لا يقتصر التداول على تحليل الرسوم البيانية أو العثور على الأساسيات التي قد تدفع الأسعار. حيث يحاول جزء كبير من المتداولين معرفة معنويات السوق الحالية والانضمام إلى الجمهور. قد يكون فهم اتجاه السوق في الوقت الحالي مفيدًا للغاية، حيث يمكنك الاستفادة من الاتجاه العام أو حتى اللحاق بالتصحيحات.

وفقًا لبنجامين جراهام، فإن السوق يصوت على المدى القصير، بينما على المدى الطويل، فإن السوق يزن. وهذا وصف جيد لمعنويات السوق. إذا كان غالبية المشاركين “يصوتون” على استمرار الاتجاه الصعودي، فإنهم يشترون الأصل، وبالتالي يدفعونه للأعلى.

ومن ناحية أخرى، إذا كان غالبية المشاركين في السوق يصوتون للاتجاه الهابط، فإنهم يبيعون الأصل ويدفعونه للهبوط. ابدأ التداول على منصة بينولا الآن وطبق معرفتك بمشاعر السوق على جلسات التداول الخاصة بك.

أساسيات معنويات السوق

معنويات السوق هي الحالة المزاجية للأسواق المالية وموقف المتداولين والمستثمرين تجاه أصل معين. من خلال فهم الحالة المزاجية الحالية للسوق، يمكنك الحكم على ما إذا كان السوق متفائلاً أو متشائمًا بشأن سهم أو عملة أو عملة مشفرة بعينها، وما إلى ذلك. إذا كنت محقًا في حكمك، يمكنك التنبؤ باتجاه حركة السعر، وهو هدفك الرئيسي عند تحليل الأسواق المالية.

إن التعامل مع معنويات السوق أمر صعب لأنه يمكن أن يتغير في ظل ظروف مختلفة، ويجب أن تكون مستعدًا لتغيير رأيك أيضًا. على سبيل المثال، قد تتغير معنويات السوق الصاعدة أو الإيجابية بعد تعليقات البنك المركزي المتشددة إذا كان النمو الاقتصادي أقل من التوقعات. لذلك، لا يكفي الاعتماد فقط على معنويات السوق ومؤشرات المشتقات المختلفة.

بالإضافة إلى ذلك، في حين أن جمهور السوق قد يتجه في اتجاه واحد، قد يستثمر المشاركون الرئيسيون مبالغ كبيرة عكس اتجاه الجمهور، مما قد يتسبب في حدوث انعكاسات ويكون سببًا في تطور الاتجاه المعاكس. 

قد تختلف معنويات السوق تبعًا لسوق معينة. ففي الوقت الذي ترتفع فيه الأسهم، قد تنخفض العديد من العملات والعملات الرقمية المشفرة. ومع ذلك، ستجد أيضًا ارتباطات بين الأسواق المختلفة، والتي قد تكون مفيدة أيضًا. 

فإذا نظرنا إلى المعادن الثمينة مثل الذهب أو العملات مثل الدولار الأمريكي، نجد أن الطلب عليها كبير في أوقات عدم اليقين أو خلال فترات الركود. وفي الوقت نفسه، يتم بيع الأسهم بكثافة لأن المستثمرين متشائمون بشأن سوق الأسهم في أوقات الركود.

معنويات وعواطف السوق

عادةً ما تكون الأسواق مدفوعة بعواطف رئيسية: الخوف والجشع. في أوقات الركود أو غيرها من الأساسيات السلبية، يصبح الخوف هو المسيطر، مما يؤدي إلى عمليات بيع كبيرة للأسهم والأصول الأخرى. أما عندما تكون مؤشرات الاقتصاد الكلي مواتية، فإن المتداولين والمستثمرين يقودهم الجشع، ويكون هذا هو الوقت المناسب لشراء مختلف الأصول المرتبطة.

كيف أفهم متى يكون أي من تلك المشاعر مهيمنًا؟ أسهل طريقة للقيام بذلك هي مراقبة الرسوم البيانية.

يوضح المثال أعلاه بقاء السعر في نطاق أفقي لبعض الوقت. عند نقطة معينة، يخترق السعر الحد العلوي للنطاق ويبدأ في الارتفاع. هذا هو الوقت الذي يصبح فيه الجشع مهيمنًا.

ضع في اعتبارك أن تحركات السوق تستند دائمًا إلى شيء ما. هناك دائمًا أخبار أو مؤشرات أساسية تقف وراء زخم كل عملية معينة. لذلك، من الأفضل عدم الاعتماد فقط على معنويات السوق، ولكن من الأفضل استخدامها مع التحليل الأساسي أو التقني.

استخدام معنويات السوق في روتين التداول الخاص بك

إحدى أسهل الطرق لاستخدام معنويات السوق هي الانتباه إلى أحجام التداول. ومع ذلك، يجب أن تضع في اعتبارك أن أحجام التداول البحتة يمكن رؤيتها في الأسهم وخيارات الفانيلا، بينما في الفوركس، يمكنك استخدام أحجام التجزئة فقط، وهو ليس أفضل مؤشر.

عندما تستخدم الأحجام، يمكنك معرفة ما إذا كان السوق مهتمًا بأصل معين أم لا، وكيف يتغير هذا الاهتمام بمرور الوقت. على سبيل المثال، عندما ينمو السعر، وهو ما تؤكده الأحجام، يمكنك توقع استمرار الاتجاه الصعودي. ولكن، بمجرد عدم تأكيد نمو السعر من خلال أحجام التداول، يمكنك توقع حدوث تغيرات في معنويات السوق حيث لا يعود المستثمرون يضيفون إلى مراكزهم بعد الآن. وبالتالي، قد يتوقف الاتجاه بل وقد ينعكس في بعض الحالات.

مؤشرات معنويات السوق

يمكن للمتداولين الاعتماد على مؤشرات مختلفة توضح معنويات السوق. فهي تساعد في الحكم على الحالة المزاجية الحالية للسوق وفهم اتجاه المعنويات. وباستخدام هذه المؤشرات، يمكنك العثور على الأصول المقيّمة بأعلى أو أقل من قيمتها الحقيقية واستخدامها في التداول.

COT (التزام المتداولين)

يتم إصدار هذا المؤشر من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) كل أسبوع يوم جمعة. وهو يوضح صافي صفقات الشراء والبيع لمتداولي الخيارات. باستخدام هذا المؤشر، يمكنك أن ترى الحالة المزاجية للمشاركين الرئيسيين في السوق مثل صناديق التحوط والمؤسسات المالية وما إلى ذلك.

قراءته بسيطة للغاية. إذا رأيت أن المؤشر يُظهر تحولاً إلى المزاج الهابط، فيمكنك أن تتوقع انخفاض الأصل في المستقبل. هذا المؤشر مفيد جدًا لمتداولي الفوركس لأنه يسمح لك بالتعرف على معنويات السوق لمختلف العملات.

VIX (مؤشر التذبذب)

يُعرف هذا المؤشر أيضًا باسم مؤشر الخوف. وهو أداة مفيدة للغاية تتيح لك التركيز على معنويات السوق التاريخية والحالية. عندما تكون التقلبات أعلى، يمكنك أن تتوقع ارتفاع أو انخفاض أحد الأصول، بينما خلال فترات الهدوء، عادة ما تكون التقلبات منخفضة.

BPI (مؤشر النسبة المئوية الصاعدة)

باستخدام هذا المؤشر، يمكنك قياس مدى قوة الثيران في لحظة معينة. فهو يشير إلى عدد الأسهم التي لديها إشارات شراء. يتأرجح مؤشر BPI بين 0% و100%. إذا أظهر 80% من الأسهم إشارة شراء، فإن السوق يعتبر في ذروة الشراء، بينما عندما تظهر 20% فقط من الأسهم إشارات صعودية فإن السوق في ذروة البيع.

استخدام معنويات السوق في تداول الخيارات الرقمية

يمكن أن تكون معنويات السوق مؤشرًا مفيدًا للغاية عندما يتعلق الأمر بشراء عقود الفروقات على الفوركس والأسهم. ومع ذلك، عندما يتعلق الأمر بالخيارات الرقمية، تكون معنويات السوق ذات قيمة منخفضة للغاية لأن تلك العقود محدودة زمنيًا وقصيرة الأجل في الغالب. عندما تنظر إلى مؤشر VIX أو COT، سترى معنويات السوق في المستقبل القريب، ولكن عندما يتعلق الأمر بالخيارات ذات الوقت المحدد، فإن هذه المعلومات غير مجدية. فأنت ستفتح صفقات لعدة دقائق أو عدة ساعات، في حين أن معنويات السوق هي الأفضل للمتداولين على المدى المتوسط وحتى على المدى الطويل.

معنويات السوق وتداول الفوركس

يمكن لمتداولي الفوركس الاعتماد على معنويات السوق عندما ينظرون إلى مؤشرات COT. وهذه الأداة مفيدة للغاية في تحديد الاتجاهات متوسطة وطويلة الأجل للعملات المختلفة. إذا كان المشاركون في السوق متفائلين بشأن زوج عملات معين، يمكنك التركيز على أدوات التحليل الأخرى للعثور على نقاط دخول أفضل وشراءه. من ناحية أخرى، إذا كانت معنويات السوق هابطة، فيمكنك استخدام أدوات التحليل التقني المختلفة للعثور على نقاط دخول لبيع زوج عملات.

ضع في اعتبارك أن معنويات السوق تعمل بشكل أفضل في استراتيجيات التداول على المدى المتوسط والطويل. أما عندما يتعلق الأمر بالتداول اليومي، فهو عديم الفائدة.

إيجابيات وسلبيات استخدام معنويات السوق في التداول

على الرغم من أن معنويات السوق قد تبدو مفيدة للغاية ولها الكثير من المزايا الحقيقية، إلا أن المتداولين لن ينسوا أبدًا عيوب هذه الطريقة. فيما يلي إيجابيات استخدام معنويات السوق في التداول:

• التداول ضد الجمهور. غالبًا ما تُظهر مؤشرات معنويات السوق مزاجًا صعوديًا وهبوطيًا متطرفًا. وغالبًا ما يستخدم المتداولون هذه المعلومات للتداول ضد الجمهور. ومع ذلك، حتى إذا كنت تستخدم هذه الطريقة، فمن الأفضل أن تراقب المؤشرات التقنية والأساسيات للتأكد من أن السوق سينعكس؛
• إشارات الانعكاس. عند فحص معنويات السوق، يمكن للمتداولين العثور على إشارات مبكرة لانعكاسات الأسعار. إذا تغيرت معنويات السوق، يمكنك أن تفترض أن السعر من المحتمل أن يتوقف ويتحرك في الاتجاه المعاكس بمرور الوقت؛
• تأكيد الإشارات التقنية. في حين أن التحليل التقني هو طريقة مكتفية ذاتيًا، يمكنك استخدام معنويات السوق لتأكيد الإشارات. وبهذه الطريقة ستحظى بمزيد من الثقة في إشارات التداول الخاصة بك وتتخذ قرارات تداول مستنيرة؛
• يمكنك اكتساب نظرة ثاقبة في سيكولوجية السوق. تُعد معنويات السوق طريقة رائعة للمتداولين لفهم سيكولوجية السوق والعوامل الأساسية التي تدفع تحركات الأسعار بشكل أفضل. 

أما فيما يتعلق بعيوب هذه الطريقة، فهي التالية:

• معنويات السوق مؤشر متأخر. وهذا سبب آخر يدفع متداولي الخيارات الرقمية إلى تجنب هذا المؤشر. معنويات السوق متأخرة لأنها تُظهر الحالة المزاجية السابقة للسوق التي قد تتغير في أي لحظة معينة. لذلك، لتطبيقه في التداول، يجب عليك استخدام مؤشرات تقنية إضافية لتغطية هذا التأخر بمعلومات محدثة؛
• معنويات السوق ذاتية. ما تراه عند استخدام مؤشرات معنويات السوق هو رأيك الخاص في السوق، والذي قد ينحرف عن الواقع. لجعل هذه المعلومات أكثر موثوقية، يجب عليك الجمع بين المعلومات من مختلف مؤشرات المعنويات؛
• معنويات السوق لها قوة تنبؤية منخفضة. في حين أن استخدام مثل هذه المؤشرات قد يكون مفيدًا، إلا أن معنويات السوق بشكل عام لا يمكنها التنبؤ بتقلبات الأسعار في المستقبل. ولذلك، يجب عليك ألا تعتمد عليها فقط وأن تستخدم كلًا من المؤشرات التقنية والأساسيات.

الخاتمة

توضح معنويات السوق الحالة المزاجية الحالية للسوق التي تسمح للمتداولين والمستثمرين باتخاذ قرارات مبنية على البيانات. عندما يكون المشاركون الرئيسيون في السوق مهتمين بأصل معين، يرتفع سعره، بينما عندما يعاني الأصل من قلة الاهتمام، ينخفض السعر.  

أحد أكثر مؤشرات معنويات السوق موثوقية هو حجم التداول. ومع ذلك، هناك بعض الأدوات الأخرى المثيرة للاهتمام التي ستساعدك على فهم ما إذا كان السوق صاعدًا أم هابطًا. على الرغم من أن معنويات السوق يمكن اعتبارها طريقة موثوقة، إلا أن لها مزايا وعيوبًا وتتطلب أدوات إضافية لتأكيد الإشارة.

الأسئلة الشائعة

كيف تعمل معنويات السوق؟

معنويات السوق هي موقف المتداولين والمستثمرين تجاه أصل معين. وهو مؤشر مجمع يُظهر وجهة نظر الجمهور تجاه سهم أو عملة أو أداة مالية أخرى.

ما الذي يسبب معنويات السوق؟

يتأثر مزاج ومعنويات السوق في الغالب بالعوامل الأساسية مثل قرارات البنك المركزي والتعليقات وبيانات الاقتصاد الكلي والأخبار السياسية والاقتصادية المختلفة.

ما أهمية معنويات السوق في التداول؟

من الصعب المبالغة في أهمية معنويات السوق. نظرًا لكونه مؤشرًا لمزاج المستثمرين والمتداولين الحاليين، فإنه يسمح للمشاركين في السوق من جميع الأنواع بفهم ما إذا كان المستثمرون الرئيسيون متفائلين أو متشائمين بشأن أصل معين.

ما هي معنويات السوق الإيجابية؟

عندما تكون معنويات السوق إيجابية، فهذا يعني أن الاتجاه الحالي صعودي. من ناحية أخرى، تشير معنويات السوق السلبية إلى اتجاه هبوطي.