Hay muchas cosas que los traders deben considerar cuando comprar o venden varios activos o al usar derivados en sus rutinas de trading. La volatilidad es una de ellas, incluso es uno de los criterios más importantes a observar en la selección un par de divisas o acción para comprar o vender. Al leer este artículo, aprenderás más sobre la volatilidad en si, la liquidez, el trading con volatilidad y la volatilidad implícita. Para colocar tu primer trade, ¡crea una cuenta en Binolla!

¿Qué es la volatilidad en simples palabras?

La volatilidad es la fluctuación del precio. Para medir este parámetro, puedes simplemente comparar la diferencia entre el precio de apertura y cierre de un activo particular en cierto intervalo. Medir la volatilidad es de particular importancia cuando decides que activo comprar y que estrategia usar. Los traders profesionales e inversores siempre comparan la volatilidad de diferentes clases de activos antes de tomar una conclusión sobre cuál prefieren y cuál añadir a sus portafolios.

La volatilidad puede ser diferente, incluso dentro de cierta clase de activos. Por ejemplo, si tomas Forex, puedes ver que un par de divisas puede hacer 20-30 pips por día, mientras que otro puede hacer 50-100 pips. El último es llamado un activo de alta volatilidad, mientras que al primer par de divisas se los conoce como un activo de baja volatilidad.

Si ves más de cerca el mercado de divisas, observarás que algunas son menos volátiles y se las conocen como activos seguros, como el USD, el yen japonés y el franco suizo. Esto no quiere decir que no puedan ser más volátiles en cierto punto. Sin embargo, estas divisas son más «calmas» en promedio.

Algunas divisas exóticas de mercados emergentes como el peso mexicano, la lira turca o el Baht Tailandés, por otra parte, son más volátiles comparadas a las mencionadas USD, CHF o JPY. La volatilidad no puede ser definida como buena o mala. Todo depende de tu estrategia, los riesgos que tomas y tu estilo de trading. 

¿Qué es la liquidez en simples palabras?

La liquidez representa cuan rápida y fácilmente puedes vender o comprar un activo particular. Si compras EUR/USD, por ejemplo, puedes esperar venderla fácilmente en el futuro, y que tu orden será ejecutada en cuestión de milisegundos. 

Por otra parte, comprar criptomonedas DeFi puede causar algunos problemas a lo largo del tiempo, ya que quizás no encuentres ningun comprador. Lo mismo funciona para los valores de pink sheets o acciones pequeñas, que se negocian mayormente fuera de la bolsa. Estos valores son difíciles de vender a menos que las mismas se vuelvan muy populares entre los inversores y las acciones alcancen mercados importantes como NYSE, NASDAQ y otros. En este caso, la acción se vuelve líquida, y puedes venderla fácilmente, ya que el interés en ella es significativamente alto.

Hay una cosa más que debes considerar sobre la liquidez. Es más fácil mover el precio de los activos sin liquidez. En algunos casos, puedes comprar una gran cantidad de valores del total de la oferta del mercado y mover el precio del activo con una pequeña inversión. Sin embargo, ten en cuenta que hasta que el activo se vuelva popular, tu orden de venta puede hacer caer el precio a donde pertenecía antes de tu interés en el instrumento financiero.

La interconexión entre la Volatilidad y la Liquidez

Tanto la liquidez como la volatilidad son muy importantes, ya que se conectan una a la otra. Por ejemplo, si estás operando con EUR/USD puedes esperar menos volatilidad ya que el par de divisas es líquido. Por otra parte, al hacer trading con la lira turca, por ejemplo, puedes esperar alta volatilidad ya que el par de divisas en menos líquido comparado al EUR/USD.

Lo mismo funciona al referirse a las pink sheets o acciones pequeñas. Estas son menos líquidas, lo que significa que puedes esperar alta volatilidad, especialmente cuando alguien muestra interés en ellas. Sin embargo, esto no quiere decir que estas pequeñas acciones son altamente volátiles todo el tiempo. A veces, las encontrarás completamente calmas, ya que cuando no hay interés en estas acciones, el precio se mantendrá estable.

Volatilidad en opciones digitales

Los traders de contratos de tiempo fijo también pueden beneficiarse de la volatilidad. Mientras que sus ganancias dependen indirectamente de la volatilidad, aún le prestan mucha atención, ya que es mejor comprar contratos en mercados en tendencia con amplias fluctuaciones del precio que intentar operar en un marcado lateral.

Los traders de contratos de tiempo fijo no temen a ningún tipo de volatilidad. Sin importar la clase de activo que elijan, ya sean divisas de FX, criptomonedas, acciones u otros, sus pagos son fijos y esos son sus riesgos. Por lo tanto, aun cuando un activo hace cientos de pips por hora, solo puedes ganar hasta un 95% o perder menos del 100% de tu inversión, dependiendo de los resultados del trade.

Importancia de la volatilidad: ¿Por qué la revisan los traders?

La importancia de la volatilidad es difícil de sobreestimar. Si bien no la necesitas para ubicar puntos de entrada, aún debes revisarla e intentar predecirla para comprender tus objetivos de trading actuales. Hay un ejemplo simple que te muestra cómo puede utilizar la volatilidad en tu rutina de trading.

Imagina que vas a comprar EUR/USD. La volatilidad promedio para este par de divisas en los últimos veinte días fue cerca de 50 pips (imaginariamente). El EUR/USD ya ha hecho 40 pips durante el día, lo que significa que puedes esperar un movimiento de solo 10 pips, lo que quizás sea muy poco para tus ganancias esperadas. 

Así es como funciona. Si no ves volatilidad o ves una volatilidad muy baja, puedes pensar en saltearte todo el día de trading, mientras que en tiempos de verdaderas tormentas en los mercados financieros, también puedes preferir buscar refugio o «ver desde el sofá», para evitar grandes pérdidas.

Volatilidad del mercado: Principales impulsores

Los principales factores que pueden influenciar en la volatilidad incluyen:

• Factores geopolíticos y fundamentales. Estos son el alfa y omega de los movimientos del mercado. Dependiendo de la importancia de los eventos que ocurren alrededor o incluso del otro lado del mundo, como también las publicaciones de datos, la volatilidad puede cambiar desde una muy baja a un alta en cuestión de segundos. Los mercados siempre tienen una rápida reacción a lo que sucede en el mundo. Esta primera reacción puede ser irracional desde el punto de vista del análisis fundamental, pero existe y necesitas aprender cómo tratar con ella;
• Datos de empresas. Los informes de ganancias están entre los grupos de datos más importantes que pueden tener impacto en las cotizaciones de las acciones. Especialmente en tiempos de alta divergencia entre los pronósticos y las lecturas publicadas. Por lo tanto, si la diferencia entre estas figuras es grande, puedes esperar un aumento en la volatilidad;
• Guerras comerciales. Cuando se trata de las divisas, las guerras comerciales pueden causar un aumento significativo de la volatilidad, ya que afectan a billones, si no trillones de transacciones en todo el mundo;
• Decisiones de Bancos centrales. Cuando un banco central aumenta o recorta las tasas de interés, especialmente cuando estas decisiones son inesperadas por los mercados, pueden causar un incremento significativo de la volatilidad;
• Sentimiento del mercado. Todos los movimientos que ves en los gráficos tienen trades e inversores detrás. El sentimiento del mercado es muy importante para la volatilidad, y dependiendo de estos ánimos y sentimientos, la volatilidad del mercado puede cambiar.

Conceptos básicos de la volatilidad implícita

Este tipo de volatilidad hace referencia a una métrica especial que evalúa la probabilidad de cambios en el precio de cierto activo. Con la VI (Volatilidad implícita), los traders e inversores a menudo intentan predecir las fluctuaciones del precio futuras, como también cambios en la oferta y demanda. Debes tener en cuenta que VI no es la misma que la volatilidad tradicional de la que hemos discutido en la parte anterior de este artículo.

La volatilidad implícita es mayormente utilizada para medir la probabilidad de un movimiento del precio. Con este parámetro, los traders e inversores pueden estimar futuras fluctuaciones del precio que se basan en un grupo de métricas de predicción. la VI está presentada como un porcentaje y desviación estándar sobre un intervalo de tiempo establecido.

Ten en cuenta que la volatilidad implícita no predice la dirección del movimiento del precio. Si ves cualquier gráfico, puedes observar que es imposible predecir el movimiento del precio solo usando porcentajes de volatilidad. Sin embargo, lo que está claro al utilizar la volatilidad implícita (VI), es que puedes determinar si el precio tendrá grandes movimientos o si es improbable que sucedan cambios inesperados en el mismo.

Ventajas y desventajas del uso de la volatilidad implícita

Este tipo de volatilidad ayuda a cuantificar el sentimiento del mercado. Con esta herramienta, puedes predecir el tamaño del posible movimiento del precio. Este enfoque tiene tanto ventajas como desventajas, las que se describen debajo:

Ventajas:

• La VI ayuda a cuantificar el sentimiento del mercado;
• La Volatilidad implícita es útil para que los traders elijan una estrategia particular.

Desventajas:

• Este tipo de volatilidad está basada en precios y no en fundamentales;
• La VI es sensible a eventos inesperados.

VIX

Este es un indicador especial que mide las expectativas de volatilidad de los próximos 30 días para el índice S&P 500. El índice VIX está calculado por el precio de las opciones tradicionales. Cuando el VIX es alto, puedes esperar que la volatilidad del mercado de acciones suba, mientras que cuando cae, este indicador predice una baja volatilidad para el próximo mes.

Índice de miedo y codicia

Existe otro barómetro que mide el miedo y la codicia, el cual está calculado por la CNN. Este famoso grupo de medios considera siete factores diferentes para evaluar el sentimiento de los inversores. El índice tiene un rango de cero a 100 con una línea media de 50. Entonces, una lectura por debajo de 50 muestra sentimientos de codicia y miedo bajos, mientras que cuando está arriba de 50, el miedo y la codicia dominan el mercado.

Volatilidad Realizada

Este término se refiere al movimiento de los precios sobre un cierto periodo histórico. La volatilidad realizada se puede definir con indicadores como BB (Bandas de Bolindger) o el ATR. Cuando el ATR sube, la volatilidad está en aumento, mientras que cuando baja, puedes esperar que la volatilidad decline.

Indicadores de volatilidad.

La volatilidad es visible en los gráficos y puedes simplemente separar los periodos de baja volatilidad de aquellos en los cuales es alta. Sin embargo, para hacerlo aún más fácil, puedes aplicar algunos indicadores de trading y utilizaros en tu rutina diaria.

Bandas de Bollinger

Si comparas las partes izquierda y derecha de la captura, verás que se diferencian una de otra por la distancia entre los extremos de las Bandas de Bollinger. La parte izquierda es menos volátil, ya que las bandas están cerca una de otra, mientras que en la parte derecha, la volatilidad aumenta, lo que se puede ver claramente por la amplitud de la distancia entre las bandas. 

Por lo tanto, las Bandas de Bollinger se pueden usar como un indicador que te permite ubicar puntos de entrada. Sin embargo, también se pueden aplicar a estrategias más complejas para definir la volatilidad.  

ATR

El indicador ATR (Average True Range) es un indicador puramente de volatilidad que puede ser utilizado por los traders para ver si las fluctuaciones del precio son estrechas o no. Además, con este indicador, también puedes definir la fuerza de la tendencia actual. Sin embargo, no te confundas con la dirección del ATR. Si bien muestra el aumento y la disminución en la volatilidad, no puedes predecir la dirección del movimiento del precio con él.

La imagen de arriba muestra el indicador ATR aplicado al gráfico del EUR/USD. Cada vez que el indicador se impulsa hacia arriba, puede ver que la volatilidad incrementa sin importar la tendencia actual. Esto significa que ya sea que el precio vaya arriba o abajo, lo verás incrementarse. 

Por otra parte, cuando el precio se permanece estable casi sin volatilidad, el ATR se mantiene en sus registros más bajos.

A diferencia de las BB, que son un indicador independiente y se puede usar solo en varias estrategias, el ATR requiere otros indicadores o sistemas de análisis para ser aplicado, ya que no puedes usar el Average True Range para ninguna razon que no sea ver la volatilidad actual del mercado:

Estrategias de ruptura con volatilidad en Forex

Ahora es momento de un poco de práctica para mostrarte como se puede usar la volatilidad en estrategias. Primero, puedes aplicar el indicador ATR para trazar un nivel de soporte. Luego, simplemente necesitas esperar para ver si la volatilidad va a aumentar o mantenerse sin cambios. Una vez que sube, puedes esperar que la tendencia comience, y como puedes ver en la imagen, la tendencia bajista rompe el nivel de soporte.

Esta es solo una simple estrategia que puedes añadir a tu arsenal. Pero, ¿y si no sabes donde es probable que el precio se dirija luego de que rompa el canal horizontal? Existe una estrategia aún más sencilla que te permite operar la volatilidad incluso sin definir tendencia o usar ningún indicador de volatilidad especifico (esta estrategia es solo relevante para CFDs de Forex).

La idea es colocar órdenes en los límites fuera de los rangos del precio. Una orden de compra debe estar sobre el nivel de resistencia, mientras que la orden de venta debe estar colocada debajo de la línea de soporte. Una vez que el precio rompe la línea superior del rango, la orden de compra es ejecutada, y puedes eliminar la orden de venta. 

Por otra parte, si el precio rompe la línea inferior, necesitas eliminar la orden de compra, ya que es probable que la tendencia bajista comience.

Volatilidad. Consejos y trucos

Ahora que conoces los conceptos básicos, es hora de brindarte algunos consejos útiles. Aunque una mayor volatilidad pueda parecer una bendición para un trader, al mismo tiempo también puede ser una maldición. Aquí hay algunas recomendaciones para que sigas e incrementes tus probabilidades de ganar:

• Mantente actualizado sobre los últimos eventos. La volatilidad no viene por arte de magia. Siempre hay algo detrás de ella. Por lo tanto, debes mantener un ojo en los fundamentales y eventos geopolíticos para estar al tanto sobre lo que puede pasar más adelante. Esto no significa que estarás informado todo el tiempo, ya que eventos inesperados pueden ocurrir, como desastres naturales o provocados por el hombre, guerras, etc. Sin embargo, si te mantienes al tanto y sigues al menos los fundamentos, tus probabilidades de éxito son significativamente más altas.
• Construye una estrategia y ajústate a ella. Operar de manera alternativa, junto a una volatilidad masiva, puede arruinar cualquier balance. Entonces, debes crear una estrategia que incluya herramientas de análisis para encontrar puntos de entrada en cualquier mercado que quieras. Si tienes una estrategia clara, entonces puedes manejar cualquier volatilidad, o casi cualquiera con la frente en alto;
• Siempre utiliza herramientas de gestión del riesgo. Especialmente cuando se trata de casos de alta volatilidad. Para cualquier operación que hagas en FX o el mercado de acciones (las opciones digitales tienen sus propias características de gestión del capital y el riesgo, y no necesitas activarlas), debes usar órdenes de stop loss y take profit. y planificar cuidadosamente tus riesgos por trade. Esto será especialmente útil durante periodos cuando la volatilidad es severa.
• Añade varios instrumentos financieros y activos a tu portafolio. La diversificación está mayormente basada en la volatilidad. Si echas un vistazo a los portafolios de la mayoría de inversores prominentes, encontrarás que se dividen en valores, donde algunos activos son de baja volatilidad, algunos de media, y una parte de estos portafolios están dedicados a activos de alta volatilidad. Respecto al trading, puedes crear tu propio portafolio de trading al añadir varios tipos de instrumentos financieros y usarlos de vez en cuando.
• Aplica indicadores. Si bien la volatilidad se puede calcular y ver claramente en los gráficos, puedes aplicar indicadores como BB o el ATR para hacerla aún más visible, especialmente en periodos de cambio de volatilidad cuando el rango ha terminado y una tendencia se aproxima. 

Palabras finales

Como puedes ver, la volatilidad es muy importante en el trading y las inversiones, sin importar el tipo de activo o instrumento financiero que compres. Incluso antes de considerar operar con un valor particular, debes poner un ojo en la volatilidad para determinar qué estrategia utilizar. Si el precio está en un rango, es decir, en un corredor estrecho con baja volatilidad, puedes usar estrategias de ruptura del rango para comprar y vender al activo al mismo tiempo que esperas que el precio supere una de las líneas y desarrolle un movimiento direccional. 

Durante los periodos de alta volatilidad, puedes usar indicadores especiales para confirmar si es probable que el precio esté en tendencia por un tiempo para que puedas comprar un valor o un par de divisa o venderlo y ganar dinero.

Si bien la volatilidad no te informa sobre la tendencia actual, esta es una métrica muy importante que te permite ajustar tus tácticas de gestión del capital y el riesgo, como también crear tu propio portafolio.

Preguntas frecuentes

¿Es buena la alta volatilidad para el trading?

Esto depende de tus habilidades, tu percepción del riesgo y la estrategia que utilices. Para algunos traders, la alta volatilidad es buena, ya que pueden hacer mucho dinero en fuertes fluctuaciones del precio, mientras que para otros, puede hacer más daño que bien. Si echas un vistazo a algunas criptomonedas, por ejemplo, verás que son extremadamente volátiles y no muchos traders pueden manejarlas. Por otra parte, si un activo tiene baja volatilidad, no puedes hacer mucho dinero con sus fluctuaciones, a menos que operes activamente con muchas posiciones durante tu sesión de trading.

¿Cuál es un ejemplo de volatilidad?

Imagina que una acción hace un movimiento de más de 1% al subir y bajar a lo largo del día. Puede ser llamado un mercado volátil Cuando se trata de criptomonedas, estas pueden hacer incluso un 20% en ambas direcciones y están considerados entre los activos más volátiles.

¿Por qué los traders aman la volatilidad?

Esto se debe al hecho de que hacen dinero en las fluctuaciones del precio. Mientras que para los inversores el pan de cada día son los dividendos, los traders intentan aprovechar un precio bajo y vender cuando sube. Por lo tanto, mientras más volátil es el activo, mejor (excepto en aquellos casos de extrema volatilidad, cuando los riesgos van más allá de la imaginación).