تتجه أنظار الأسواق المالية هذا الأسبوع إلى بيانات التضخم الأمريكية، مع ترقب خاص لصدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI) السنوي يوم الأربعاء. يكتسب هذا الإصدار أهمية خاصة بعد بيانات سوق العمل القوية التي صدرت الأسبوع الماضي، والتي دعمت الدولار الأمريكي. فقد أظهرت البيانات انخفاض معدل البطالة إلى 4.0% وارتفاع متوسط الأجر في الساعة بنسبة 0.5% في يناير.

تشير التوقعات إلى استقرار معدل التضخم السنوي (CPI) عند 2.9%، بينما يُتوقع تباطؤ مؤشر أسعار المنتجين (PPI) من 3.3% إلى 3.1%. وتتوافق هذه القراءات، بشكل عام، مع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي (المركزي الأمريكي) بشأن مسار التضخم نحو الهدف المحدد. وبناءً عليه، تشير بيانات الاقتصاد الكلي الحالية إلى أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) قد تتجنب اتخاذ إجراءات تشديدية إضافية في المدى القريب.

إلى جانب البيانات الاقتصادية، تحظى تصريحات جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي (المركزي الأمريكي)، باهتمام كبير هذا الأسبوع. وينتظر المتداولون والمحللون إشارات من باول حول التوجهات المستقبلية للسياسة النقدية، لا سيما فيما يتعلق باحتمالية خفض أسعار الفائدة بحلول فصل الصيف.

اليورو/الدولار الأمريكي: التوترات التجارية تتصاعد

أثار الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب جدلاً جديدًا بالإعلان عن خطط لفرض حزمة جديدة من الرسوم الجمركية على واردات من دول أخرى، دون تحديدها. وردًا على ذلك، أكد المستشار الألماني أولاف شولتس استعداد بلاده لاتخاذ إجراءات مضادة وفورية ضد أي خطوات أمريكية مماثلة. وتأتي هذه التهديدات في سياق تصاعد التوترات التجارية، حيث سبق وأن فرضت الإدارة الأمريكية رسومًا جمركية على واردات المعادن بهدف دعم الإنتاج المحلي وتقليل الاعتماد على الواردات.

يشكل التباين في السياسات النقدية المتوقعة للبنوك المركزية عامل ضغط رئيسي على اليورو. فبينما يُتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بحلول الصيف، تشير التوقعات إلى أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد يسبقه في ذلك، مع ترجيحات بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام.

يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي حاليًا دون مستوى المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 فترة (SMA 50) على الرسم البياني للساعة، ويختبر هذا المستوى حاليًا كمقاومة. وبينما لا يزال البائعون يهيمنون على السوق، إلا أن المشهد العام يتسم بالحذر، حيث ينتظر المتداولون صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) بحثًا عن اتجاه أوضح.

يقع أقرب مستوى دعم عند 1.0290، يليه مستوى 1.0220. أما على الجانب الصعودي، فإذا نجح الزوج في اختراق المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 فترة (SMA 50)، فإن مستوى المقاومة التالي يقع عند 1.0350.

الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي: الجنيه الإسترليني تحت ضغط تصريحات مان المتشائمة

أدلت كاثرين مان، عضو لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا، بتصريحات ذات نبرة متشائمة يوم الاثنين، ملمحةً إلى صعوبة قيام الشركات برفع الأسعار هذا العام نظرًا لضعف الإنفاق الاستهلاكي. وأضافت مان أنها قد تميل إلى التصويت لصالح خفض أكبر لأسعار الفائدة في عام 2025، وهو ما يُعد إشارة سلبية للمعنويات. يترقب المتداولون والمستثمرون الآن تصريحات مرتقبة لرئيس بنك إنجلترا لتحديد توجهاتهم. ومن المرجح أن يظل الجنيه الإسترليني عرضة لضغوط بيعية على المدى المتوسط في ظل هذه التطورات.

يستمر زوج العملات (لم يحدد أي زوج في هذا الجزء, سأفترض أنه الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي GBP/USD بناءً على السياق السابق) في التداول دون مستوى المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 فترة (SMA 50)، والذي يمثل مستوى مقاومة حالي، مما يؤكد هيمنة الاتجاه الهبوطي. أقرب مستويات الدعم تقع عند 1.2340 و 1.2300، وتمثل هذه المستويات الأهداف الفورية لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي (GBP/USD) في حال استمرار الهبوط.

في المقابل، إذا نجح الزوج في اختراق مستوى المقاومة الحالي (SMA 50)، فقد يشهد حركة صعودية نحو مستوى 1.2420.

الدولار الأمريكي/الدولار الكندي (USD/CAD): الرسوم الجمركية الجديدة تضغط على الدولار الكندي (“اللوني”)

على الرغم من نجاة كندا من رسوم جمركية أمريكية مباشرة على وارداتها، فإن الرسوم المفروضة على الصلب والألمنيوم لا تزال تشكل تهديدًا للاقتصاد الكندي. في هذه الأثناء، يركز المتداولون والمستثمرون اهتمامهم على شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام الكونجرس، والتي يتوقع أن تؤثر بشكل كبير على حركة الأسعار.

تشير التوقعات إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على سياسته النقدية دون تغيير حتى يونيو أو يوليو على الأقل. ووفقًا لأداة “FedWatch Tool” التابعة لمجموعة “CME Group”، يتوقع غالبية المحللين أن يبدأ الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة بحلول الصيف. وتعزز هذه التوقعات البيانات الاقتصادية الأخيرة، التي أظهرت قوة سوق العمل مع ثبات معدل البطالة عند 4.0٪ ونمو الأجور بنسبة 0.5٪. وبالتالي، تتحول الأنظار الآن إلى بيانات التضخم الأمريكية القادمة، والتي ستكون حاسمة في توجيه مسار السياسة النقدية.

يستقر زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي (USD/CAD) حاليًا فوق مستوى المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 فترة (SMA 50)، مما يشير إلى ميزة طفيفة للمشترين. ومع ذلك، يسود التحرك الأفقي بشكل عام، مما يعكس حالة من التوازن بين قوى الشراء والبيع. أقرب مستويات المقاومة تقع عند 1.3440 و 1.3480. في المقابل، إذا انخفض الزوج وكسر ما دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 فترة (SMA 50)، فقد يستهدف مستوى 1.34280. كمستوى دعم تالي.

الذهب/الدولار الأمريكي (XAU/USD): الذهب يجد دعمًا في المخاطر الجيوسياسية

يستفيد الذهب كملاذ آمن مجددًا من حالة عدم اليقين الناجمة عن المخاطر الاقتصادية والجيوسياسية المتزايدة. فبعد فرض الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب رسومًا جمركية على واردات من الصين وبعض المواد الخام، بما في ذلك الصلب والألمنيوم، ردت الصين بفرض رسوم مماثلة على بعض السلع الأمريكية. ومع تصاعد وتيرة الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم، يراقب المتداولون والمستثمرون من كثب أي تطورات أو إجراءات جديدة قد تتخذها الحكومتان.

إلى جانب ذلك، يترقب السوق باهتمام بالغ شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام الكونجرس يوم الأربعاء. وتشير التوقعات إلى أن باول قد يؤكد على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى تأجيل خفض أسعار الفائدة، وهو سيناريو أصبح متوقعاً الآن بحلول فصل الصيف.

يتداول الذهب حاليًا أعلى من مستوى المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 فترة (SMA 50) ويقوم حاليًا باختبار هذا المستوى كدعم ديناميكي. يشير هذا التداول فوق المتوسط المتحرك إلى استمرار هيمنة المشترين والزخم الصعودي في السوق. من المرجح أن يستأنف الذهب اتجاهه التصاعدي بعد صدور تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والتي قد توفر مزيدًا من الوضوح بشأن التوجهات المستقبلية للسياسة النقدية. على الجانب الصعودي، يقع مستوى المقاومة الأقرب عند 2030 دولارًا للأوقية. في حال تمكن زوج الذهب/الدولار الأمريكي من اختراق هذا المستوى بنجاح، فمن المتوقع أن يستهدف مستوى 3000 دولارًا للأوقية كمحطة تالية.

بالمقابل، على الجانب الهبوطي، يقع مستوى الدعم الأقرب عند 2900 دولار للأوقية. وإذا ما فشل زوج الذهب/الدولار الأمريكي في الحفاظ على التداول فوق هذا المستوى وحدث كسر هبوطي، فمن المرجح أن يتراجع إلى مستوى 2860 دولارًا للأوقية.

بيتكوين/الدولار الأمريكي: البيتكوين يواجه صعوبات في اختراق حاجز 100,000 دولار

تصب التطورات الجيوسياسية والاقتصادية العالمية الحالية في صالح تعزيز قوة الدولار الأمريكي، بينما تفرض في الوقت نفسه ضغوطًا هبوطية على سعر البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، يُساهم غياب الأخبار الإيجابية الجديدة المتعلقة بتكوين احتياطي فيدرالي للبيتكوين في الولايات المتحدة في إضعاف إقبال المستثمرين على شراء العملة المشفرة.

يتداول زوج البيتكوين/الدولار الأمريكي حاليًا فوق مستوى المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 فترة، والذي لا يزال يوفر دعمًا للزوج ويشير إلى وجود زخم صعودي. يقع أقرب مستوى دعم عند 97,200 دولار، والذي يمنع الزوج من الانخفاض واستهداف مستوى 96,400 دولار. على الجانب الآخر، يقع مستوى المقاومة عند 98,500 دولار. وفي حال نجح الزوج في اختراق هذا المستوى، فسيكون الهدف التالي هو الوصول إلى مستوى 100,000 دولار.