhicule motorisé dont le moteur se trouve sous le capot, les marchés financiers ont leurs propres moteurs qui poussent les prix à la hausse ou à la baisse. Les réunions et les décisions des banques centrales constituent l’un des aspects clés qui donnent souvent naissance à des tendances significatives. Les traders essaient souvent de tirer le meilleur parti de ces événements et les marquent même comme importants dans leurs propres calendriers de trading afin de ne pas les manquer. En lisant cet article, vous découvrirez l’effet des décisions de la banque centrale sur les marchés et comprendrez la raison de ces réactions. Commencez à négocier sur la plateforme Binolla après y avoir créé un compte.

Notions de Politique Monétaire

Avant d’approfondir l’impact des banques centrales sur les marchés financiers, il est important de comprendre les bases de la politique monétaire. En général, la politique monétaire est un outil utilisé par les autorités financières pour réguler le volume total des devises en circulation. L’objectif principal de la mise en œuvre des décisions est de contrôler l’inflation, l’emploi et, à travers eux, la croissance économique.

Chaque banque centrale est responsable de sa propre monnaie. Par exemple, la Federal Reserve Bank régule la quantité de dollars américains en circulation, tandis que la Banque centrale européenne contrôle le volume d’euros. 

Il existe deux principaux types de politique monétaire que vous devez connaître avant d’opérer sur les marchés financiers.

Politique Monétaire Restrictive

Comme son nom l’indique, ce type de politique monétaire est mis en œuvre par les banques centrales pour limiter la quantité de monnaie en circulation. Les autorités financières augmentent le taux d’intérêt de référence pour mettre en œuvre cette stratégie. 

Ce faisant, les banques centrales limitent l’offre de monnaie. Les emprunts deviennent plus chers, ce qui les rend moins attractifs. La politique monétaire restrictive vise normalement à freiner les taux d’inflation lorsqu’ils sont supérieurs aux niveaux cibles.

D’autre part, des taux d’intérêt plus élevés freinent la croissance économique, car les entreprises réduisent leurs activités. De plus, les consommateurs préfèrent épargner plutôt que de dépenser, ce qui ralentit les ventes au détail. En fait, les taux d’inflation diminuent également, mais au prix d’un ralentissement économique.

Les dernières hausses de taux d’intérêt des principales banques centrales peuvent être considérées comme des exemples de politique monétaire restrictive. Les autorités financières ont été contraintes de prendre ces mesures en réponse à l’augmentation des taux d’inflation dans l’ère post-COVID. 

Politique Monétaire Expansionniste

L’idée qui sous-tend cette politique est d’accroître la liquidité des marchés, ce qui, à son tour, soutient la croissance économique. Les emprunts deviennent moins chers, ce qui stimule l’activité des entreprises. De plus, les ménages ne sont plus intéressés par l’épargne, car celle-ci est dégonflée par l’augmentation du taux d’inflation. Le résultat de cette politique est une augmentation de la demande, qui soutient à son tour la croissance du produit intérieur brut (PIB). 

Cependant, tous ces avantages s’accompagnent d’une hausse des taux d’inflation. S’ils sont inférieurs aux niveaux visés, les banques centrales peuvent poursuivre leur politique monétaire expansionniste jusqu’à ce qu’elles constatent que l’inflation franchit la ligne rouge. Dans ce cas, les banquiers centraux sont susceptibles de modifier leur politique.

Les banques centrales ont été contraintes de réduire leurs taux pendant la pandémie de COVID-19. Les mesures restrictives prises par la plupart des gouvernements ont entraîné le gel des activités commerciales. Afin de soutenir la croissance économique, ou du moins d’éviter qu’elle ne continue à baisser, les autorités financières ont pris des mesures sans précédent et ont ramené les taux à zéro ou à un niveau proche en l’espace de quelques mois.

Comment la Politique Monétaire Affecte-t-elle les Devises et les Actions ?

Maintenant que vous connaissez les bases des politiques monétaires et de leurs types, il est temps d’aller plus loin et d’observer comment une décision particulière peut affecter les devises, les actions et d’autres actifs. Il est important de revenir aux grands principes de l’évolution des prix, qui reposent sur le rapport entre l’offre et la demande. 

Lorsque la demande augmente, le prix augmente normalement jusqu’à ce que le déficit temporaire du produit ou de l’actif soit couvert par une offre plus importante. Une politique monétaire restrictive réduit l’offre, ce qui entraîne une augmentation de la demande. Par conséquent, si une banque centrale décide de relever ses taux, on peut s’attendre à ce que la monnaie augmente.

En ce qui concerne les actions, des taux plus élevés sont susceptibles de les influencer dans la direction opposée. La diminution des liquidités se traduit par une baisse des intérêts sur les investissements. En outre, une politique monétaire restrictive entraîne une baisse de l’activité des consommateurs, ce qui, à son tour, est susceptible de freiner les ventes. Les rapports des entreprises font état de résultats moins bons, ce qui pousse les actions à la baisse.

À partir de janvier 2022, les actions d’Apple ont connu une baisse massive. Il s’agit de la réaction du marché boursier à la politique monétaire restrictive de la Fed. 

La période de hausse des taux a commencé en 2022 et s’est terminée en 2023. Cependant, même aujourd’hui, la Fed maintient les taux à leurs niveaux extrêmes et reste optimiste.

L’indice du dollar américain, quant à lui, a connu une croissance impressionnante au cours de la même période en raison des décisions de politique monétaire du FOMC. 

Des taux plus bas réduisent la demande et augmentent l’offre, ce qui entraîne une dévaluation de la monnaie. Le marché boursier, quant à lui, réagit à cet événement par une tendance générale à la hausse. En effet, l’augmentation des liquidités stimule la demande, les ventes des entreprises s’améliorent, leurs rapports sur les bénéfices deviennent plus attrayants pour les investisseurs éventuels et, surtout, les grands fonds spéculatifs et les banques ont accès à de l’argent moins cher qu’ils peuvent et qu’ils investissent souvent dans les actions.

L’indice du dollar américain a plongé dès le début de l’année 2020 et est resté en baisse jusqu’à la mi-2021. Cela s’explique par le fait que la Fed a abaissé les taux à 0 et les a maintenus à ce niveau pendant si longtemps.

En revanche, l’action Apple a connu une tendance haussière pendant toute la période de taux bas au cours de la phase active de la pandémie COVID-19, ce qui s’explique par les volumes de liquidités sans précédent que la banque centrale a injectés sur les marchés.

Pour que les choses soient claires, nous avons préparé un tableau reprenant les décisions possibles des banquiers centraux et les réactions qu’elles peuvent susciter.

Comment les Traders d’Options Digitales Peuvent Exploiter les Décisions des Banques Centrales Forex dans leurs Stratégies

Alors que l’analyse fondamentale est presque inutile lorsqu’il s’agit de contrats de trading à court terme tels que les options numériques, vous pouvez toujours utiliser les décisions de politique monétaire des banques centrales dans votre routine de trading. L’idée est d’être à l’heure pour trader au moment où un taux d’intérêt est annoncé.

L’image ci-dessus montre comment l’EUR/USD a réagi à la décision de la Fed de laisser les taux inchangés. Le directeur de la banque centrale est resté neutre, ce qui signifie qu’il est prêt à maintenir les taux au même niveau pendant un certain temps, mais qu’il ne prévoit pas d’autres hausses de taux d’intérêt à l’avenir. Si vous revenez à notre tableau pour voir les réactions possibles, vous constaterez que la réaction à cet événement peut être imprévisible. Par conséquent, vous pouvez utiliser une stratégie de momentum simple pour acheter un contrat.

Dans ce cas particulier, vous pouvez acheter un contrat si le prix est en hausse. Lors de communiqués importants, le marché choisit une direction et la suit pendant un certain temps.

Décisions des Banques Centrales et Trading Forex/actions

L’exemple ci-dessous montre la réaction du marché à l’un des événements les plus intéressants du monde de la finance, lorsque la Fed a réduit ses taux de 1,25 % à moins de 0,25 %. Ce qui s’est passé ensuite n’était pas prévisible si nous prenions cette situation séparément de ce qui se passait dans le monde entier à cette période précise. 

L’intérêt de ce cas particulier est qu’il s’agissait d’une période de forte expansion de la politique monétaire de la part de toutes les grandes banques centrales, comme c’était le cas avant les fermetures d’entreprises. Par conséquent, les traders et les investisseurs ont choisi le dollar comme monnaie refuge (comme ils le font toujours en période d’incertitude). Par conséquent, vendre l’EUR/USD au lieu de l’acheter était la bonne décision. 

Pour négocier les décisions des banques centrales lorsque vous traitez des CFDs Forex ou des actions, il ne suffit pas de regarder le niveau final des taux. Vous devez être conscient des conditions financières et économiques générales à la fois dans le monde et dans une région particulière. Si la Banque centrale européenne réduit ses taux, par exemple, vous devez également examiner les taux des autres banques centrales, analyser la situation économique et financière actuelle et garder un œil sur ce que les responsables disent à propos de leurs prochaines mesures.

Dans l’exemple ci-dessus, le dollar était en faveur parce que les traders et les investisseurs le choisissaient souvent comme actif à acheter pendant les périodes difficiles. Lorsque la situation s’est quelque peu stabilisée, l’intérêt pour cette devise a diminué et l’euro a réussi à amorcer une tendance locale à la hausse.

Pièges Liés aux Décisions des Banques Centrales

Bien qu’il puisse sembler évident de savoir quand acheter un contrat particulier ou acheter/vendre des devises/actions, le trading des banques centrales comporte plusieurs pièges. Nous avons rassemblé les plus importants d’entre eux :

• Il peut n’y avoir aucune réaction. Même si vous aviez raison au sujet d’une décision particulière prise par les banquiers centraux, il n’y a aucune garantie que le marché réagisse fortement à cette décision. Dans certains cas, ces décisions étaient attendues ou connues à l’avance et déjà incluses dans le prix ;
• La réaction peut être imprévisible. Comme nous l’avons démontré dans l’un de nos exemples, la réaction à la baisse des taux d’intérêt par la Fed a été inverse, car il y avait d’autres facteurs fondamentaux importants à prendre en compte ;
• On ne sait jamais combien de temps durera la décision d’un banquier central. Il peut s’agir d’une impulsion à court terme ou, au contraire, d’une tendance à long terme.

Conclusion

Les banques centrales ont un impact important sur les fluctuations des prix, qu’il s’agisse de devises, d’actions, de métaux ou autres. Les connaître vous permet de garder les choses claires et de comprendre où le prix est susceptible d’aller à l’avenir. Même si vous n’utilisez pas de stratégies de news trading ou d’analyse fondamentale, ces informations peuvent vous être utiles, quels que soient les instruments financiers que vous négociez.

FAQ

En quoi consistent les décisions de la banque centrale ?

Les décisions de la banque centrale sont les mesures prises par les autorités monétaires d’un pays ou d’une région pour influencer l’offre et le coût de la monnaie et du crédit dans l’économie. Ces actions comprennent la fixation des taux d’intérêt, l’ajustement des réserves obligatoires, la conduite d’opérations d’open market et la fourniture d’orientations sur la politique future.

Comment les décisions des banques centrales affectent-elles le Forex ?

Les décisions des banques centrales affectent le Forex en influençant la demande et l’offre d’une devise par rapport à d’autres devises. Par exemple, si une banque centrale augmente les taux d’intérêt, elle rend sa monnaie plus attrayante pour les investisseurs qui recherchent des rendements plus élevés, augmentant ainsi la demande et la valeur de cette monnaie. Inversement, si une banque centrale abaisse les taux d’intérêt, elle rend sa monnaie moins attrayante pour les investisseurs qui recherchent des coûts moins élevés, ce qui fait baisser la demande et la valeur de cette devise.

Quels sont les exemples de décisions des banques centrales qui ont eu un impact sur le Forex ?

Voici quelques exemples de décisions de banques centrales qui ont eu un impact sur le Forex :

1. L’annonce par la Banque centrale européenne (BCE) de l’assouplissement quantitatif (QE) en 2015, a impliqué l’achat de grandes quantités d’obligations d’État et d’autres actifs pour stimuler l’économie et lutter contre la déflation. Cette décision a fait baisser la valeur de l’euro par rapport aux autres grandes monnaies, car elle a augmenté l’offre d’euros et réduit le différentiel de taux d’intérêt avec d’autres régions.
2. La décision de la Réserve fédérale (Fed) de réduire son programme d’assouplissement quantitatif en 2013 a laissé entrevoir une réduction progressive de ses achats d’obligations et une possible augmentation des taux d’intérêt à l’avenir. Cette décision a fait grimper la valeur du dollar américain par rapport aux autres grandes monnaies, car elle a réduit l’offre de dollars et augmenté le différentiel de taux d’intérêt avec d’autres régions.
3. L’introduction de taux d’intérêt négatifs par la Banque du Japon (BoJ) en 2016 signifiait que les banques commerciales devaient payer une commission pour déposer leurs réserves excédentaires auprès de la banque centrale. Cette décision a affaibli la valeur du yen par rapport aux autres grandes devises, car elle a réduit le coût d’emprunt des yens et encouragé l’augmentation des prêts et des dépenses dans l’économie.

Comment les traders peuvent-ils bénéficier des décisions de la banque centrale ?

Les traders peuvent tirer profit des décisions de la banque centrale en anticipant leur impact sur les taux de change des différentes devises et en prenant des positions en conséquence. Par exemple, si un trader s’attend à ce qu’une banque centrale augmente les taux d’intérêt, il peut acheter cette devise et vendre une autre devise dont les taux d’intérêt sont plus bas, profitant ainsi de l’appréciation de la première et de la dépréciation de la seconde. À l’inverse, si un trader s’attend à ce que la banque centrale abaisse les taux d’intérêt, il peut vendre cette devise et acheter une autre devise dont les taux d’intérêt sont plus élevés, profitant ainsi de la dépréciation de la première et de l’appréciation de la seconde.