La próxima reunión de la Fed de julio se convirtió en uno de los eventos más discutidos del momento. Los mercados se han dividido marcadamente respecto de si el banco central dejará las tasas sin cambios o aplicará un aumento de 25 puntos básicos en julio. Hace solo un par de semanas, las probabilidades de un aumento de las tasas estaban cerca de cero, pero las cosas cambiaron desde entonces, y la evolución en las señales económicas apunta a un enfoque más restrictivo. El renovado aumento de la volatilidad reavivó los temores a presiones inflacionarias, mientras que una inflación más moderada permite a las autoridades monetarias hacer una pausa y observar. 

El líder de la Fed, Kevin Warsh, se negó a ofrecer cualquier orientación sobre los próximos pasos, lo que significa que el banco no anunciará su próximo movimiento. Sin embargo, los participantes del mercado seguirán de cerca todos los comentarios de los funcionarios, esperando que aporten más claridad con sus opiniones actuales sobre la situación económica y la política monetaria.

Mientras tanto, las renovadas tensiones geopolíticas de la última semana empujaron el precio del petróleo hacia arriba. El presidente Donald Trump acaba de detener su campaña de bombardeo de 2 semanas contra Irán, lo que alivió parte de la presión sobre el sector energético. Los participantes esperan que la diplomacia sustituya a las operaciones militares. Sin embargo, la Casa Blanca anunció que los bombardeos se reanudarán si las negociaciones fracasan.

La situación en el estrecho de Ormuz continúa compleja. Irán mantiene el control sobre el estrecho, un punto estratégico para el transporte mundial de petróleo. Según la última información, el tráfico en la zona sigue reducido.

EUR/USD: Todas las miradas en la reunión de la Fed

El par de divisas opera en equilibrio, ya que los participantes del mercado anticipan la decisión de la Fed. El índice del dólar obtiene respaldo por las crecientes expectativas de un aumento de tasas. Por otro lado, el reciente retroceso de los precios del petróleo podría impedir que el dólar continúe fortaleciéndose. Por parte de la Eurozona, el BCE mantuvo las tasas en 2.25% en julio y señaló una posibilidad de aplicar otro aumento en septiembre. La divergencia entre los enfoques de la Fed y el BCE seguirá respaldando al dólar estadounidense. 

Desde la perspectiva del análisis técnico, el par de divisas está operando debajo de la línea inferior de las Bandas de Bollinger. La presión vendedora aumenta mientras que la reunión del FOMC llega a su fin. Los vendedores pueden entrar desde 1.1350, con objetivo en 1.1300 y 1.1270. Los compradores pueden unirse desde 1.1370, apuntando a 1.1400 y 1.1450.

GBP/USD: La libra espera el veredicto del BoE

La moneda británica está bajo presión bajista ante la decisión de política del Banco de Inglaterra, con alta probabilidad de que el banco central realice otro aumento de tasas de 25 puntos el jueves. La política del BoE está guiada por una elevada presión sobre los precios y un persistente riesgo de inflación. Sin embargo, el potencial alcista de la libra está limitado por la incertidumbre geopolítica y los riesgos de que el BoE pueda optar por un enfoque más cauto para la segunda mitad del año.

Desde el punto de vista técnico, el par de divisas está operando debajo de la línea inferior de las Bandas de Bollinger, indicando que los vendedores se fortalecen. Para las posiciones en corto, esperar que el precio rompa debajo de 1.3270 puede allanar el camino a 1.3250 y 1.3200. Los compradores pueden entrar sobre 1.3300, apuntando a 1.3350 y 1.3400.

Petróleo WTI: la prima por riesgo geopolítico se desvanece

El petróleo continúa perdiendo terreno frente a las esperanzas de una desescalada, con los precios desplomándose a medida que la prima por riesgo geopolítico se desvanece. El mercado ahora descuenta un escenario en donde el Estrecho de Ormuz continúa restringido. Sin embargo, los analistas advierten que los riesgos podrían continuar y que están lejos de ser resueltos.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el petróleo está operando cerca de la línea inferior de las Bandas de Bollinger. Los vendedores pueden ir en corto desde 80.50, apuntando a 80.00 y más abajo. Los compradores pueden abrir posiciones en largo desde 81.90 con objetivo en 83.00 y más arriba.

XAU/USD: el repunte divergente del oro 

El oro se beneficia de la debilidad temporal del dólar mientras las tensiones geopolíticas disminuyen. La pregunta crítica para los traders del oro es si el repunte podrá sostenerse si la Fed adopta una postura más restrictiva. Por el momento, la demanda por activos refugio disminuye, lo que permite al metal precioso recuperar posiciones. 

Desde el punto de vista técnico, el oro está operando cerca de la línea inferior de las Bandas de Bollinger. Los vendedores pueden unirse desde 4,010, apuntando a 3,980 y 3,950. Por el lado alcista, los compradores pueden entrar al mercado sobre 4,030, con objetivo en 4,050 y 4,070.