FedWatch Tool dari CME merupakan alat ukur spesial yang mendemonstrasikan probabilitas keputusan tingkat suku bunga oleh The Fed di waktu yang akan datang. Tidak seperti berbagai macam opini atau prakiraan, alat ini bergantung pada penempatan uang dalam perdagangan berjangka khusus yang melacak Fed Funds untuk dikalkulasi apakah para trader dan institusi menilai harganya dalam penurunan suku bunga, kenaikan suku bunga, atau keputusan untuk membiarkan suku bunga tidak berubah. Dengan menggunakan alat ini, para trader bisa mengantisipasi keputusan tingkat suku bunga yang akan datang sebelum muncul dalam kalender perekonomian dan menyesuaikan strateginya dengan tepat. Dengan membaca artikel ini, Anda akan belajar lebih banyak tentang bagaimana CME FedWatch Tool bekerja dan bagaimana cara membacanya dan mengaplikasikannya dalam sistem trading Anda.

Mulailah trading menggunakan alat ini dan berbagai macam alat bermanfaat lainnya dengan Binolla! Gabung dengan broker yang bisa diandalkan dan ratakan jalan Anda menuju kebebasan finansial!

Dasar-dasar CME FedWatch Tool

CME FedWatch Tool merupakan fitur spesial yang didesain oleh Chicago Mercantile Exchange yang didasarkan pada kontrak-kontrak berjangka Fed Funds. Kontrak-kontrak ini, pada gilirannya, memungkinkan para partisipan pasar untuk mengkapitalisasi rata-rata tingkat dana efektif untuk suatu bulan di waktu yang akan datang. Instrumen-instrumen ini secara aktif digunakan oleh trader dan investor ritel serta badan-badan institusional seperti bank, hedge fund, dan lainnya.

FedWatch Tool menghitung probabilitas dari keluaran suku bunga yang berbeda, seperti peningkatan, rehat, atau penurunan pada pertemuan yang akan datang. Misalnya, jika partisipan pasar mengantisipasi kenaikan suku bunga, alat ini akan menunjukkan persentase mereka yang meyakini suku bunga yang semakin tinggi. Salah satu manfaat alat ini adalah bahwa probabilitas diperbarui secara konstan, dan Anda bisa melihat ekspektasi-ekspektasi saat ini hampir dalam waktu yang sedang berjalan.

Hari Pertemuan vs Ekspektasi

Sebelum menggunakan alat ini, adalah vital untuk memahami perbedaan antara hari ketika keputusan diambil dan periode ekspektasi. Hari pengambilan keputusan merupakan momen ketika The Fed mengumumkan suku bunga. Pada momen ini, suku bunga telah terukur dalam harga. Bagaimanapun, beberapa peristiwa masih mungkin terjadi.

Sehubungan dengan periode ekspektasi, ini merupakan di mana FedWatch Tool oleh CME paling bernilai. Alat ini mendemonstrasikan bagaimana probabilitas bergeser sebelum pertemuan, yang memungkinkan para partisipan pasar menyesuaikan strateginya dan ekspektasinya. Tren terbesar sering terjadi selama waktu ini ketika ekspektasi berubah.

Miskonsepsi Umum FedWatch Tool

Salah satu kesalahan pemahaman yang paling umum adalah CME FedWatch Tool memprediksi kapan The Fed akan memutuskan dalam pertemuan yang akan datang. Itu tidak benar. Alat ini merefleksikan konsensus pasar dan tidak ada apa-apa terhadap intensi The Fed. Terkadang, Federal Reserve mungkin mengejutkan pasar. Bagaimanapun, nilai dari alat ini berada pada kemampuannya untuk menunjukkan apa yang telah terukur dalam harga. Jika realitas diturunkan dari konsensus, yang ditunjukkan oleh CME FedWatch Tool, pergerakan harga signifikan bisa terjadi.

Bagaimana Berurusan dengan FedWatch Tool

CME FedWatch Tool memiliki antarmuka yang cukup sederhana, yang memungkinkan Anda untuk mulai menggunakan fiturnya segera, bahkan jika Anda tidak berurusan dengannya sebelumnya. Tampilan layar utama merupakan grafik di mana Anda bisa melihat dua kolom. Yang bagian kiri merupakan perubahan suku bunga. Kolom ini menunjukkan seberapa banyak trader dan investor yang meyakini bahwa suku bunga akan diturunkan atau dinaikkan selama pertemuan.

Yang kanan merupakan kolom yang menunjukkan persentase trader yang meyakini bahwa FOMC akan membiarkan suku bunga tidak berubah. Dalam contoh yang ini, Anda bisa melihat bahwa hanya 4,4% dari partisipan pasar yang meyakini bahwa penurunan suku bunga sebanyak 25 bps akan terjadi dalam pertemuan yang akan datang. Lebih dari 90% yakin bahwa The Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah.

Terlepas dari memantau bulan berjalan, para trader bisa beralih di antara pertemuan yang akan datang yang akan dilaksanakan sepanjang tahun.

Para trader juga bisa melihat melalui tabel khusus yang menunjukkan probabilitas tingkat suku bunga yang berbeda untuk periode panjang. Sebagaimana bisa Anda lihat, ada sel biru (keluaran yang paling mungkin), dan yang kuning dengan probabilitas lebih rendah. Sisanya adalah putih.

Jika Anda memeriksa baris kedua, misalnya, Anda akan melihat bahwa saat ini, 84% partisipan pasar berekspektasi bahwa FOMC tidak akan melakukan apa pun dengan suku bunga di bulan Maret. Sekitar 14,9% yakin bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebanyak 25 bps dan sekitar 0,5% berpikir bahwa The Fed akan bisa menurunkan suku bunga sebanyak 50 bps.

Bagaimana Cara Menggunakan Data FedWatch dalam Trading

Ketika menggunakan alat ini, Anda tidak bisa mencari poin entri yang persis. Namun, Anda bisa melihat konteksnya, yang juga sangat penting dalam trading. Ekspektasi-ekspektasi ini akan memungkinkan Anda melihat bagaimana para partisipan pasar mengantisipasi keputusan tertentu oleh The Fed dan bertransaksi dalam arah ini.

Misalnya, jika probabilitas penurunan suku bunga meningkat, Anda akan melihat bahwa pasar ekuitas akan menerima beberapa tambahan dukungan. Hal ini dikarenakan fakta bahwa likuiditas yang lebih murah diharapkan oleh pasar, dan likuiditas ini bisa dibelanjakan dalam saham.

Terkait dengan emas, dapat melonjak juga sebagaimana suku bunga yang lebih rendah akan menstimulasi inflasi. Aset-aset kripto juga akan mendapatkan arus modal masuk. Penggerak utamanya adalah ekspektasi dan bukan penurunan suku bunga itu sendiri.

Probabilitas kenaikan suku bunga yang meningkat dapat memperkuat USD lebih dulu. Hal ini dikarenakan fakta bahwa perbedaan suku bunga akan bergerak sesuai kemauannya. Berikutnya, pasar saham akan menjadi tertekan karena suku bunga yang lebih tinggi akan memberikan tekanan terhadap pertumbuhan perekonomian. Hal yang mirip juga berlaku untuk aset-aset berisiko, yang performanya menjadi turun dalam kondisi-kondisi ini.

Strategi Trading yang Bekerja dengan FedWatch Tool

Para trader bisa menggunakan berbagai macam strategi ketika mereka trading dengan FedWatch Tool. Walaupun fitur ini tidak membekali Anda dengan poin entri yang jelas, fitur ini bisa diintegrasikan ke dalam rencana trading yang lebih luas. Hal ini akan memungkinkan Anda melihat kapan risiko terbangun, ke mana pasar bisa bergerak, atau bagaimana pasar dapat bereaksi.

Trading Pra-FOMC

Para trader sering memeriksa FedWatch Tool berminggu-minggu sebelum peristiwa utama terjadi. Tren sering terbentuk dalam periode ini dan bisa berubah jika antisipasinya beralih. Anda bisa menyesuaikan skala posisi sebagaimana probabilitas meningkat. Mengetahui arah utama, Anda bisa menggunakan berbagai macam strategi analisis teknikal untuk bertransaksi dalam arah pergerakan harga umum.

Strategi ini bisa diaplikasikan oleh para trader CFD dan opsi digital. Yang belakangan disebut bisa melihat tren utama dan menyesuaikan untuk membeli kontrak. Misalnya, jika Anda melihat pasar menilai penurunan suku bunga dan Anda bertransaksi USD, maka Anda bisa berfokus pada kontrak Lebih Rendah dan membelinya ketika pembalikan arah penurunan lokal terjadi.

Trading Pertemuan FOMC

Pada hari H pertemuan, para trader juga bisa menggunakan FedWatch Tool dan menempatkan posisi sebelum pengumuman keputusan suku bunga. Bagaimanapun, Anda harus waspada terhadap beberapa koreksi dan pembalikan arah yang mungkin terjadi. Hal ini dikarenakan fakta bahwa keputusan suku bunga telah sepenuhnya ternilai dalam harga, dan tidak ada lagi pembeli atau penjual untuk mendukung pergerakannya. Juga, aksi profit-taking oleh institusi-institusi besar dapat juga terjadi, dan hal ini akan menghentikan tren mayor dan dapat menghasilkan koreksi.

Ketika pengumuman terjadi, Anda jangan trading terhadap suku bunga itu sendiri, namun terhadap reaksi pasar. Para trader CFD dan opsi digital masuk persis pada momen ini berekspektasi untuk mengkapitalisasi volatilitas yang meningkat. Bagaimanapun, Anda juga harus waspada pada fakta bahwa pergerakan tidak akan punya volatilitas sebanyak ekspektasi Anda, karena keputusan final memenuhi ekspektasi, tidak akan ada tambahan likuiditas.

Trading Pasca-FOMC

Trading setelah keputusan dibuat juga mungkin. Jika arahan The Fed selaras dengan ekspektasi pasar, misalnya, FOMC akan melanjutkan pelonggaran kebijakan pada pertemuan yang akan datang, kemudian tren juga akan berlanjut, dan trader bisa bergabung dengannya. Para trader opsi digital bisa menggunakan kesempatan ini untuk melakukan trading selama pergerakan satu arah dalam arah tren utama.

Bagaimanapun, dalam beberapa kasus, The Fed bisa menurunkan atau meningkatkan dan kemudian beristirahat dalam perubahan selanjutnya. Ini berarti bahwa beberapa pergerakan memburuk yang tajam dapat terjadi, yang mungkin juga digunakan oleh para trader untuk mengkapitalisasi fluktuasi harga. Karenanya, para partisipan pasar jangan hanya menggunakan FedWatch Tool namun juga mengecek komentar-komentar anggota FOMC selama pertemuan untuk memahami ke mana harga dapat bergerak selanjutnya.

Kombinasi FedWatch dengan Alat-alat Analisis Fundamental Lainnya

Menggunakan FedWatch secara sendirian bisa bermanfaat, namun jika Anda menambahkan beberapa indikator lainnya, Anda bisa mendapatkan keunggulan lebih banyak. Misalnya, Anda bisa mengecek data inflasi untuk waspada di muka apakah The Fed akan menurunkan suku bunga atau tidak selama pertemuan yang akan datang. Berikut beberapa indikator yang bisa diaplikasikan oleh para partisipan pasar untuk meningkatkan hasil kinerjanya:

• CPI dan PCE. Data inflasi AS termasuk di antara indikator kunci yang digunakan oleh The Fed untuk melakukan perubahan apa pun dalam kebijakan moneternya. Inflasi yang lebih lunak meningkatkan probabilitas penurunan suku bunga, sementara nilai inflasi yang lebih tinggi dapat mendorong FOMC untuk menaikkan suku bunga demi mendinginkan berbagai harga.
• Data pasar tenaga kerja. Ini merupakan indikator penting lain yang digunakan para anggota FOMC untuk mengevaluasi situasi perekonomian saat ini. Serapan tenaga kerja yang lebih rendah memberikan sinyal beberapa permasalahan dalam pertumbuhan perekonomian dan dapat menyebabkan babak lain pelonggaran kebijakan moneter, sementara serapan tenaga kerja yang sehat dapat memungkinkan The Fed untuk melakukan strategi wait-and-see atau bahkan meningkatkan suku bunga jika mereka perlu untuk menekan inflasi.

Kesalahan-kesalahan Umum yang Dilakukan Para Trader Ketika Menggunakan FedWatch

FedWatch merupakan alat yang manjur yang digunakan banyak trader di seluruh dunia. Bagaimanapun, Anda harus mengetahui bagaimana cara menggunakannya secara benar. Kebanyakan kesalahan datang dari kesalahpahaman probabilitas yang didemonstrasikan di dalam:

• FedWatch Tool menunjukkan probabilitas dan bukan kepastian. Ini merupakan hal pertama yang harus Anda pahami ketika menggunakan fitur ini. Tidak ada jaminan 100% bahwa The Fed akan menurunkan atau menaikkan suku bunga bahkan jika probabilitasnya hampir 100%.
• Mengabaikan likuiditas pasar. Fitur ini menunjukkan konsensus dan bukan arah transaksi atau likuiditas. Bahkan jika Anda melihat pasar menilai harga dalam keputusan yang meyakinkan, ini tidak berarti bahwa hasilnya akan sesuai dengan ekspektasi Anda. Pasar terkadang menjual pada saat keputusan hawkish dan membeli pada saat keputusan dovish.
• Trading semua pergeseran probabilitas. Para trader harus senantiasa ingat bahwa probabilitas dapat bergeser seiring waktu. Bagaimanapun, ini tidak berarti bahwa mereka harus masuk ketika nilai berubah. Adalah lebih baik menggunakan indikator fundamental tambahan seperti data inflasi atau statistik pasar tenaga kerja demi lebih memahami biasnya.
• Mengharapkan pergerakan yang lebih besar dalam hari H pertemuan. Jika FedWatch Tool memprediksi penurunan atau kenaikan suku bunga dengan benar, maka mungkin ada beberapa perubahan minor selama pengumuman keputusan. Sebagaimana telah disebutkan, pasar telah menilai dalam harga terhadap keputusan yang ada sebelumnya, dan tidak ada lagi pembeli atau penjual bisa mendorong harga ke arah tren. Selain itu, sebuah koreksi atau bahkan pembalikan arah mungkin terjadi.

Kesimpulan

FedWatch Tool merupakan fitur bermanfaat yang memberitahukan pada trader apa yang diyakini pasar akan terjadi dalam pertemuan yang akan datang. Alat ini menunjukkan pandangan konsensus dalam waktu berjalan, risiko, dan kejutan yang potensial. Para trader jangan hanya memantau rasio, namun mereka juga harus mengecek bagaimana perilaku harga. Dengan memahami bagaimana cara menggunakan alat ini secara tepat, Anda bisa secara signifikan meningkatkan peluang Anda mengambil keputusan pasar yang tepat.

FAQ / Pertanyaan Umum

Apakah FedWatch Tool memprediksi apa yang akan dilakukan FOMC?

Tidak, ini sama sekali tidak benar! Alat ini menunjukkan konsensus atau ekspektasi pasar tentang bagaimana The Fed akan bertindak dalam pertemuan. Dengan mengeceknya, Anda bisa memahami bagaimana para trader menempatkan dirinya.

Mengapa pasar terkadang bergerak melawan probabilitas yang ditunjukkan dalam FedWatch?

Ada banyak alasan untuk itu. Anda harus mengecek konteks yang lebih luas untuk memahaminya. Misalnya, jika FedWatch menunjukkan probabilitas yang lebih tinggi tentang penurunan suku bunga dalam pertemuan yang akan datang, namun inflasi masih tinggi, Dolar AS mungkin mendapatkan momentum kenaikan bahkan jika masih banyak yang yakin bahwa FOMC akan melonggarkan kebijakan moneternya.

Level probabilitas apa yang bisa dianggap sebagai telah ‘priced-in’?

Ketika FedWatch menunjukkan sekitar 70-80% keluaran, maka Anda bisa menganggak bahwa peristiwa telah ‘priced-in’ (pasar telah menilainya dalam ukuran harga). Pada saat ini, Anda harus memantau ketat komentar-komentar dari para anggota The Fed untuk mencari konfirmasi atau waspada terhadap kejutan mana pun yang dapat terjadi.

Haruskah saya mengecek FedWatch setiap hari?

Tidak, sama sekali tidak. Adalah lebih baik mengecek alat ini setelah rilis data penting atau komentar-komentar anggota FOMC.