Los mercados globales son guiados por diferentes conjuntos de factores esta semana, luego de datos de inflación y mercado laboral más sólidos de lo esperado en EE. UU. El enfoque cambia a la geopolítica y la interrupción del suministro de petróleo. La situación todavía es volátil. Las hostilidades entre Estados Unidos e Irán se detuvieron temporalmente, pero se pueden reanudar el 21 de abril cuando el acuerdo de alto al fuego finalice. Si bien las negociaciones entre ambas partes fracasaron el fin de semana, los participantes del mercado esperan que Washington y Teherán continúen sus conversaciones antes de la fecha límite para elaborar una solución positiva.

El estrecho de Ormuz sigue bloqueado y el presidente de Estados Unidos prometió bloquear los puertos iraníes, lo que puede empeorar significativamente la situación del suministro de petróleo. Se debe mencionar que los acontecimientos clave en los mercados ya no se tratan sobre los futuros, sino sobre el petróleo físico, que subió a cerca de $150 por barril, llevando las expectativas de inflación más alto.

El dato de inflación de EE.UU publicado el viernes mostró un incremento significativo de los precios al consumidor anual, que alcanzó el 3.3% en marzo contra el 2.4% de febrero. Las cifras de la inflación mensual saltaron al 0.9% impulsadas por la suba de casi el 11% en el precio del petróleo. La Fed ahora enfrenta el dilema de la estanflación. No pueden recortar las tasas debido a la inflación elevada, pero la falta de un plan de respaldo puede empujar el crecimiento económico más abajo.

EUR/USD: La presión geopolítica mantiene al euro bajo control

El par de divisas continúa bajo presión ante la incertidumbre geopolítica y el deterioro del panorama económico. Sin embargo, la falta de respaldo para el dólar de EE.UU le permite al euro moverse más alto. Además, es poco probable que el BCE recorte las tasas este año, lo que es otro factor positivo para el par de divisas. Los acontecimientos geopolíticos positivos adicionales le dan respaldo al activo. 

¿Qué esperar esta semana? La fecha límite que se avecina aumenta la presión. Si hay otra ronda de negociaciones entre EE.UU e Irán esta semana, esto puede respaldar aún más al par de divisas. 

Desde la perspectiva del análisis técnico, el par de divisas está operando cerca de la línea superior de las Bandas de Bollinger. Los compradores se pueden unir arriba de 1.1800, apuntando a 1.1850 y 1.1900. Por el lado bajista, los vendedores pueden unirse debajo de 1.1790, apuntando a 1.1700.

GBP/USD: La libra atrapada entre el estancamiento y el aumento del coste de la energía

La libra esterlina se mueve en terreno alcista frente a una situación geopolítica compleja. El crecimiento económico en el Reino Unido está casi detenido. Normalmente, esto llevaría al Banco de Inglaterra a recortar las tasas. Sin embargo, en periodos de presión inflacionaria, el banco central podría abstenerse de flexibilizar la política monetaria. El Reino Unido es sensible a los costos de la energía, y con los precios del petróleo físico aumentando, la presión sobre los hogares y empresas se puede intensificar. Los riesgos de estanflación hacen más difícil para el Banco de Inglaterra decidir su próximo movimiento. Sin embargo, esta semana todas las miradas están puestas en otra ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el par de divisas se mueve más alto y testea la línea superior de las Bandas de Bollinger. Los compradores pueden entrar sobre 1.3600 apuntando a 1.3700, mientras que los vendedores se pueden unir debajo de 1.3580 con objetivo en 1.3500.

Petróleo WTI: Los riesgos del suministro mantienen los precios elevados más allá de la calma temporal

El petróleo aún obtiene respaldo de los temores en el suministro. Si bien las negociaciones entre las partes en conflicto ejercen presión bajista sobre el crudo, el bloqueo del estrecho de Ormuz por Donald Trump, así como posibles interrupciones en el suministro derivadas de infraestructuras destruidas, podrían brindar un soporte adicional a los precios. También vale la pena mencionar el amplio gap entre los precios de los futuros y el petróleo físico, que está arriba de $150 por barril. 

Por el lado del análisis técnico, el petróleo opera cerca de la línea inferior de las Bandas de Bollinger con ambos límites estrechos. La volatilidad actualmente es baja, pero la situación puede cambiar drásticamente si aparecen novedades. Los traders pueden comprar sobre 98.80 apuntando hacia 100 y 105. Los vendedores pueden ir en corto debajo de 98.50 con objetivo en 95.00.

Oro: La demanda por activos refugio frente a un dólar fuerte

El oro se mantiene debajo de 5,000 frente a las tensiones geopolíticas y la demanda por el USD. El fracaso en las conversaciones y la amenaza del bloqueo naval de EE. UU pueden funcionar como respaldo al oro como un activo refugio. Sin embargo, la sólida demanda por los bonos del Tesoro estadounidense ejerce presión bajista sobre el metal precioso.

Desde un punto de vista del análisis técnico, el oro está operando cerca de la línea media de las Bandas de Bollinger. Los compradores pueden entrar sobre el nivel de 4,800 con objetivo en 4,840 y 4,880. Los vendedores pueden unirse por debajo de 4.760, apuntando a 4.740 y 4.720.