هناك الكثير من الأشياء التي يجب على المتداولين أخذها في الاعتبار عند شراء أو بيع الأصول المختلفة أو استخدام المشتقات في روتين التداول. التقلب هو أحد هذه الأمور، بل إنه أحد أهم المعايير التي يجب النظر إليها عند اختيار زوج عملات أو سهم للشراء أو البيع. من خلال قراءة هذا المقال، سوف تتعلم المزيد عن التقلبات نفسها، والسيولة، وتداول التقلبات، والتقلبات الضمنية. لإجراء أول عملية تداول لك، قم بإنشاء حساب على منصة بينولا!

ما هو التقلب بكلمات بسيطة؟

التقلب هو تذبذب الأسعار. لقياس هذا البارامتر، يمكنك ببساطة مقارنة الفرق بين سعر الفتح وسعر الإغلاق لأصل معين لفترة زمنية محددة. يكتسب قياس التقلبات أهمية خاصة عندما تقرر أي أصل تشتريه وأي استراتيجية تستخدمها. يقارن المتداولون والمستثمرون المحترفون دائمًا بين تقلبات فئات مختلفة من الأصول قبل التوصل إلى استنتاج بشأن أي منها يفضلون وأي منها يضيفونه إلى محافظهم الاستثمارية.

قد تختلف التقلبات حتى داخل فئة معينة من الأصول. على سبيل المثال، إذا أخذت الفوركس، يمكنك أن ترى أن أحد الأزواج يمكن أن يحقق 20-30 نقطة في اليوم، بينما يمكن أن يحقق الزوج الآخر 50-100 نقطة. ويطلقون على الأخير اسم الأصل عالي التقلب، بينما يُعرف زوج العملات الأول بالأصل منخفض التقلب.

إذا نظرت عن كثب إلى سوق العملات، سترى أن بعضها أقل تقلبًا ويُعرف بالملاذات الآمنة، مثل الدولار الأمريكي والين الياباني والفرنك السويسري. هذا لا يعني أنها لا يمكن أن تكون أكثر تقلبًا في مرحلة معينة. ومع ذلك، فإن هذه العملات ”أكثر هدوءًا“ في المتوسط.

من ناحية أخرى، تكون بعض العملات الأجنبية من الأسواق الناشئة مثل البيزو المكسيكي أو الليرة التركية أو البات التايلاندي أكثر تقلبًا مقارنة بعملات مثل الدولار الأمريكي أو الفرنك السويسري أو الين الياباني. لا يمكن قياس التقلبات على أنها جيدة أو سيئة. كل شيء يعتمد على استراتيجيتك والمخاطر التي يمكنك تحملها وأسلوبك في التداول. 

ما هي السيولة بكلمات بسيطة؟

تعني السيولة مدى سرعة وسهولة بيع أو شراء أصل معين. إذا قمت بشراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي، على سبيل المثال، يمكنك أن تتوقع أنك ستبيعه بسهولة في المستقبل، وسيتم تنفيذ طلبك في غضون أجزاء من الثانية. 

من ناحية أخرى، قد يتسبب لك شراء عملات مشفرة من نوع DeFi في بعض المشاكل بمرور الوقت لأنك قد لا تجد أي مشترٍ على الإطلاق. وينطبق الأمر نفسه على الأوراق المالية الوردية أو الأسهم الوردية التي يتم تداولها في الغالب دون مقابل. من الصعب جدًا بيع هذه الأسهم إلا إذا أصبحت هذه الشركات شائعة جدًا بين المستثمرين بحيث تصل الأسهم إلى بورصات ضخمة مثل بورصة NYSE و NASDAQ وغيرها. في هذه الحالة، يصبح السهم سائلًا، ويمكنك بيعه بسرعة وسهولة حيث تكون الفائدة عليه أعلى بكثير.

هناك شيء آخر يجب مراعاته بشأن السيولة. الأصول غير السائلة تجعل من السهل تحريك السعر. في بعض الحالات، يمكنك شراء حصة كبيرة من إجمالي المعروض في السوق وتحريك سعر الأصل باستثمارات قليلة. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أنه إلى أن يصبح الأصل شائعًا، قد يؤدي أمر البيع الخاص بك إلى خفض السعر إلى ما كان عليه قبل اهتمامك بالأداة المالية.

الترابط بين التقلبات والسيولة

كل من السيولة والتقلب مهمان للغاية، حيث أنهما مرتبطان ببعضهما البعض. على سبيل المثال، إذا كنت تتداول على زوج اليورو/الدولار الأمريكي، فيمكنك أن تتوقع تقلبات أقل لأن زوج العملات يتسم بالسيولة. من ناحية أخرى، عند تداول الليرة التركية، على سبيل المثال، يمكنك أن تتوقع تقلبات أعلى لأن زوج العملات هذا أقل سيولة مقارنة باليورو/الدولار الأمريكي.

ويشار إلى الشيء نفسه بالأوراق الوردية أو الأسهم الوردية. فهي أقل سيولة، مما يعني أنه يمكنك أن تتوقع تقلبات أعلى، خاصةً عندما يبدي شخص ما اهتمامًا بها. ومع ذلك، هذا لا يعني أن تلك الأسهم الصغيرة شديدة التقلب طوال الوقت. في بعض الأحيان، ستجدها هادئة تمامًا، حيث أنه عندما لا يكون هناك اهتمام بتلك الأسهم، سيظل السعر ثابتًا.

التقلب في الخيارات الرقمية

يمكن لمتداولي العقود الثابتة أيضًا الاستفادة من التقلبات. على الرغم من أن أرباحهم تعتمد بشكل غير مباشر على التقلبات، إلا أنهم لا يزالون يولون اهتمامًا كبيرًا بها، حيث أنه من الأفضل شراء العقود في الأسواق ذات الاتجاه السائد مع تقلبات الأسعار الواسعة بدلاً من محاولة التداول في سوق ضيقة.

لا يخشى متداولو العقود الثابتة الوقت من أي نوع من التقلبات. فمهما كانت فئة الأصول التي يختارونها، سواء كانت عملات العملات الأجنبية أو العملات الرقمية أو الأسهم أو غيرها، فإن عوائدهم ثابتة، وكذلك مخاطرهم. لذلك، حتى إذا حقق أحد الأصول مئات النقاط في الساعة، يمكنك فقط أن تحقق ما يصل إلى 95% أو تخسر أقل من 100% من استثمارك، اعتمادًا على نتائج الصفقة.

أهمية التقلب: لماذا ينظر إليه المتداولون؟

من الصعب المبالغة في تقدير أهمية التقلبات. على الرغم من أنك قد لا تحتاج إلى العثور على نقاط دخول، إلا أنه لا يزال يتعين عليك النظر إلى التقلبات ومحاولة التنبؤ بها لفهم أهدافك الحالية في التداول. هناك مثال بسيط للغاية يوضح لك كيف يمكنك استخدام التقلبات في روتين التداول الخاص بك.

تخيل أنك ستشتري زوج اليورو/الدولار الأمريكي. كان متوسط التقلبات لهذا الزوج من العملات في العشرين يومًا الماضية حوالي 50 نقطة (وهمي). حقق زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالفعل 40 نقطة خلال اليوم، مما يعني أنه يمكنك أن تتوقع حركة بمقدار 10 نقاط فقط، وهو ما قد يكون قليلًا جدًا بالنسبة لك لتحقيق الأرباح المتوقعة. 

هكذا تسير الأمور. إذا كنت لا ترى أي تقلبات أو تقلبات منخفضة جدًا، فقد تفكر في تخطي يوم التداول بأكمله، بينما في أوقات العواصف الرعدية الحقيقية في الأسواق المالية، قد تفضل أيضًا البحث عن ملجأ أو ”الجلوس على مقاعد البدلاء“، كما يقولون، من أجل تجنب الخسائر الفادحة.

تقلبات السوق: المحركات الرئيسية

تشمل العوامل الرئيسية التي قد تؤثر على التقلبات ما يلي:

• العوامل الجيوسياسية والأساسيات. هذه هي العوامل الرئيسية والأساسية لجميع تحركات السوق. واعتمادًا على أهمية الأحداث التي تقع حول العالم أو حتى على الجانب الآخر من الكوكب، بالإضافة إلى البيانات التي تصدر، قد يتغير التقلب من منخفض للغاية إلى ضخم في غضون ثوانٍ. دائمًا ما يكون للأسواق رد فعل سريع للغاية تجاه ما يحدث في العالم. قد يكون رد الفعل الأول هذا غير منطقي من وجهة نظر التحليل الأساسي، لكنه لا يزال موجودًا وتحتاج إلى تعلم كيفية التعامل معه؛
• بيانات الشركات. الأرباح هي أهم مجموعات البيانات التي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على أسعار الأسهم. خاصة في أوقات التباين الكبير بين التوقعات وقراءات الإصدار. لذلك، إذا كان الفرق بين تلك الأرقام كبيرًا، يمكنك أن تتوقع ارتفاعًا في التقلبات؛
• الحروب التجارية. عندما يتعلق الأمر بالعملات، قد تتسبب الحروب التجارية في زيادة كبيرة في التقلبات لأنها تؤثر على مليارات، إن لم يكن تريليونات، المعاملات في جميع أنحاء العالم؛
• قرارات البنوك المركزية. عندما يقوم أحد البنوك المركزية برفع أو خفض أسعار الفائدة، خاصة عندما تكون هذه القرارات غير متوقعة من قبل الأسواق، فقد يتسبب ذلك في زيادة كبيرة في التقلبات؛
• معنويات السوق. جميع التحركات التي يمكنك رؤيتها على الرسوم البيانية يقف وراءها المتداولون والمستثمرون. معنويات السوق مهمة للغاية بالنسبة للتقلبات، واعتمادًا على الحالة المزاجية أو معنويات السوق، ستتغير تقلبات السوق.

أساسيات التقلب الضمني

يُشير هذا النوع من التقلبات إلى مقياس خاص يُقيّم احتمالية حدوث تغيرات في سعر أصل معين. باستخدام IV، غالبًا ما يحاول المتداولون والمستثمرون التنبؤ بتقلبات الأسعار في المستقبل بالإضافة إلى التحولات في العرض والطلب. يجب أن تضع في اعتبارك أن IV ليس هو نفسه التقلب التاريخي الذي ناقشناه في الجزء السابق من هذه المقالة.

يُستخدم التقلب الضمني في الغالب للتنبؤ باحتمالية حركة السعر. باستخدام هذا المتغير، يمكن للمتداولين والمستثمرين تقدير تقلبات الأسعار المستقبلية التي تعتمد على مقاييس تنبؤية محددة. يتم تقديم التقلب الضمني IV كنسبة مئوية وانحراف معياري خلال فترة زمنية محددة.

ضع في اعتبارك أن التقلب الضمني لا يتنبأ باتجاه حركة السعر. إذا نظرت إلى أي رسم بياني، يمكنك أن ترى أنه من المستحيل التنبؤ بحركة السعر باستخدام النسب المئوية للتقلب فقط. ومع ذلك، فإن الشيء الوحيد الواضح هو أنه باستخدام التقلب الضمني IV، يمكنك أن تقول ما إذا كان السعر سيقوم بحركات ضخمة أو ما إذا كان من غير المحتمل أن تحدث تغيرات غير متوقعة في الأسعار.

مزايا وعيوب استخدام التقلب الضمني

يساعد هذا النوع من التقلبات في تحديد معنويات السوق. باستخدام هذه الأداة، يمكنك التنبؤ بحجم حركة السعر المحتملة. هذا النهج له مزايا وعيوب على حد سواء، وهي موضحة أدناه:

المزايا:

• يساعد التقلب الضمني في تحديد معنويات السوق؛
• التقلب الضمني مفيد للمتداولين لاختيار استراتيجية معينة.

السلبيات:

• يعتمد هذا النوع من التقلبات على الأسعار وليس على الأساسيات؛
• التقلب الضمني حساس للأحداث غير المتوقعة.

مؤشر VIX

هذا مؤشر خاص يقيس توقعات التقلبات لمدة 30 يومًا القادمة في مؤشر S&P 500. يتم حساب مؤشر VIX من خلال أسعار الخيارات التقليدية. عندما يكون مؤشر VIX أعلى، يمكنك أن تتوقع ارتفاع تقلبات سوق الأسهم، في حين أن انخفاض هذا المؤشر يتنبأ بانخفاض التقلبات للشهر التالي.

مؤشر الخوف والجشع

هناك مقياس آخر يقيس الخوف والجشع، وهو مقياس آخر تحسبه شبكة CNN. تأخذ هذه الوسيلة الإعلامية الشهيرة في الاعتبار سبعة عوامل مختلفة لتقييم معنويات المستثمرين. يتراوح المؤشر من صفر إلى 100، مع وجود 50 في المنتصف. وبالتالي، فإن القراءة التي تقل عن 50 تُظهر انخفاض المعنويات الخضراء والخوف، بينما عندما تكون القراءة أعلى من 50، يبدأ الخوف والجشع في السيطرة على السوق.

التقلبات المحققة

يشير هذا المصطلح إلى حركة الأسعار خلال فترة تاريخية معينة. يمكن تعريف التقلب المحقق باستخدام مؤشري BB أو ATR. عندما يرتفع مؤشر ATR، فإن التقلبات تتزايد، بينما عندما ينخفض، يمكنك توقع انخفاض التقلبات.

مؤشرات التقلب

يظهر التقلب على الرسوم البيانية ويمكنك أن تفصل بسرعة وسهولة بين فترات التقلب المنخفضة وتلك التي يكون فيها التقلب أعلى. ومع ذلك، ولتسهيل الأمر أكثر، يمكنك تطبيق بعض مؤشرات التداول واستخدامها في روتين تداولك اليومي.

البولنجر باند

إذا قارنت بين الجزأين الأيسر والأيمن من الصورة، فسترى أنهما يختلفان عن بعضهما البعض من خلال المسافة بين حدود البولنجر باند القصوى. الجزء الأيسر أقل تقلبًا حيث أن النطاقات قريبة من بعضها البعض، بينما في الجزء الأيمن يرتفع التقلب، وهو ما يمكن رؤيته بوضوح من خلال اتساع المسافة بين النطاقات. 

وبالتالي، يمكن استخدام البولنجر باند كمؤشر يسمح لك بالعثور على نقاط الدخول. ومع ذلك، يمكن أيضًا تطبيقه على استراتيجيات أكثر تعقيدًا من أجل تحديد التقلبات. 

مؤشر ATR

مؤشر ATR (متوسط المدى الحقيقي) هو مؤشر تقلب خالص يمكن للمتداولين استخدامه لمعرفة ما إذا كانت تقلبات الأسعار ضيقة أم لا. علاوة على ذلك، باستخدام هذا المؤشر، يمكنك أيضًا تحديد قوة الاتجاه الحالي. ومع ذلك، لا تخلط بين اتجاه ATR. ففي حين أنه يُظهر ارتفاع التقلبات وانخفاضها، لا يمكنك التنبؤ باتجاه حركة السعر باستخدامه.

توضح الصورة أعلاه مؤشر ATR المطبق على مخطط اليورو/الدولار الأمريكي. في كل مرة يرتفع فيها المؤشر لأعلى، يمكنك أن ترى نمو التقلب بغض النظر عن الاتجاه الحالي. ويعني ذلك أنه سواء ارتفع السعر لأعلى أو انخفض، فسوف تراه يرتفع. 

من ناحية أخرى، عندما يظل السعر ثابتًا دون تقلبات تقريبًا، سيظل مؤشر ATR عند أدنى قراءاته.

على عكس مؤشر BB، وهو مؤشر مستقل ويمكن استخدامه وحده في العديد من الاستراتيجيات، يتطلب ATR تطبيق مؤشرات أو أنظمة تحليل أخرى، حيث لا يمكنك استخدام متوسط المدى الحقيقي لأي أسباب أخرى باستثناء رؤية تقلبات السوق الحالية.

استراتيجية اختراق التقلبات في الفوركس

حان الآن وقت التدريب لإظهار كيفية استخدام التقلبات في الاستراتيجيات. أولاً، يمكنك تطبيق مؤشر ATR وبناء مستوى دعم. بعد ذلك، عليك ببساطة أن تنتظر لترى ما إذا كان التقلب سيرتفع أم سيبقى دون تغيير. بمجرد ارتفاعه، يمكنك توقع بدء الاتجاه، وكما ترى في الصورة، فإن الاتجاه الهبوطي يكسر مستوى الدعم.

هذه بالأحرى استراتيجية بسيطة يمكنك إضافتها إلى ترسانتك. ولكن ماذا لو كنت لا تعرف إلى أين من المحتمل أن يتجه السعر بعد أن يكسر القناة الأفقية؟ هناك استراتيجية أسهل تسمح لك بتداول التقلبات حتى بدون تحديد الاتجاهات أو استخدام أي مؤشر تقلب محدد (هذه الاستراتيجية مناسبة لعقود الفروقات على الفوركس فقط).

الفكرة هي وضع حدود للأوامر خارج النطاق السعري. يجب أن يكون أمر الشراء فوق مستوى المقاومة، بينما يجب وضع أمر البيع تحت خط الدعم. بمجرد أن يخترق السعر الخط العلوي للنطاق، يتم تفعيل أمر الشراء، ويمكنك حذف أمر البيع. 

من ناحية أخرى، إذا اخترق السعر الخط السفلي، فستحتاج إلى حذف أمر الشراء المحدود حيث من المحتمل أن يبدأ الاتجاه الهبوطي.

التقلبات: نصائح وحيل

الآن بعد أن تعرفت على الأساسيات، حان الوقت لتزويدك ببعض النصائح المفيدة. في حين أن التقلبات المرتفعة قد تبدو نعمة للمتداول، إلا أنها قد تكون نقمة في الوقت نفسه. إليك بعض التوصيات التي يمكنك اتباعها لزيادة فرصك:

• ابق على اطلاع على آخر الأحداث. التقلبات لا تأتي من العدم. هناك دائمًا شيء ما وراءها. لذلك، يجب أن تراقب الأساسيات والأحداث الجيوسياسية لكي تبقى على علم بما قد يحدث بعد ذلك. هذا لا يعني أنك ستكون على اطلاع طوال الوقت، حيث قد تحدث أحداث غير متوقعة، مثل الكوارث الطبيعية أو التي من صنع الإنسان، والحروب، وما إلى ذلك. ومع ذلك، إذا كنت على اطلاع دائم واتبعت الأساسيات على الأقل، فإن فرصك في النجاح ستكون أعلى بكثير؛
• بناء استراتيجية والالتزام بها. قد يؤدي التداول العشوائي، إلى جانب التقلبات الهائلة إلى إفساد أي توازن. وبالتالي، يجب عليك إنشاء استراتيجية مع أدوات التحليل بداخلها للعثور على نقاط الدخول في أي سوق تريده. إذا كانت لديك استراتيجية واضحة، فيمكنك التعامل مع أي تقلبات، أو أي تقلبات تقريبًا، برأس مرفوع؛
• استخدم دائمًا أدوات إدارة المخاطر. خاصة عندما يتعلق الأمر بحالات التقلبات العالية. بالنسبة لأي صفقة تقوم بها في سوق العملات الأجنبية أو سوق الأسهم (الخيارات الرقمية لديها ميزات إدارة الأموال والمخاطر الداخلية، ولا تحتاج إلى تفعيلها)، يجب عليك استخدام أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح والتخطيط بعناية لمخاطرك في كل صفقة. سيكون هذا مفيدًا بشكل خاص في الأوقات التي تكون فيها التقلبات شديدة؛
• أضف أدوات وأصولاً مالية متنوعة إلى محفظتك. يعتمد التنويع في الغالب على التقلبات. إذا نظرت إلى محافظ أبرز المستثمرين، ستجد أنها مقسمة إلى أسهم، حيث تكون بعض الأصول ذات تقلبات منخفضة، وبعضها متوسطة، وجزء من تلك المحافظ مخصص للأصول عالية التقلب. عندما يتعلق الأمر بالتداول، يمكنك إنشاء محفظة التداول الخاصة بك عن طريق إضافة أنواع مختلفة من الأدوات المالية واستخدامها من وقت لآخر؛
• تطبيق المؤشرات. في حين أنه يمكن حساب التقلبات ورؤيتها بوضوح على الرسوم البيانية، يمكنك تطبيق مؤشرات مثل BB أو ATR لجعلها أكثر وضوحًا، خاصةً تلك الفترات التي يتبدل فيها التقلب عندما ينتهي النطاق ويكون الاتجاه في الطريق. 

كلمات أخيرة

كما ترى، فإن التقلبات مهمة جدًا في التداول والاستثمار، أيًا كان نوع الأصول أو الأدوات المالية التي تشتريها. حتى قبل أن تفكر في تداول ورقة مالية معينة، يجب أن تراقب التقلبات لتحديد الاستراتيجية التي يجب استخدامها. إذا كان السعر يتراوح، أي يتذبذب في ممر ضيق مع تقلبات منخفضة، يمكنك استخدام استراتيجيات اختراق النطاق لشراء الأصل وبيعه وفي الوقت نفسه توقع أن يتجاوز أحد الخطوط ويطور حركة اتجاهية. 

خلال فترات التقلبات المرتفعة، يمكنك استخدام مؤشرات خاصة لتأكيد أن السعر من المحتمل أن يتجه السعر لفترة من الوقت حتى تتمكن من شراء ورقة مالية أو زوج عملات أو بيعه وكسب المال.

على الرغم من أن التقلبات لا تخبرك بالاتجاه الحالي، إلا أنها مقياس مهم للغاية يسمح لك بتعديل تكتيكات إدارة الأموال والمخاطر، بالإضافة إلى إنشاء محفظتك الخاصة.

الأسئلة الشائعة

هل التقلبات العالية جيدة للتداول؟

يعتمد الأمر على قدراتك وإدراكك للمخاطر والاستراتيجية التي تستخدمها. فبالنسبة لبعض المتداولين، تكون التقلبات العالية جيدة بالنسبة لبعض المتداولين حيث يمكنهم جني الكثير من المال من التقلبات القوية في الأسعار، بينما قد تضر الآخرين أكثر مما تنفعهم. إذا نظرت إلى بعض العملات الرقمية، على سبيل المثال، سترى أنها شديدة التقلب ولا يستطيع الكثير من المتداولين التعامل معها. من ناحية أخرى، إذا كان أحد الأصول منخفض التقلب، فلن تتمكن من جني الكثير من المال من تقلباته إلا إذا كنت تتداول بنشاط كبير مع الكثير من الصفقات طوال جلسة التداول.

ما هي أمثلة التقلبات؟

تخيل أن السهم يحقق أكثر من 1% من الارتفاع والانخفاض على مدار اليوم. يمكن أن يطلق عليه سوق متقلب. عندما يتعلق الأمر بالعملات الرقمية، فإنها يمكن أن تحقق حتى 20% في كلا الاتجاهين وتعتبر من بين الأصول الأكثر تقلبًا.

لماذا يحب المتداولون التقلبات؟

يرجع ذلك إلى حقيقة أنهم يكسبون المال من تقلبات الأسعار. في حين أن مصدر دخل المستثمرين هو توزيعات الأرباح، يحاول المتداولون اللحاق بالسعر المنخفض والبيع عندما يرتفع السعر. لذلك، كلما كان الأصل أكثر تقلبًا، كان ذلك أفضل (إلا في حالات التقلب الشديد، عندما تكون المخاطر تفوق الخيال).