A aversão à perda faz parte dos nossos comportamentos financeiros e, basicamente, diz respeito àquelas situações em que traders e investidores têm mais medo de perder do que vontade de ganhar. Enquanto a maioria dos traders foca em enfrentar o impacto negativo das emoções, entender e lidar com a aversão à perda deve estar entre as principais prioridades. Seja negociando opções digitais ou CFDs de Forex, superar essas nuances é crucial para o sucesso. Esse artigo vai orientar você sobre a aversão à perda e as principais técnicas que podem ser usadas para mitigar a influência negativa desse estado emocional em suas atividades de trading.

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Noções Básicas sobre Aversão à Perda

O termo “Aversão à Perda” foi usado pela primeira vez por Amos Tversky e Daniel Kahneman em 1979 como parte de uma teoria que mais tarde trouxe a Kahneman o Prêmio Nobel. A ideia da teoria, desenvolvida por esses cientistas e psicólogos proeminentes, era que, enquanto tomamos decisões de trading racionais com base no interesse próprio, alguns aspectos, incluindo a aversão à perda, podem ter um impacto significativo no que fazemos em nossos investimentos e operações.

Mas, como essa teoria está relacionada ao trading? Bem, um trader sente uma dor mais intensa ao pensar em perdas do que ao desfrutar de lucros do mesmo tamanho. Por exemplo, se você acha que vai perder US$ 100, a dor emocional será mais intensa em comparação com a alegria que sentirá ao pensar em ganhar US$ 100.

Motivos Por Trás da Aversão à Perda

Esse comportamento é causado por vários motivos. Alguns deles possuem raízes psicológicas, enquanto outros estão conectados a fatores de mercado e sociais. Os principais são apresentados na lista a seguir:

• Psicologia. O cérebro humano prioriza a sobrevivência, o que significa que focamos mais em evitar perdas do que em obter ganhos.
• Emoções. Perder dinheiro é estressante e causa emoções negativas. Ao perder dinheiro, os participantes do mercado podem sentir arrependimento ou ansiedade.
• Ancoragem e confirmação. Alguns vieses cognitivos também podem contribuir para a aversão à perda. A confirmação pode gerar situações em que os traders procuram confirmar suas crenças. Por exemplo, os traders podem querer alguma prova para suas crenças de que um ativo irá subir. Eles com certeza vão encontrar essas provas, mas isso não tem nada a ver com os movimentos reais do mercado. Já a ancoragem faz com que os traders fiquem presos a um preço específico. No entanto, quando as condições de mercado mudam, é difícil para os participantes do mercado se ajustarem às novas condições.
• Volatilidade. Outra razão por trás da aversão à perda é a volatilidade do mercado. Decisões emocionais relacionadas à maior volatilidade podem causar perdas mais pesadas. O medo de perdas também pode gerar aversão à perda, pois os participantes do mercado podem manter posições perdedoras esperando que o preço sofra uma reversão na direção favorável.

Exemplos de Aversão à Perda no Trading

Há muitos exemplos de aversão à perda no trading que todo trader já experimentou pelo menos uma vez em sua carreira. Reunimos alguns deles a seguir:

• Imagine que um trader comprou um CFD de EUR/USD a 1,0800. Em algum ponto, o par de moedas começa a cair. Neste exato momento, a aversão à perda entra em jogo, pois o trader fica muito apegado à sua posição perdedora. Dessa forma, ele não consegue mais ser objetivo e nem mesmo sinais claros de uma forte tendência de baixa podem mudar sua visão e fazê-lo fechar a posição para evitar perdas mais pesadas. O trader então decide manter sua operação. Assim, o EUR/USD despenca ainda mais e as perdas aumentam.
• Em outro exemplo de aversão à perda, um trader vendeu GBP/USD, mas o preço vai na direção oposta. Em vez de cortar as perdas quando o nível aceitável de risco é atingido, o trader começa a abrir outras negociações, ou seja, seu comportamento se torna agressivo. Ele quer compensar as perdas da primeira negociação, mas a situação sai de controle e, em vez de cobrir as perdas, o trader se encontra em uma situação ainda mais complexa. Além das perdas, isso gera custos de transação mais altos.
• Por fim, consideremos outro exemplo. Um trader decide comprar o par de moedas AUD/USD. No entanto, o preço vai na direção oposta. A posição é fechada, mas a partir de agora, todas as decisões que o trader toma são baseadas no medo, e não na análise.

Como você pode ver, ter conhecimento em análise técnica não é suficiente para um trader ter sucesso. Mesmo que você tenha dominado uma das ferramentas de análise ou até mesmo várias delas, não há garantia de que terá sucesso até conseguir lidar com suas emoções e com a própria aversão à perda. Agora, vamos dar algumas recomendações de como superar a aversão à perda no trading.

Sinais de Aversão à Perda e Pensamento Negativo

A aversão à perda, assim como o pensamento negativo, pode ser detectada por um trader. Os seguintes sinais indicam que algo está errado com seu estado emocional:

• Pensamentos negativos sobre si mesmo, outras pessoas e o futuro;
• Desespero em relação ao futuro;
• Dificuldade em se comunicar com os parentes;
• O nível de interesse no que te fazia feliz no passado agora está muito menor;
• Entorpecimento emocional;
• Mudança nas reações físicas e emocionais.

Aversão à Perda: Como Mitigar Seus Riscos no Trading

A aversão à perda não é uma sentença perpétua. Mesmo que você tenha sofrido com esse problema, ainda pode mudar tudo e minimizar o impacto dele em suas negociações. Logo a seguir, está como combater a aversão à perda para melhorar seus resultados no trading.

Pense em Saídas

Ao contrário dos traders de opções digitais, cujas saídas são predeterminadas pela expiração, os traders de CFDs de Forex devem sempre pensar em quando vão fechar suas posições. Isso é relevante tanto para perdas quanto para lucros. Se o preço se mover na direção oposta, você deve saber onde cortar suas perdas para mitigar os riscos de ter prejuízos maiores. No caso de uma negociação lucrativa, você deve pensar em onde fechar essa posição para obter o máximo proveito.

Uma coisa importante a saber aqui é que você deve manter o que planejou com antecedência em qualquer caso. Quando você planeja saídas em um estado psicológico calmo, consegue ser mais objetivo do que nunca. Porém, se você decidir mudar as regras quando a negociação estiver aberta, suas decisões serão emocionais e podem levar a consequências imprevisíveis. Portanto, mesmo que você não possa impactar as flutuações de preços, ainda pode ter controle sobre seu saldo pensando com antecedência nas perdas que pode suportar e nos lucros que deve obter em uma negociação específica.

Use Ordens de Stop Loss

Usar ordens de stop loss e take profit ajudará você a lidar com a aversão à perda. Aqueles que negociam CFDs de Forex muitas vezes ignoram essa opção pensando que vão fechar a negociação manualmente. No entanto, colocar ordens de stop loss e take profit com antecedência durante o processo de abertura do trade pode salvar o seu dia. O ponto mais importante aqui é: não mova as ordens depois que colocá-las! Muitos traders mudam as regras durante as negociações, pois ficam extremamente apegados às suas posições e não querem que ocorram perdas.

Porém, mover os stop losses é uma péssima ideia, pois, ao fazer isso, você mina todos os seus esforços e cálculos anteriores. Com isso, você pode ter perdas ainda maiores que levarão a maiores riscos de aversão à perda. O único caso em que você pode mover seu stop loss é quando o preço vai na direção de sua previsão. Ao fazer isso, você pode travar seus lucros, mas esse deve ser um procedimento cuidadoso, pois o preço pode ter uma correção e atingir seu stop loss modificado antes que suas metas de trading sejam alcançadas.

Foco em Metas de Longo Prazo

Trading não se trata de ganhos de curto prazo. Mesmo que você esteja negociando contratos de scalping de 5 segundos em opções digitais, ainda precisa ter metas de longo prazo para se tornar um trader de sucesso. Isso significa que você deve pensar em quanto deseja ganhar ao longo do tempo. Focar no sucesso ou fracasso de curto prazo desenvolverá a aversão à perda.

A perspectiva de longo prazo ajuda os traders a mitigar os riscos de se apegarem às perdas. Ela mudará seu foco dos fracassos de curto prazo para o crescimento de longo prazo. Embora ainda seja necessário documentar suas negociações e trabalhar nos seus erros de trading, você deve pensar nas suas oportunidades de longo prazo para ter um melhor controle de suas emoções.

Embora as perdas sejam uma parte inevitável do trading, você deve pensar em quanto pode ganhar ao longo de meses e até anos. Ao fazer isso, será possível minimizar os riscos de aversão à perda e ter uma melhor perspectiva do que você pode alcançar ao longo do tempo.

Reveja Suas Sessões de Trading

Embora possa ser doloroso revisar algumas negociações, você deve fazer isso por vários motivos. Primeiro, para revisar seus erros e evitá-los no futuro. Toda estratégia precisa de ajustes de tempos em tempos. Ao revisar suas negociações perdedoras, você pode entender melhor o gargalo da sua estratégia e mudar alguns parâmetros para melhorar seu desempenho.

Em seguida, você também pode precisar ajustar sua abordagem de gerenciamento de risco e de capital (somente para traders de CFDs de Forex). Se suas perdas estão excedendo seus ganhos, algo está errado com a sua relação risco-retorno. Traders profissionais de CFDs de Forex geralmente usam uma relação de 1:2 ou 1:3 para terem sucesso ao longo do tempo.

Pare de Se Preocupar

Embora as perdas sejam inevitáveis no trading, você ainda pode lidar com elas. Se preocupar não vai melhorar seus resultados. Além disso, é mais provável que assim você piore tudo, pois não conseguirá controlar suas emoções.

Gostaríamos de dar algumas sugestões que com certeza ajudarão você a “sobreviver” às perdas e parar de se preocupar:

• Primeiro, escreva o que aconteceu e quando. Por exemplo, vamos imaginar que você comprou EUR/USD a 1.0900 e o par de moedas despencou em vez de subir. Nesse caso, você pode escrever que o par de moedas se moveu na direção oposta e você perdeu 50 pips, por exemplo, o que equivale a US$ 500.
• Depois, leia tudo o que você escreveu na etapa anterior. Isso ajudará a manter a realidade e mitigar os riscos de reações emocionais ou movimentos irracionais.
• Pense no que aconteceu e quais são as vantagens da situação. Embora possa parecer ilógico falar sobre os pontos positivos de uma perda, ainda é possível identificar alguns benefícios. Por exemplo, a negociação pode ter revelado que sua estratégia precisa de um ajuste ou que você abriu um trade irracional baseado em seus instintos e não na situação atual do mercado.
• Ao ter uma perda, pense em todos os traders e investidores lucrativos que tiveram e ainda têm perdas. Alexander Elder, por exemplo, diz que teve tanto pontos positivos quanto pontos negativos dolorosos em seu caminho para o sucesso. Ele perdeu muito dinheiro e até pensou em abandonar o trading, mas encontrou força suficiente para continuar. Hoje em dia, ele é um dos traders mais bem-sucedidos, com uma estratégia própria.

Para melhorar seus resultados no trading e mitigar os riscos de aversão à perda, você deve fazer o seguinte:

• Peça ajuda aos seus familiares. Deixe que eles falem sobre suas melhores qualidades. Isso provavelmente ajudará a reconstruir sua confiança.
• Faça uma pausa. Se sentir que a aversão à perda está afetando seu trading, faça uma pausa e mude para outras atividades.
• Calcule seus lucros e perdas. Ao fazer isso, você será mais realista em relação aos seus resultados e gerenciará melhor seu saldo.

As Regras de David Deutsch

Esse famoso cientista britânico criou várias regras para ajudar as pessoas a lidar com as emoções negativas. Elas podem ser aplicadas a qualquer atividade, incluindo o trading de opções digitais e Forex. As três principais regras são apresentadas abaixo:

• A primeira regra diz que problemas são inevitáveis e você precisa admiti-los. Se você está com problemas, isso não significa que o mundo todo está desmoronando. Os problemas nos acompanham ao longo da vida.
• A segunda regra diz que todos os problemas podem ser resolvidos. Se a solução não contradiz as leis da natureza, então você pode encontrá-la com o conhecimento necessário. Portanto, em vez de ficar preso, você precisa aprofundar seus conhecimentos e aprender com seus erros. Cometer erros é normal e eles nos ensinam muito.
• Cada solução cria novos problemas que, por sua vez, exigem soluções. No trading, depois de fechar uma negociação lucrativa, você resolveu um problema. No entanto, com cada nova posição, novos problemas podem surgir e você deve aprender a lidar com eles.

Pratique o Controle Emocional

Você não pode eliminar as emoções do trading. Se sentir mal após uma perda é inevitável. Mesmo que você saiba como controlar suas emoções, sentirá tristeza ao fechar uma posição com saldo negativo. No entanto, você ainda pode manter as emoções fora de suas atividades de trading. Existem muitas técnicas que ajudarão você a tomar decisões racionais no trading, em vez de comprar e vender aleatoriamente tentando ganhar o máximo de dinheiro possível ou, alternativamente, tentando recuperar o que perdeu.

Algumas técnicas podem incluir meditação ou respiração profunda. No entanto, recomendamos também usar ordens de stop loss (mencionadas anteriormente). Ao fazer isso, você saberá com antecedência quanto pode perder por negociação. Se estiver de acordo com esse valor, suas decisões serão menos influenciadas pelas emoções.

Caso contrário, negociar opções digitais é a melhor solução. Nesse caso, você não precisa pensar sobre onde colocar um stop loss, pois o trading é limitado pela expiração. Além disso, suas perdas também são limitadas, pois você não pode perder mais do que investiu. Essa é uma das maiores vantagens das opções digitais.

Diversificação

Colocar todos os ovos em uma cesta não é a melhor estratégia. Quando você se concentra em um único ativo, pode tomar decisões mais informadas. Por outro lado, ao comprar vários ativos, os riscos serão distribuídos entre toda a carteira. Isso pode proporcionar uma sensação de segurança, pois você sabe que apenas uma parte das negociações será negativa no pior dos casos.

No entanto, a diversificação deve ser feita de forma inteligente. Comprar vários ativos às cegas não lhe dará o nível necessário de paz e tranquilidade. Você deve pensar na correlação entre ativos e outros fatores, incluindo fundamentos e análise técnica, ao tomar decisões de trading. Criar um portfólio de trading é uma tarefa relativamente difícil, mas se você executá-la bem, pode esperar resultados bem melhores.

Expectativas Realistas

Ser realista sobre seus resultados de trading é uma das maneiras de lidar com a aversão à perda. Primeiro, você deve admitir que as perdas fazem parte do trading. Você não pode evitá-las. A ideia é minimizar as perdas ao negociar opções digitais ou usar uma relação risco-retorno apropriada ao negociar CFDs de Forex.

Você também deve ser realista sobre suas metas de trading. É totalmente possível ganhar milhões no trading, mas esse é um caminho longo que provavelmente não será fácil de percorrer. Portanto, é melhor dividir esse caminho em partes e focar nelas em vez de definir metas irreais sobre ganhos rápidos e enormes.

Perguntas Frequentes

O que é Aversão à Perda no Trading?

A aversão à perda é um fenômeno psicológico em que os participantes do mercado experimentam uma forte resposta emocional às perdas. Essa resposta é muito mais forte do que a dos ganhos. A aversão à perda leva os traders a tomarem decisões irracionais, como manter negociações perdedoras sem fechá-las a tempo.

Quais são os Sinais de Aversão à Perda?

A maneira mais fácil de reconhecer a aversão à perda é monitorar seu próprio estado emocional ao tomar decisões de trading. Se você perceber que manteve suas posições perdedoras por mais tempo do que as vencedoras ou moveu os stop losses esperando que o preço sofresse uma reversão na direção desejada, suas decisões estão sendo afetadas pela aversão à perda.

Quais são as Melhores Técnicas para Mitigar os Riscos de Aversão à Perda?

Para minimizar o impacto da aversão à perda nos seus resultados de trading, você pode criar regras estritas e segui-las. Especificamente, você pode definir ordens de stop loss e take profit, manter um diário de trading, focar em metas de longo prazo e ter expectativas realistas.

É Possível Eliminar a Aversão à Perda e as Emoções do Trading?

Não, ninguém consegue fazer isso! As emoções fazem parte da nossa vida e de todas as nossas interações com o mundo. Portanto, também não é possível eliminá-las do trading. No entanto, usando algumas técnicas, você pode minimizar o impacto delas nos seus resultados de trading.