Los mercados financieros globales comenzaron esta semana con pérdidas severas, ya que la guerra entre EE.UU e Israel, por un lado, e Irán por el otro continúa. Sin embargo, el presidente de Estados Unidos mencionó el lunes que está dispuesto a flexibilizar algunas restricciones al petróleo de los países sancionados, buscando estabilizar el mercado energético y las expectativas de inflación Por cierto, el dato de inflación de EE. UU será publicado el miércoles. Se espera que el IPC anual se acelere del 2.4% al 2.5%, lo que puede prevenir a la Fed de llevar a cabo recortes de tasas más agresivos en el futuro cercano.

Los precios de la energía continúan como el principal factor de riesgo esta semana. Las tensiones en Medio Oriente pueden resultar en serias interrupciones en el suministro e impulsar la inflación global hacia arriba. La Agencia Internacional de Energía está discutiendo la liberación de reservas de petróleo para equilibrar el mercado energético. Esto respalda el aumento del apetito por el riesgo en el corto plazo. Sin embargo, en un periodo más largo, estas medidas no son suficientes, ya que las reservas son limitadas, y si el Estrecho de Ormuz se cierra durante meses, los precios del petróleo pueden subir a más de $150 por barril.

La economía de EE. UU continúa mostrando señales mixtas. La actividad manufacturera y de servicios sigue siendo fuerte, ya que ambos índices se colocan sobre 50, nivel que marca la diferencia entre expansión y contracción. Sin embargo, la situación en el mercado laboral aún es compleja, con la tasa de desempleo subiendo y un empleo que se debilita. Esto ejercerá algo de presión sobre la Fed. Sin embargo, con la inflación todavía sobre el objetivo de la Reserva Federal, puede que el banco central requiera tomar decisiones más difíciles.

Un registro de inflación muy superior al esperado puede llevar al dólar estadounidense hacia arriba, ya que las expectativas de un nuevo recorte de tasas de la Fed se pospondrán. Por otra parte, un dato de inflación débil en EE.UU puede incrementar la presión vendedora sobre la divisa americana, ya que la Fed tendrá espacio para actuar más temprano.

EUR/USD: Los riesgos geopolíticos siguen presionando al euro

El euro intenta alcanzar el nivel de 1.1700 luego de hacer un gap significativo el lunes, ya que el apetito por el riesgo aumenta. En general, la divisa obtiene respaldo de los últimos comentarios y datos provenientes de la Eurozona, demostrando que es poco probable que el BCE haga cualquier ajuste a la política monetaria en el corto plazo. Por otra parte, el conflicto en desarrollo entre EE.UU e Irán ejerce presión sobre el par de divisas, ya que el dólar estadounidense tradicionalmente se fortalece en periodos de turbulencia geopolítica.

La presión inflacionaria en la eurozona sigue firme, mientras que el crecimiento económico se mantiene frágil, lo que dificulta la decisión para el Banco Central Europeo. Sin embargo, en caso de cambios drásticos en las cifras, es probable que el BCE actúe de forma acorde.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el par de divisas está operando debajo de la línea superior de las Bandas de Bollinger, con ambos límites apuntando hacia arriba, lo que confirma la tendencia alcista. Se recomienda a los compradores entrar sobre 1.1660, apuntando a 1.170 y 1.1740. Los vendedores pueden unirse al mercado si el precio cae debajo de 1.1620, con objetivo en 1.1580 y 1.1550.

GBP/USD: La libra continúa bajo presión frente a la turbulencia global

La libra esterlina sigue bajo presión debido al aumento en el riesgo geopolítico y la inflación global. Los números recientes del PBI del Reino Unido decepcionaron a los mercados, reforzando los temores de que la economía pierda momentum. La tasa de desempleo alcanzó el 5.2%, indicando la debilidad del mercado laboral. 

La inflación en el Reino Unido, mientras tanto, se mantiene en 3.1%, que aún está por arriba del rango objetivo de 2-3%. Con esta elevada inflación, el BoE tiene menos espacio para reaccionar a las débiles condiciones económicas y al estancado mercado laboral. Las tensiones entre Estados Unidos e Irán pueden traer presión inflacionaria adicional, lo que a su vez, puede hacer más complejo para el Banco de Inglaterra tomar cualquier decisión adicional sobre la política monetaria.

Desde el punto de vista del análisis técnico, el par de divisas está testeando la línea del medio de las Bandas de Bollinger.  Los compradores pueden entrar sobre el nivel de 1.3480 con objetivo en 1.3550 y 1.3600. Los vendedores pueden ir en corto justo debajo de 1.3430, apuntando hacia 1.3350 y 1.3300.

Petróleo WTI: Los riesgos en el suministro crecen mientras se intensifican las tensiones en Medio Oriente

Los precios del petróleo siguen empujados al alza por las tensiones geopolíticas, ya que los riesgos de interrupción en el suministro en Medio Oriente aún prevalecen. El WTI cayó el lunes luego de que fueran anunciados los planes de la IEA y que Donald Trump prometiera flexibilizar algunas restricciones. Sin embargo, todas estas son medidas temporarias incapaces de romper las tendencias globales. Si el estrecho de Ormuz continúa cerrado por más tiempo, es probable que el WTI se dispare a $150 e incluso más alto.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el WTI está rompiendo por arriba de la línea media de las Bandas de Bollinger. Los compradores pueden ir en largo sobre 92.20, apuntando a 95 e incluso 100. Los vendedores pueden entrar al mercado debajo de 85 con objetivo en 80.

Oro (XAU/USD): La demanda de activos refugio modera la fortaleza del dólar

El oro continúa siendo respaldado por las tensiones geopolíticas cuando el sentimiento del mercado cambió hacia el apetito por el riesgo. Sin embargo, luego de los anuncios del lunes de la IEA y del presidente de EE.UU, la situación cambió a favor del dólar estadounidense. 

Desde la perspectiva del análisis técnico, el oro está operando debajo de la línea superior de las Bandas de Bollinger. Los compradores pueden entrar sobre el nivel de 5,190 con objetivo en 5,250 y 5,270. Por el lado bajista, puedes ir en corto debajo de 5,150.