El análisis fundamental es una manera de predecir el precio futuro de los mercados estudiando varios indicadores macroeconómicos y las actividades de los bancos centrales. Ayuda a revelar las tendencias y movimientos del precio sin usar herramientas técnicas como indicadores o patrones del precio Se debe mencionar que el análisis fundamental es mucho más complejo que el análisis técnico, siendo esta una de las razones por la que la mayoría de traders prefieren el último, ya que no requiere conocimiento de la economía en lo absoluto.

La idea principal del análisis fundamental es predecir el comportamiento de los participantes del mercado basado en su percepción del precio actual y el ambiente macroeconómico/financiero. Por lo tanto, antes de describir estos indicadores y eventos que pueden impactar en las fluctuaciones del precio, vamos a brindarte los conceptos básicos de la oferta y demanda. Utiliza este conocimiento para comenzar a hacer trading en Binolla.

Concepto de oferta y demanda

Como ocurre con cualquier otro mercado, las divisas de Forex, acciones, materias primas e incluso criptomonedas están guiados por la oferta y demanda. La relación entre estas dos influencian los precios del mercado. Cuando la demanda es mayor, el precio del producto sube, mientras que cuando la oferta supera a la demanda, el precio del producto cae. Para entender mejor este concepto, echemos un vistazo a un simple ejemplo.

Imagina que es un buen año para los agricultores de manzanas. Los almacenamientos están repletos de esta fruta. Sin embargo, los compradores no están listos para comprar más de lo que necesitan. En esta situación particular, los vendedores tendrán que reducir los precios para estimular a los compradores. Este es un buen ejemplo en el cual la oferta supera a la demanda. 

En sentido opuesto, imagina que fue un mal año para los agricultores de manzana y existe un déficit de esta fruta en el mercado. Para satisfacer sus necesidades, los compradores vaciarán rápidamente los almacenes si el precio sigue al mismo nivel. Cuando los vendedores ven la demanda creciente que va junto a una oferta limitada, definitivamente aumentarán los precios.

Cuando se trata de Forex y otros mercados financieros, esto funciona de forma bastante parecida. Si la demanda por una divisa particular aumenta y la oferta continua igual o se reduce, el precio de esta divisa probablemente suba. Cuando la oferta está aumentando (tras la decisión del banco central de recortar tasas o lanzar un programa de expansión monetaria o QE) y supera a la demanda, el precio de la divisa cae.

Al comprender lo básico de este concepto de oferta y demanda, será más fácil para ti aprender más sobre como los traders pueden usarlo en sus actividades. Tu principal meta en el trading es entender si la demanda va a prevalecer o, por el contrario, si la oferta superará a la demanda. El análisis fundamental ofrece muchas herramientas que puedes usar para ver estas tendencias y predecir las fluctuaciones del precio en el largo plazo.

Indicadores del Análisis fundamental

Si lees sobre análisis técnico sabes que existen los llamados indicadores que ayudan a los traders a seguir tendencias del precio e incluso a predecir sus reversiones. Cuando se trata del análisis fundamental, también puedes fiarte de algunos indicadores que te permitirán poner las cosas en perspectiva y entender donde el balance entre la oferta y la demanda puede cambiar. 

Encuentra los indicadores clave debajo:

• Decisiones de Bancos centrales. Este es el indicador más importante que puedes seguir, ya que los bancos centrales son los responsables de la política monetaria y por esto pueden incrementar o disminuir la liquidez en los mercados. Cuando ellos deciden aumentas las tasas, lo que quieren hacer es disminuir la liquidez, lo que su vez, conducirá a una situación en la cual la demanda será mayor a la oferta. Cuando un banco central recorta las tasas, por otra parte, esto añade liquidez a los mercados y por lo tanto, es probable que el precio de la divisa disminuya.
• Producto Bruto interno o PBI. Este es otro indicador clave que influencia en divisas mayormente. Muestra como una economía en particular se desempeñó en cierto periodo. Sin embargo, los datos de PIB son un indicador rezagado, lo que significa que los participantes del mercado ya están al tanto de las perspectivas actuales del crecimiento del PIB. 
• Índice de Precios al Consumidor o IPC. Este indicador está calculado por los cambios promedio de precios a lo largo del tiempo en la canasta básica de bienes. El IPC muestra la inflación al consumidor, lo que es importante para que los bancos centrales fijen sus objetivos de inflación y ajusten su política monetaria de manera acorde. Si la inflación está por arriba del objetivo, los banqueros centrales pueden aumentar las tasas para frenarla, si está debajo del objetivo, pueden reducirlas para estimular el consumo.
• Índice de Precios al Productor o IPP. Otra cara de la inflación es el Índice de precios al productor. Puede ser utilizado por los economistas y traders para predecir la inflación al consumidor. Si el IPP aumenta rápido, puedes esperar lo mismo para el IPC en el futuro. Por otra parte, cuando el IPP se mueve hacia abajo, puede esperar que el IPC caiga también.
• Índices del Instituto de Gestión de oferta y de la demanda (PMI e ISM). Este índice se compone de encuestas a 400 gerentes de compras del sector manufacturero que cubren los campos más importantes, como inventarios, empleo, velocidad de entregas, nivel de producción y nuevas órdenes de clientes. Este es un índice muy importante que refleja el estado actual de la economía y se publica de forma anticipada. 
• Datos del mercado laboral. La tasa de desempleo y los empleos no agrícolas reflejan la situación del mercado laboral. Estos indicadores ilustran como está la salud de la economía. Son muy importantes y pueden disparar grandes fluctuaciones en el mercado, especialmente si los resultados finales difieren de los pronósticos. El empleo no agrícola es un indicador clave del mercado laboral de EE.UU, el que representa el número de trabajos añadidos, excluyendo al sector agrícola y a trabajadores del gobierno.

Análisis fundamental vs. Trading con noticias: ¿Cuál es la diferencia entre ellos?

El análisis fundamental y el trading con noticias son conceptos totalmente diferentes. Aunque las noticias son parte integral del análisis fundamental, necesitas mucho más que simplemente suponer que la lectura final de un indicador macroeconómico en particular estará arriba o abajo del pronóstico. 

El análisis fundamental se trata, primero y ante todo, sobre análisis. La idea clave es predecir el comportamiento de los participantes del mercado al usar los indicadores macroeconómicos como herramientas. Y lo más importante sobre el análisis fundamental en Forex es predecir como los bancos centrales reaccionarán ante el conjunto de datos más importantes. Aquí está la clave para el éxito.

El análisis fundamental difiere del trading con noticias en sus conceptos básicos e intervalos de tiempo. Mientras que el trading con noticias se limita a un par de horas, el análisis fundamental te permite encontrar tendencias de medio y largo plazo que pueden desarrollarse por meses e incluso años. Por lo tanto, este tipo de pronóstico del mercado solo es relevante para los traders de Forex.

Cuando se trata del trading con noticias, no necesitas analizar todas estas tendencias de largo plazo. Lo único que importa para ti en esta situación es la divergencia entre las lecturas previas, las pronosticadas y las actuales de un indicador particular. 

El concepto básico de la estrategia con noticias es comprar contratos digitales o comprar/vender un par de divisas en Forex dependiendo del resultado del dato a publicar. Si ves que es mejor que el pronosticado, el par de divisas probablemente suba, por otra parte, si el resultado es peor que el pronosticado, es posible que el par de divisas caiga.

Decisiones de Bancos centrales: Cómo afectan a las divisas en Forex

Primero y ante todo debes saber que hay dos tipos principales de políticas monetarias. La política expansiva ocurre cuando las autoridades monetarias deciden estimular la economía. Durante periodo dos de política expansiva, los bancos centrales mantienen las tasas de interés bajas y a veces lanzan un programa llamado expansión cuantitativa, que incrementa la oferta de dinero en la economía.

Como puedes suponer, cuando la oferta de dinero crece, en la mayoría de los casos supera a la demanda y empuja el precio de la moneda hacia abajo. Un buen ejemplo de una política monetaria expansiva fue lo que ocurrió durante el periodo de medidas anti-COVID que fueron tomadas en EE.UU, Europa, Australia y otras naciones y regiones. Las tasas de interés fueron a cero o incluso negativas, lo que estimulo la demanda de bienes y servicios incluso durante el periodo del COVID.

Hoy en día, la mayoría de las economías que utilizan este enfoque «conservador» de tasa cero, sufren una inflación excesiva. Por otra parte, gran cantidad de economías lidian con recesiones, lo que no les permite aumentar significativamente las tasas. Este dilema trae incertidumbre a las políticas monetarias en la mayoría de países.

Cuando se trata del mercado de acciones, la política expansiva crea una oferta adicional para varias acciones. Esto se debe al hecho de que los préstamos se vuelven más baratos, y los bancos y fondos de inversión tienen más dinero a mano para gastar en acciones.

Una política contractiva «agresiva», en cambio, mantiene tasas de interés altas, lo que reduce la oferta de dinero. Esto es utilizado por los bancos centrales para reducir la inflación y puede provocar una recesión, como una de sus consecuencias colaterales. 

Análisis Fundamental: Cómo funciona

Ahora es tiempo de ver cómo funciona el análisis fundamental. Como ya hemos mencionado, todo gira alrededor de las decisiones del banco central sobre la política monetaria. Por lo tanto, el principal objetivo de un trader cuando realizar un análisis fundamental es predecir como un evento particular impacta en la opinión de un banquero central sobre futuros cambios en la política monetaria.

Primero, debes ver las tasas de interés actuales o la política monetaria. Si las tasas son bajas y hay un programa de expansión cuantitativa, por ejemplo, tal política normalmente conduce a una tendencia bajista en la divisa. Adicionalmente, debes aprender que condiciones han conducido a los bancos centrales a tomar estas decisiones. Por ejemplo, puede que exista inflación, la cual está por debajo del nivel objetivo, o una recesión. 

Cuando has hecho tu análisis primario de la situación actual, puedes proceder con las siguientes noticias y revelar tendencias macroeconómicas que te ayudarán a entender las posibles decisiones futuras de los bancos centrales y, por lo tanto, los movimientos del precio.

Una vez que la situación comienza a cambiar para mejor, la tendencia bajista se detiene y señales de reversión pueden aparecer en los gráficos. Como ejemplo, si la inflación comienza a subir y alcanza el nivel objetivo o incluso va más allá, puedes esperar que el banco central sea más «agresivo» durante las próximas reuniones o incluso por un periodo más largo.

En general, si esperas que un banco central sea «agresivo», esto significa que la divisa probablemente suba a lo largo del tiempo en el medio o largo plazo, y viceversa, si crees que los banqueros centrales serán más «conservadores» puedes esperar que la divisa caiga.

Análisis Fundamental y Expectativas del mercado

Los movimientos del precio pueden ser causados no solo por datos sino también por las expectativas sobre estos. Los traders e inversores están comprando y vendiendo activos antes de las publicaciones de datos clave. En cuanto a los eventos en sí, estos pueden ser reuniones de bancos centrales, datos del IPC, estadísticas del mercado laboral, etc.

El precio puede moverse miles de pips con las expectativas antes de los eventos. La razón para esto es que muchos traders e inversores se preparan a sí mismos para los anuncios de datos oficiales y sus comentarios. Si las cifras de los datos cumplen con las expectativas o los comentarios van en línea junto a lo que espera el mercado, entonces quizás no haya una reacción con las publicaciones de los datos. 

Sin embargo, si el resultado final falla en cumplir las expectativas, puede ocurrir otro movimiento grande del precio. Y en este periodo, tendrás otra gran oportunidad para hacer dinero.

Se debe mencionar que gran cantidad de jugadores no esperan a la publicación de los datos para tomar sus decisiones. Ellos tienen a comprar o vender activos de antemano. Sus decisiones están basadas en un concepto llamado «sistema consensuado», que es un tipo de pronóstico echo antes de la publicación de los datos. Por ejemplo, puedes tener dos números en la mayoría de los calendarios macroeconómicos que muestran las lecturas de datos anteriores y las previsiones. Muchos market makers y grandes jugadores tienden a exprimir al máximo el mercado cuando ven este consenso en la predicción.

Todo lo anterior es una de las razones por las que deberías evitar el trading con noticias. Incluso aunque esta estrategia sea popular entre los traders, tiene muchos aspectos negativos, y uno de ellos es que las expectativas pueden generar mucha más actividad en los mercados que la publicación de los datos. Por lo tanto, puedes colocar un trade previo a la publicación de los datos esperando movimientos del precio significativos, pero cuando el dato se publica, puede que no suceda nada extraordinario. Esto se debe al hecho de que ese indicador macroeconómico particular o discurso oficial ya ha jugado su papel en el mercado con antelación.

Que debo saber para utilizar el análisis Fundamental

A diferencia del análisis técnico, que es la manera más rápida y fácil para que los traders comiencen a operar, el análisis fundamental requiere mucho conocimiento. El libro básico que deberías leer de principio a fin es «Economía», que puedes encontrar en muchas variaciones actualmente. Junto a este libro, existen gran cantidad de otros que valen la pena considerar. 

El punto principal que deberías obtener con todos estos libros es saber cómo funciona la economía y como la oferta y demanda impactan en las fluctuaciones del precio.

Ejemplo del uso del análisis fundamental 

El gráfico de arriba muestra una tendencia alcista en el par GBP/USD que comenzó en marzo del 2023. La tendencia alcista fue provocada por varios factores, como la quiebra de algunos bancos de EE.UU como también el descenso del crecimiento de la economía estadounidense. 

Los inversores y traders consideraban la posibilidad de que el FOMC quizás deje de subir las tases e incluso las reduzca en el futuro cercano. Por lo tanto, el dólar americano estaba bajo presión mientras que el GBP ganaba en respaldo. Además, el Banco de Inglaterra tuvo una política de ajuste, lo que afectó al par de divisas también.

Principales diferencias entre el análisis fundamental

Existen dos principales tipos de análisis que debes utilizar para predecir la dirección del movimiento del precio. Tanto el método fundamental como el técnico son muy útiles. Así es como se diferencia el uno del otro.

• El análisis fundamental intenta encontrar tendencias globales y fluctuaciones del precio en el largo plazo, mientras que, con el análisis técnico, puedes predecir incluso los movimientos más cortos. El análisis fundamental no es útil para los traders de corto plazo, ya que no puedes ver estas tendencias globales en temporalidades más cortas. Por lo tanto, el análisis técnico es para todas las categorías de traders (incluso puedes aplicar esta técnica para el trading de largo plazo), mientras que el análisis fundamental se puede realizar solo para revelar tendencias de medio y largo plazo.
• El análisis fundamental considera eventos macroeconómicos y tendencias financieras para revelar grandes movimientos del precio, mientras que el análisis técnico evalúa los estos movimientos mediante varias herramientas que utilizan cálculos o se pueden dibujar en los gráficos. Por lo tanto, el análisis técnico es más ilustrativo, ya que puedes ver los resultados de esos cálculos en el grafico en formas de líneas, curvas, figuras, etc. El análisis fundamental no es ilustrativo en lo absoluto;
• El análisis fundamental considera tanto los datos pasados como los presentes de la acción, mientras que el análisis técnico solo brinda datos pasados; 
• El análisis fundamental puede ayudar a entender si un activo en particular está sobrevalorado o, por el contrario, infravalorado por los mercados. Sin embargo, esto no quiere decir que vas a obtener una clara señal de cuando comprar o vender. En ocasiones, los traders usan que usan análisis fundamental, no necesitan puntos de entrada, ya que se unen a un movimiento actual del precio y esperan por algunos fundamentales que indiquen una posible reversión. Cuando se trata del análisis técnico, tendrás puntos de entrada claros que te dirán cuando comprar o vender un activo en particular.

Ventajas y desventajas del Análisis Fundamental

Aquí hay algunas ventajas clave de uso del análisis  fundamental:

• Esta metodología se basa en datos del mercado y comentarios oficiales, que son una herramienta muy valiosa. Al usar análisis fundamental, puedes entender las razones por las que el precio elige una dirección en particular. Por lo tanto, puedes ganar una perspectiva de lo más profundo del mercado;
• El análisis fundamental te permite revelar las tendencias de largo plazo del precio, lo que a su vez, te da una imagen completa de lo que ocurre en los mercados.
• Al utilizar el análisis fundamental, puedes confiar en grandes conjuntos de datos que te permiten confirmar tus suposiciones sobre un activo particular y las predicciones de su precio.

Incluso con estas poderosas ventajas, el análisis fundamental viene con serias desventajas también:

• El primer y principal punto débil de este método de análisis es que requiere mucho conocimiento. No puedes simplemente mirar a través de los datos y hacer suposiciones. Necesitas comprender como una publicación de dato en particular puede afectar al activo. Sin esta imagen clara sobre todas las conexiones entre varios indicadores macroeconómicos o resoluciones de bancos centrales, no puedes avanzar con el análisis fundamental;
• Este método consume mucho tiempo. Pasarás horas y días mirando todos los datos disponibles para revelar hacia donde pueden conducir al precio en el futuro;
• El análisis fundamental no es ilustrativo, lo que lo hace más difícil para los traders al revelar las tendencias mayores y hacer suposiciones. 

Análisis fundamental o análisis técnico: ¿Cuál es mejor?

Tanto los tipos de análisis fundamental como el técnico son muy útiles en el trading. Por lo tanto, en vez de pensar sobre cuál es mejor, los traders pueden combinarlos de diferentes maneras:

• Los análisis fundamental y técnico pueden ser usados conjuntamente para predecir tendencias más grandes. Tras analizar los datos macroeconómicos, puedes echar un vistazo a los gráficos para encontrar señales de análisis técnico. Si ambos coinciden, entonces puedes estar más seguro sobre tus futuras decisiones;
• Los traders pueden crear una lista de activos con los que van a operar usando el análisis fundamental. Por ejemplo, puedes elegir aquellos activos que serán afectados por las siguientes publicaciones de datos. Entonces puedes cambiar a los gráficos y usar el análisis técnico para una investigación más profunda;
• Una combinación de análisis fundamental y técnico puede ser útil al encontrar puntos de salida también. Si los fundamentales son positivos para una divisa en particular, pero los indicadores técnicos y otros sistemas muestran señales de reversión, entonces puedes mantener tu posición actual, ya que es posible una corrección técnica en vez de un giro completo de dirección;
• Usar el análisis fundamental puede ser muy útil para los traders que quieran comprar en rupturas y capturar tendencias de medio y largo plazo.

Conclusión

El análisis fundamental es ampliamente utilizado por los traders e inversores para predecir tendencias grandes en acciones, divisas, materias primas e incluso criptomonedas. Al aplicar este método, estás intentando comprender si los fundamentos actuales van en línea con la dirección principal del movimiento del precio.

Al realizar un análisis fundamental, los traders usan varios conjuntos de datos que les permiten hacer presunciones sobre futuras tasas de interés o evaluar el valor intrínseco de acción cuando se trata de invertir.

Antes de comenzar a utilizar el análisis fundamental en tu rutina de trading, debes aprender más sobre la interconexión entre varias piezas de datos y decisiones de bancos centrales. 

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el principal indicador en el análisis fundamental?

El principal indicador en el análisis fundamental es la tasa de interés. Esta tasa define cuan baratos o caros serán los créditos. Si las tasas de interés suben, la moneda se vuelve más cara, mientras que, durante periodos de tasas bajas, el precio de la divisa cae. Cuando se trata de acciones, aparte del análisis macroeconómico general, debes profundizar y hacer algunos cálculos para revelar el valor intrínseco de una acción particular.

¿Como dominar el análisis fundamental?

Para ser capaz de aplicar el análisis fundamental al trading, debes entender como la economía, las finanzas, y los eventos políticos impactarán en un activo particular. Por lo tanto, debes ser bueno en macroeconomía y política para hacer predicciones. Además, también debes estudiar la interconexión entre varios conjuntos de datos macroeconómicos y las posibles decisiones de los bancos centrales.

¿Es útil el análisis fundamental para los traders de FX?

Sí, lo es. Este tipo de análisis del mercado permite a los traders revelar las grandes tendencias al analizar los próximos datos macroeconómicos. Mientras que no es necesario que uses fundamentales en tu rutina de trading, aquellos que combinan a ambos análisis técnico y fundamental son considerados más exitosos.

¿Cuál es la diferencia clave entre el análisis técnico y el fundamental?

El análisis fundamental estudia la influencia de los datos macroeconómicos y políticos en el precio de los activos, mientras que el análisis técnico ayuda a revelar tendencias al usar cálculos y dibujos que se aplican a los gráficos.