Los mercados de EE.UU inician la semana de Navidad con un aspecto calmo. Los volúmenes de negociación se reducen significativamente, ya que los mercados cerrarán a mitad de semana, lo que significa que los riesgos de movimientos exagerados aumentan. El dato del PBI de Estados unidos, los bienes durables y la confianza del consumidor probablemente añadan volatilidad y quizás influyan en las decisiones futuras de la Fed.

En Europa, el enfoque estará en las perspectivas de crecimiento como también en las proyecciones del BCE. Es probable que el EUR opere con cautela en ausencia de datos macroeconómicos importantes. Los participantes del mercado no esperan que el banco central recorte las tasas hasta fines del 2026, pero en caso de cualquier variación en la estructura de datos actuales, los funcionarios pueden cambiar su decisión.

En el Reino Unido, los datos recientes ejercen presión adicional sobre la libre esterlina, ya que las preocupaciones sobre la demanda doméstica están incrementando. 

Los mercados de petróleo inician la semana de Navidad con sensibilidad a los eventos geopolíticos y los riesgos de oferta. Las tensiones recientes entre EE.UU y Venezuela, al igual que la situación en Europa, puede dar respaldo a la cotización, mientras que los datos de China y las preocupaciones sobre el crecimiento económico global ejercen presión bajista sobre el petróleo. 

El oro se beneficia de las tensiones geopolíticas y probablemente continúe con su movimiento alcista durante esta semana. El metal precioso también obtiene respaldo por las expectativas de recorte de tasas de la Fed, lo que puede estimular el crecimiento de la inflación.

EUR/USD: BCE, la estabilidad puede respaldar al EUR/USD esta semana

El par EUR/USD obtiene respaldo por las expectativas de una postura más conservadora por parte del Banco central europeo. Los participantes del mercado no esperan el primer recorte de tasas del BCE hasta finales del 2026. Esto ayuda al par de divisas a mantenerse en los máximos locales.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el par de divisas opera en la línea superior de las Bandas de Bollinger. Por el lado alcista, los traders pueden comprar el par de divisas sobre 1.1800, apuntando a 1.1870. Hacia abajo, los participantes del mercado pueden vender debajo de 1.1770 con objetivo en 1.1700.

GBP/USD: La incertidumbre del BoE pesa sobre la libra esterlina

El par de divisas continúa bajo presión debido a la incertidumbre por parte del BoE. Las expectativas de una postura flexible pesan sobre el par de divisas. Sin embargo, el dólar estadounidense pierde momentum, ya que se espera que la Fed recorte las tasas de interés al menos dos veces en 2026. Si bien los comentarios de los miembros del FOMC siguen siendo conservadores, el probable que el dólar de EE.UU reciba presión bajista en el corto plazo.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el par de divisas está operando cerca de la línea superior de las Bandas de Bollinger. Los traders pueden comprar el GBP/USD si rompe sobre 1.3530. El objetivo se deben establecer en 1.3600. En el lado bajista, las posiciones en corto son preferibles debajo de 1.3470, apuntando hacia 1.3400.

WTI: El petróleo atrapado entre las preocupaciones del crecimiento y los riesgos de oferta

La cotización del petróleo obtiene respaldo gracias a las tensiones geopolíticas entre EE.UU y Venezuela. Además, la situación en Europa también impulsa las cotizaciones. Por otra parte, los temores de una recesión económica global presionan sobre el oro negro. Además, las expectativas de un incremento en la oferta también tienen un impacto negativo en el precio del petróleo.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el petróleo está operando debajo de la línea inferior de las Bandas de Bollinger. Por el lado alcista, los traders pueden comprar WTI arriba de 58.30, apuntando a 59.00-60.00. Por el lado bajista, los traders pueden vender desde 57.90 con objetivo en 56.50.

XAU/USD: La demanda del activo refugio obtiene respaldo por las expectativas de flexibilización

El oro continúa tomando beneficio de las expectativas de que la Fed gire hacia una postura aún más flexible en los años por delante. Si bien la orientación oficial apunta a recortes de tasas limitados, los mercados están descontando un ciclo de flexibilización más fuerte, lo que pesa sobre el dólar de EE.UU y respalda a los activos que no dan intereses como el oro. Esto combinado con una preocupación por la inflación que viene y la incertidumbre geopolítica, presentan un escenario que mantiene al oro atractivo como un activo defensivo.

El XAU/USD está operando cerca de la línea superior de las Bandas de Bollinger. Hacia arriba, pueden considerar comprar oro sobre 4.500 apuntando a 4.550. Por el lado bajista, las posiciones en corto son preferibles debajo de 4.470 con objetivo en 4.420.