La reunión de la Fed, que tuvo lugar en julio, continúa afectando a los mercados financieros y al sentimiento de los inversores. Si bien el banco central optó por mantener las tasas en 3.75%, la emergencia de tres votos a favor de un aumento ha cambiado el panorama. Como mencionamos en nuestra reseña anterior, el líder Warsh no ofreció una guía para lo que viene, repitiendo que las decisiones futuras dependerán de los datos actuales. Sin embargo, los participantes del mercado ya esperan que la Fed aumente las tasas otros 25 puntos en septiembre.

Sumando a la complejidad, el presidente de la Fed, John Williams, que anteriormente apoyó un recorte de tasas, cambió su postura de moderada a restrictiva. Este cambio en el tono respaldó al rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años, que subieron al 4.5% nuevamente.

Del otro lado del Atlántico, el Banco de Inglaterra mantuvo las tasas en 3.75 la semana pasada, pero la fracción restrictiva se amplió, ya que tres miembros votaron por un aumento de 25 puntos base. Según Andrew Bailey, el gobernador del BoE, el comité está listo para reaccionar a la presión inflacionaria si se mantiene sólida. Sin embargo, los mercados están cuestionando otro aumento de tasas, ya que el crecimiento del Reino Unido se desacelera y el comercio minorista disminuye.

El calendario de esta semana llega junto a dos eventos de alto impacto. Todas las miradas estarán puestas en los datos de empleo no agrícola de julio que se anuncian el jueves. Los analistas esperan que la creación de empleos se modere ligeramente. Sin embargo, en caso de una sorpresa positiva, los mercados podrían reaccionar con otro fuerte movimiento. 

EUR/USD: la divergencia se estrecha, pero el dólar se mantiene al filo

El euro está operando en un panorama bastante complejo, ya que las diferencias entre los bancos centrales le dan respaldo al dólar estadounidense. El BCE mantuvo las tasas sin cambios a 2.25% el mes pasado, pero señaló que está listo para aumentar las tasas si las condiciones lo requieren. Sin embargo, el creciente grupo restrictivo del FOMC ofrece más respaldo al dólar de EE. UU. Los datos de la eurozona hicieron muy poco para cambiar el sentimiento. El PMI de producción alemán continúa en contracción, y el sector industrial francés disminuyó inesperadamente en julio. El índice del dólar se recuperó rápidamente de su reciente corrección bajista.

Desde el punto de vista del análisis técnico, el par de divisas está operando en un rango estrecho en el gráfico horario, cerca de ambas líneas de las Bandas de Bollinger. Los compradores pueden buscar entradas sobre 1.1520 y 1.1600. Los vendedores pueden entrar debajo de 1.1500, apuntando a 1.1460 y 1.1400.

GBP/USD: El impulso alcista de la libra esterlina se desvanece ante preocupaciones por el crecimiento económico. 

La libra esterlina subió luego de la decisión del BoE y las declaraciones restrictivas de la semana pasada, pero el momentum se desvaneció rápidamente. Tres halcones restrictivos están listos para actuar durante la reunión en septiembre. Sin embargo, el movimiento alcista de la libra aún es limitado, ya que el comercio minorista disminuye. 

Desde el punto de vista del análisis técnico, la libra está operando en un rango estrecho sin mostrar una dirección clara. Los compradores pueden sacar ventaja entrando sobre 1.3450, apuntando a 1.3500 y 1.3560. Respecto a los vendedores, su oportunidad llegará debajo de 1.3440, con objetivo en 1.3400 y 1.3350.

Petróleo WTI: La montaña rusa geopolítica continúa. 

El petróleo WTI opera en el epicentro del drama. El presidente estadounidense Donald Trump anunció una pausa en su operación en Oriente Medio. Este ejercicio presionó sobre el WTI, ya que los precios retrocedieron cerca del 7% el lunes. Los operadores ahora esperan un avance diplomático que pueda poner fin al enfrentamiento militar. 

Los datos de transporte marítimo confirman que los buques saudíes han modificado su ruta cerca del estrecho de Bab el-Mandeb. Respecto al estrecho de Ormuz, el tráfico se ha reducido considerablemente. Los analistas advierten que cualquier provocación puede impulsar los precios hacia arriba nuevamente.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el petróleo está operando cerca de la línea inferior de las Bandas de Bollinger. Los vendedores pueden entrar al mercado debajo de 80. Apuntando a 79 y 78. Por el lado alcista, los traders pueden comprar sobre 82, con objetivo en 83 y 84.

XAU/USD: La resiliencia del oro frente a los vientos en contra de una Fed restrictiva

El oro continúa dentro de un rango esta semana debido a la falta de nuevos datos. La postura restrictiva de la Fed ejerce presión sobre el metal precioso, junto con la reducción de la prima de riesgo. Sin embargo, la relación entre el oro y el dólar se ha vuelto más compleja. Si bien muchos factores ejercen presión bajista sobre el metal, cualquier escalada en Oriente Medio podría darle un impulso hacia arriba.

Desde el punto de vista del análisis técnico, el oro está operando cerca de la línea superior de las Bandas de Bollinger, y los compradores pueden entrar sobre 4,070, apuntando a 4,100 y 4,120. Respecto al lado bajista, los vendedores deben considerar entradas debajo de 4,040, apuntando a 4,000 y 3,960.