Como cualquier vehículo que posee un motor debajo del capó que le da movimiento, los mercados financieros también tienen un motor principal que hace subir o bajar los precios. Uno de los aspectos clave que a menudo les da vida a tendencias significativas, son las reuniones y decisiones del banco central. Los traders a veces intentan sacar el mayor provecho de estos eventos e incluso destacan su importancia para sus programas de trading para no pasarlos por alto. Al leer este artículo, descubrirás el efecto de las decisiones del banco central en los mercados y entenderás la razón para tales reacciones. Comienza a operar en la plataforma de Binolla luego de crear una cuenta allí.

Lo básico de la política monetaria

Antes de profundizar en los impactos de los bancos centrales en los mercados financieros, es importante entender los fundamentos de la política monetaria. En general, la política monetaria es utilizada por las autoridades financieras para regular el volumen total de dinero en circulación. El principal objetivo de implementar estas decisiones es controlar la inflación, el empleo y mediante ellos, el crecimiento económico.

Cada banco central en particular es responsable por su propia moneda. Por ejemplo, el Banco de la Reserva federal regula la cantidad de dólares de EE.UU en circulación, mientras que el Banco central europeo controla la cantidad de euros. 

Existen dos tipos de política monetaria que debes conocer antes de operar en los mercados financieros.

Política monetaria restrictiva

Como lo indica su nombre, este tipo de política monetaria es implementada por los bancos centrales para limitar la cantidad de dinero en circulación. Las autoridades financieras suben la tasa de interés para implementar esta estrategia. 

Al hacer esto, los bancos centrales limitan la oferta de dinero. Los préstamos se vuelven más caros, lo que a su vez, los hace menos atractivos. La política monetaria restrictiva normalmente intenta frenar la tasa de inflación al estar arriba de los niveles objetivo.

Por otra parte, altas tasas de interés deterioran el crecimiento económico, ya que las empresas reducen sus operaciones. Además, los consumidores prefieren ahorrar a gastar, lo que desacelera las ventas minoristas. De hecho, las tasas de inflación también caen, pero con el costo de una desaceleración económica.

Los recientes aumentos de tasas de interés de los principales bancos centrales pueden tomarse como ejemplo de una política monetaria restrictiva. Las autoridades financieras fueron forzadas a tomar estas medidas en respuesta al crecimiento de la inflación en la era post-COVID. 

Política monetaria Expansiva

La idea detrás de esta política es añadir liquidez a los mercados, lo que, a su vez, respalda el crecimiento económico. Los prestamos se hacen más accesibles, lo que estimula la actividad en los negocios. Además, los ciudadanos ya no están interesados en ahorrar dinero, ya que este se devalúa debido al aumento de la inflación. El resultado de esta política es un incremento en la demanda, lo que a su vez respalda el crecimiento del producto interno bruto (PIB). 

Sin embargo, todos estos beneficios vienen con un aumento de la tasa de inflación. Si las tasas están debajo de los niveles objetivo, los bancos centrales pueden continuar con su política monetaria expansiva hasta que ven evidencia de que la inflación cruza la línea roja. Cuando esto sucede, los funcionarios de los bancos probablemente cambien su política.

Los bancos centrales se vieron obligados a recortar las tasas durante la pandemia del COVID-19. Las medidas restrictivas que la mayoría de los gobiernos habían adoptado congelaron las actividades empresariales. Para respaldar el crecimiento económico, o al menos para evitar una futura caída, las autoridades financieras tomaron medidas sin precedentes y recortaron las tasas a cero o cerca de este nivel en cuestión de meses.

¿Cómo afecta la política monetaria a las divisas y acciones? 

Ahora que conoces los conceptos básicos sobre política monetaria y sus tipos, es tiempo de ir más allá y ver como una decisión particular puede afectar a las divisas, acciones y otros activos. Aquí es importante volver a ver los principios sobre los cambios del precio que estan basados en el ratio de oferta/demanda. 

Cuando la demanda crece, el precio normalmente sube hasta que el déficit temporal de producto/activo es cubierto por una mayor oferta. Cuando se trata de política monetaria restrictiva, esto disminuye la oferta, lo que a su vez, conduce a un aumento de la demanda. Así que si un banco central decide aumentar las tasas, puedes esperar que una divisa suba.

Con respecto a las acciones, altas tasas probablemente tengan un resultado en la dirección opuesta. Menos liquidez significa menos interés en las inversiones. Además, la política monetaria restrictiva conduce a menos actividad del consumidor, lo que resulta en una probable reducción de las ventas. Los reportes de las compañías muestran cifras de ganancias negativas, lo que empuja los valores hacia abajo.

Comenzando en enero del 2022, la acción de Apple tuvo una masiva caída. Esa fue la reacción del mercado de acciones a la política monetaria restrictiva de la Fed. 

El periodo de aumento de tasas comenzó en 2022 y termino en 2023. Sin embargo incluso ahora, la Reserva federal se mantiene en niveles extremos y con una postura agresiva.

El índice del dólar de EE.UU, por su parte, tuvo un increíble aumento en el mismo periodo debido a las decisiones de política monetaria del FOMC. 

Las tasas bajas, en cambio, reducen la demanda e incrementan la oferta, lo que conduce a una devaluación de la moneda. El mercado de acciones, por su parte, reacciona a este evento generalmente con una tendencia alcista. Esto se debe al hecho de que más liquidez estimula la demanda, las ventas de las compañías mejoran, sus reportes de ganancias se vuelven más atractivos para los inversores, y lo que es más importante, los grandes fondos y bancos tienen acceso a dinero barato que pueden usar para invertir en acciones.

El índice del dólar de EE.UU comenzó a desplomarse a inicios del 2020 y cayó hasta mediados del 2021. Esto se debió al hecho de que la Fed disminuyó las tasas hasta 0 y las mantuvo en esos niveles por mucho tiempo.

Por la otra parte, la acción de Apple experimentó una tendencia alcista por todo el periodo de tasas bajas durante la fase activa de la pandemia del COVID-19, lo que se debió al volumen de liquidez sin precedentes que fue volcado a los mercados por el banco central.

Para dejarlo claro, hemos preparado una tabla con las posibles decisiones de los bancos centrales y las reacciones que estas pueden provocar.

Cómo los Traders de opciones digitales pueden usar las decisiones del banco central en sus estrategias

Mientras que el análisis fundamental es casi inútil cuando se trata del tipo de trading de corto plazo como las opciones digitales, aún puede usar las decisiones de política monetaria de los bancos centrales en tu rutina de trading. La idea es estar justo a tiempo para operar en el momento en que se anuncie una tasa de interés.

La imagen de arriba muestra como el EUR/USD reaccionó a la decisión de la Fed de dejar las tasas de interés sin cambios. El jefe del banco central se mantuvo neutral, lo que significa que está listo para mantener las tasas al mismo nivel por un tiempo, pero sin aumentos de tasas de interés en el futuro. Si regresas a nuestra tabla para ver la posible reacción, verás que la reacción a este evento puede ser impredecible. Por lo tanto, puedes usar una simple estrategia de momentum para comprar un contrato.

En este caso particular, puedes comprar un contrato si el precio sube. Durante estos importantes anuncios, el mercado escoge una dirección y la sigue por un periodo.

Decisiones de los Bancos centrales y trading de Forex/Acciones

El ejemplo debajo muestra la reacción del mercado a uno de los eventos más interesantes en el mundo de las finanzas que se produjo cuando la Fed recortó las tasas desde 1.25% a 0.25%. Lo que sucedió después no era predecible si tenemos en cuenta lo que ocurría en el mundo entero en ese momento exacto. 

Lo peculiar de este caso particular es que este fue un periodo de importantes políticas monetarias expansivas de los principales bancos centrales, ya que fue justo antes de los confinamientos. Por lo tanto, los traders e inversores eligieron al Dólar como una divisa refugio (como siempre sucede en tiempos de incertidumbre). Por lo tanto, vender el par EUR/USD en vez de comprarlo era la decisión correcta. 

Para operar las decisiones de los Bancos centrales cuando tratas con CFDs de Forex o acciones, esto va mucho más allá de simplemente observar el nivel final de la tasa. Necesitas estar atento a las condiciones generales financieras y económicas tanto en el mundo entero como en una región particular. Si un Banco central europeo recorta las tasas, por ejemplo, también debes observar las tasas de los demás bancos centrales, analizar la situación económica y financiera y tener la vista puesta sobre lo que dicen los funcionarios sobre los próximos pasos.

En el ejemplo de arriba, el dólar resulto favorecido porque a veces los traders e inversores lo eligen como activo a comprar durante tiempos difíciles. Cuando la situación se estabiliza un poco, el interés en esta moneda disminuye, y el EUR logra iniciar una tendencia local alcista.

Trampas en el trading con decisiones del Banco central

Mientras que puede parecer evidente cuando comprar un contrato particular o comprar/vender una divisa/acción, operar con estos fundamentales tiene varias trampas. Hemos reunido algunas de las más importantes:

• Puede no haber una reacción en lo absoluto. Incluso si acertaste sobre una decisión particular tomada por los banqueros centrales, no hay garantía de que el mercado tenga una fuerte reacción sobre la misma. En algunos casos, tales decisiones son esperadas o descontadas de antemano y ya están incluidas en el precio;
• La reacción puede ser impredecible. Como lo hemos demostrado en uno de nuestros ejemplos, la reacción al recorte de tasas de interés de la Fed fue la opuesta, ya que había otros fundamentales importantes a considerar;
• Nunca se sabe cuánto tiempo durará la decisión de un banquero central en particular. Puede ser un momentum de corto plazo, o por otra parte, una tendencia de largo plazo.

Conclusión

Los bancos centrales tienen serio impacto en las fluctuaciones del precio, sin importar si se trata de divisas de Forex, acciones, metales u otros. Conocerlos te permite mantener las cosas claras y entender donde es posible que el precio valla en el futuro. Incluso si no estás utilizando estrategias de trading con noticias o análisis fundamental, esta información puede resultarte útil, sea cual sea el instrumento que operas.

Preguntas frecuentes

¿Que son las decisiones del Banco central?

Las decisiones del banco central son acciones tomadas por las autoridades monetarias de una país o región para influenciar la oferta y el costo del dinero y el crédito en la economía. Estas acciones incluyen fijar tasas de interés, ajustar requerimientos fiscales, realizar operaciones a mercado abierto, y brindar una guía sobre las políticas futuras.

¿Cómo afectan en Forex las decisiones del banco central?

Las decisiones del banco central afectan la mercado Forex influenciando la demanda y oferta de una moneda en relación con otras divisas. Por ejemplo, si un banco central sube las tasas de interés, esto hace a su moneda más atractiva para los inversores que buscan altos retornos, por lo que se incrementa la demanda y el valor de la moneda. Contrariamente, si un banco central disminuye las tasas de interés, esto hace a su moneda menos atractiva, resultando en una disminución de la demanda y el valor de la moneda.

¿Cuáles son algunos ejemplos de decisiones del banco central que han impactado en Forex?

Algunos ejemplos de decisiones de los bancos centrales que han impactado en Forex son:

1. El anuncio del Banco central europeo (BCE) de un programa de expansión cuantitativa (QE) en 2015, implicó la compra de grandes cantidades de bonos del gobierno y otros activos para estimular la economía y combatir la inflación. Esta decisión disminuyó el valor del euro contra otras principales divisas, ya que incrementó la oferta de euros y redujo el diferencial de tasas de interés con otras regiones.
2. La decisión de la Reserva federal (FED) de reducir su programa de QE en 2013, representó una reducción gradual de sus compras de bonos y un posible aumento de las tasas de interés en el futuro. Esta decisión impulsó el valor del dólar americano contra otras de las principales divisas, ya que disminuyó la oferta de dólares e incremento el diferencial de tasas de interés con otras regiones.
3. La introducción del Banco de Japón (BoJ) a las tasas de interés negativas en 2016, significó que los bancos comerciales debían pagar una comisión por depositar el excedente de reservas en el banco central. Esta decisión debilitó el valor del Yen contra las principales divisas, ya que redujo el costo de los préstamos en Yen y fomentó más préstamos y gastos en la economía.

¿Cómo se pueden beneficiar los traders de las decisiones del banco central?

Los traders pueden beneficiarse las decisiones del banco central al anticipar como el cambio de tasas de interés puede afectar a las diferentes divisas y tomar posición de manera acorde. Por ejemplo, si un trader espera que un banco central aumente las tasas de interés, puede comprar una divisa y vender otra con bajas tasas de interés, obteniendo la rentabilidad de la apreciación de la primera y la depreciación de la última. Alternativamente, si un trader espera que un banco central baje las tasas de interés, pueden vender esa divisa y comprar otra con una tasa de interés más alta, obteniendo la rentabilidad de la depreciación de la primera y la apreciación de la última.