La herramienta FedWatch del CME es un indicador especial, que mide la probabilidad de las decisiones sobre la tasa de interés por parte de la Fed en el futuro. A diferencia de varias opiniones o predicciones, esta herramienta se basa en la posición del dinero en futuros que adoptan los fondos federales, calculando si los traders e instituciones descuentan un recorte de tasas, un aumento o la decisión de dejarlas sin cambio. Al utilizar esta herramienta, los traders pueden anticipar las decisiones futuras sobre la tasa de interés antes de que aparezcan en los calendarios económicos y ajustar sus estrategias en consecuencia. Al leer este artículo, aprenderás más sobre el funcionamiento de la herramienta FedWatch del CME y cómo interpretarlo para aplicarlo a tus sistemas de trading.

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Herramienta FedWatch del CME

La herramienta FedWatch es una función especial diseñada por la Bolsa de Valores de Chicago que se basa en los contratos de futuros de la Fed. Estos contratos, a su vez, permiten a los participantes del mercado aprovecharse de la tasa promedio efectiva para un mes determinado en el futuro. Estos instrumentos son utilizados activamente tanto por traders minoristas e inversores, como por instituciones financieras como bancos, fondos de cobertura y otros. 

La herramienta FedWatch calcula la probabilidad de diferentes resultados en las tasas, como un aumento, una pausa o un recorte en las próximas reuniones. Por ejemplo, si los participantes del mercado anticipan un aumento en las tasas, la herramienta mostrará el porcentaje de quienes creen que habrá tasas más altas. Uno de los beneficios de esta herramienta es que las probabilidades se actualizan constantemente, y puedes ver las expectativas actuales casi en tiempo real.

El día de la reunion vs Expectativas

Antes de usar la herramienta, es vital comprender la diferencia entre el día en que se toma la decisión y el periodo de las expectativas. El día de la decisión es el momento en el que la Fed anuncia las tasas. Para este momento, la tasa ya está descontada. Sin embargo, algunos eventos inesperados pueden ocurrir.

Cuando se trata del periodo de expectativas, es aquí cuando la herramienta FedWatch del CME es más valiosa. Demuestra las probabilidades de cambios antes de la reunión, lo que permite a los participantes del mercado ajustar sus estrategias y expectativas. Las tendencias más grandes a menudo ocurren durante este periodo cuando las expectativas cambian.

Una malinterpretación común de la herramienta FedWatch

Una de las malinterpretaciones más comunes es pensar que la herramienta FedWatch predice cuándo la Fed tomará decisiones durante las próximas reuniones. Esto no es así. La herramienta refleja el consenso del mercado y no tiene nada que hacer sobre las intenciones de la Fed. En ocasiones, la Reserva federal puede sorprender al mercado. Sin embargo, el valor de la herramienta se basa en su habilidad de mostrar lo que ya está descontado. Si la realidad se deriva del consenso, que es lo que muestra la herramienta FedWatch del CME, puede ocurrir un significativo movimiento de precio. 

Cómo utilizar la herramienta FedWatch

La herramienta FedWatch del CME tiene una interfaz bastante simple, lo que te permite comenzar a usar la función de inmediato, incluso si nunca has tratado con ella. La pantalla principal es el gráfico en el que puedes ver dos columnas. La de la izquierda es la tasa de cambio. Esta columna muestra cuántos traders e inversores creen que se recortarán o aumentarán las tasas durante la reunión. 

La columna de la derecha es la que muestra el porcentaje de traders que creen que el FOMC dejará las tasas sin cambios. En este ejemplo en particular, puedes ver que solo el 4,4% de los participantes del mercado cree que ocurrirá un recorte de 25 puntos durante la próxima reunión. Más del 90% cree que la Fed dejará las tasas sin cambios.

Aparte de observar el mes actual, los traders pueden cambiar entre las reuniones que tendrán lugar más adelante en el año. 

Los traders también pueden echar un vistazo a una tabla especial que muestra las probabilidades de diferentes tasas de interés para un largo periodo. Como puedes ver, hay celdas azules (los resultados más probables), y las celdas amarillas son las menos probables. El resto está en blanco. 

Si revisas la segunda fila, por ejemplo, verás que actualmente el 84% de participantes del mercado espera que el FOMC no haga ningún cambio con la tasa en marzo. Cerca del 14.9% cree que la Fed recortará las tasas en 25 puntos. Y casi el 0.5% piensa que la Fed puede recortar las tasas en 50 puntos.

Cómo utilizar los datos de la herramienta FedWatch en el Trading

Al utilizar esta herramienta, no puedes encontrar puntos de entrada exactos. Sin embargo, puedes ver el contexto, lo que también es importante en el trading. Estas expectativas te permitirán ver cómo los participantes del mercado anticipan una decisión particular de la Fed y colocan un trade en esta dirección. 

Por ejemplo, si las probabilidades de un recorte de tasas aumentan, verás que el mercado de acciones recibirá un impulso adicional. Esto se debe al hecho de que los mercados esperan liquidez, y esta puede fluir hacia las acciones. 

En lo que respecta al oro, puede subir, ya que las tasas bajas estimulan la inflación. Los activos del mercado cripto también reciben flujo de capital. El catalizador clave es la expectativa y no el recorte de tasas en sí mismo.

Las probabilidades de aumento en la tasa de interés pueden fortalecer al USD. Esto se debe al hecho de que los diferenciales de tasas se moverán a su favor. Después, el mercado de acciones será presionado, ya que tasas más altas ponen un freno al crecimiento económico. Lo mismo funciona para los activos de riesgo, que se desempeñan peor en estas condiciones.

Estrategias de trading que funcionan con la herramienta FedWatch

Los traders pueden utilizar varias estrategias cuando operan con la herramienta Fedwatch. Si bien la función no ofrece puntos de entrada claros, se puede integrar a un plan de trading más amplio. Esto te permitirá ver cuándo el riesgo escala, cuándo se puede mover el mercado o cómo estos pueden reaccionar.

Trading Pre FOMC

Los traders a menudo revisan la herramienta FedWatch semanas antes de que ocurra el evento principal. Las tendencias en ocasiones se forman durante este periodo y pueden cambiar si las anticipaciones varían. Puedes incrementar tus posiciones gradualmente a medida que aumentan las probabilidades. Al conocer la dirección principal, puede utilizar varias estrategias de análisis técnico para colocar trades en la dirección original del movimiento del precio.

Esta estrategia puede ser aplicada tanto por traders de CFD como de opciones digitales. Estos últimos pueden ver la tendencia principal y comprar contratos de forma acorde. Por ejemplo, si ves que el mercado está descontando un recorte de tasas y operas con el USD, entonces puedes enfocarte en contratos inferiores y comprarlos cuando ocurre una reversión hacia abajo.

Trading con la reunión del FOMC

El día puntual de la reunión, los traders también pueden usar la herramienta FedWatch para colocar posiciones antes del anuncio sobre la tasa. Sin embargo, debes estar atento a algunas correcciones y reversiones que pueden ocurrir. Esto se debe al hecho de que la decisión sobre la tasa ya puede estar descontada, y ya no hay más compradores o vendedores respaldando el movimiento. Además, las grandes instituciones también pueden tomar ganancias, lo que frenaría la tendencia principal y podría provocar una corrección.

Cuando ocurre el anuncio, no debes operar con la tasa en sí, sino con la reacción del mercado. Tanto los traders de CFD como los de opciones digitales se unen en este preciso momento, esperando capitalizar el aumento de la volatilidad. Sin embargo, también debes estar atento al hecho de que el movimiento puede no ser tan volátil como esperas, ya que si la decisión final cumple con las expectativas, no habrá liquidez adicional.

Trading Post FOMC

También se puede hacer trading después de que la decisión está tomada. Si la orientación de la Fed coincide con las expectativas del mercado, por ejemplo, el FOMC continuará su política de flexibilización en la próxima reunión, entonces la tendencia también puede continuar, y los traders se pueden unir. Los traders de opciones digitales pueden usar esta oportunidad para colocar sus trades durante el movimiento direccional a favor de la tendencia principal.

Sin embargo, en algunos casos, la Fed puede recortar o aumentar las tasas y luego pausar el próximo cambio. Esto significa que pueden ocurrir movimientos adversos bruscos, lo que también puede ser utilizado por los traders para capitalizar las fluctuaciones del precio. Por lo tanto, los participantes del mercado no solo usan la herramienta FedWatch sino que también observan los comentarios de miembros del FOMC para comprender a dónde puede ir el preico después.

Combinando FedWatch con otras herramientas de análisis fundamental

Usar la herramienta FedWatch sola puede ser útil, pero si añades otros indicadores, puedes sacar aún más ventaja. Por ejemplo, puedes revisar los datos de inflación para estar atento antes si es probable que la Fed recorte las tasas o no durante la próxima reunión. Estos son algunos indicadores que los participantes del mercado pueden aplicar para mejorar sus resultados:

• IPC y PCE Los datos de inflación de EE.UU están entre los indicadores clave que la Fed usa para efectuar cualquier cambio en su política monetaria. Una inflación moderada indica probabilidades de recorte de tasas, mientras que una inflación alta puede llevar al FOMC a aumentar las tasas para frenar los precios.
• Datos del mercado laboral. Este es otro indicador importante utilizado por miembros del FOMC para evaluar la situación económica actual. Una baja tasa de empleo indica posibles problemas en el crecimiento económico y podría llevar a otra ronda de flexibilización de la política monetaria, mientras que la salud en el sector puede permitir a la Fed adoptar un enfoque de esperar y ver o incluso aumentar las tasas sin necesidad de moderar la inflación.

Errores comunes que los traders cometen al usar el FedWatch

La herramienta FedWatch es una función poderosa utilizada por muchos traders en todo el mundo. Sin embargo, debes saber cómo utilizarla correctamente. Los errores más comunes vienen de la malinterpretación de las probabilidades que muestra:

• La herramienta FedWatch muestra probabilidades y no certezas. Esto es lo primero que debes comprender al utilizar esta función. No hay una garantía del 100% de que la Fed recorte o aumente las tasas aun cuando las probabilidades indican el 100%. 
• Ignorar la liquidez del mercado. Esta función muestra el consenso y no la dirección de las operaciones y liquidez. Incluso si ves que el precio del mercado va en una dirección, esto no significa que el resultado cumplirá con tus expectativas. Los mercados en ocasiones venden ante decisiones restrictivas y compran ante la flexibilización.
• Operando todos los cambios de probabilidades. Los traders deben tener en cuenta que las probabilidades pueden cambiar con el tiempo. Sin embargo, esto no significa que deban operar si una cifra cambia. Es mejor utilizar indicadores fundamentales adicionales, como los datos de inflación o del mercado laboral, para comprender mejor el comportamiento.
• Esperar grandes movimientos el día de la reunión. Si la herramienta FedWatch predice un recorte o aumento de las tasas correctamente, es posible que haya algunos cambios menores durante el anuncio de la decisión. Como ya fue mencionado, los mercados descuentan las decisiones previamente, y no hay más compradores o vendedores que empujen el precio en la dirección de la tendencia. Además, es posible que ocurra una corrección o reversión.

Conclusión

La herramienta FedWatch es una función útil que les indica a los traders lo que el mercado cree que ocurrirá en las próximas reuniones. Muestra una visión en tiempo real del consenso, el riesgo y la potencial sorpresa. Los traders no solo deben observar el porcentaje de probabilidades, sino que también deben analizar cómo se comporta el precio. Al comprender cómo utilizar esta herramienta correctamente, puedes mejorar significativamente tus probabilidades de tomar decisiones correctas en el mercado.

Preguntas frecuentes

¿La herramienta FedWatch predice lo que hará la Fed?

¡No, esto no es así en absoluto! La herramienta muestra el consenso o las expectativas del mercado sobre cómo actuará la Fed el día de la reunión. Al revisarla, puedes comprender cómo están posicionados los traders.

¿Por qué los participantes a veces se mueven en contra de las probabilidades que muestra FedWatch?

Hay varias razones para esto. Debes revisar el contexto más amplio para comprenderlo. Por ejemplo, si FedWatch muestra una mayor probabilidad de un recorte de tasas en la próxima reunión, pero la inflación sigue elevada, el dólar de EE.UU puede ganar un momentum alcista, incluso si muchos aún creen que el FOMC flexibilizará su política monetaria.

¿Qué nivel de probabilidad se puede considerar ya descontado?

Cuando la Fed muestra un 70-80% sobre el resultado, entonces puedes considerar que el evento ya esta descontado. En este momento, debes seguir de cerca los comentarios de los miembros de la Fed para ver la confirmación o estar atento por si ocurre alguna sorpresa.

¿Debo revisar el FedWatch todos los días?

No, para nada. Es mejor revisar la herramienta luego de anuncios importantes o comentarios de los miembros del FOMC.